【正文】 排； 第三，資產評估機構向占有單位或委托方出具正是評估報告； 第四，占有單位或委托方將有關材料逐級上報集團公司或有關部門； 第五，集團公司或有關部門初審，于評估報告有效期屆滿前 2個月上報國資監(jiān)管機構。 第二，資產評估機構向占有單位或委托方提交正式評估報告； 第三，占有單位或委托方對評估報告無異議，將有關材料上報集團公司或有關部門 第四，集團公司或有關部門對評估報告審核同意，于評估報告有效期屆滿前 2個月報國資監(jiān)管機構申請備案； 第五，國資監(jiān)管機構審核材料齊全的，應在 10個工作日內辦理備案手續(xù)。u 誰批準經濟行為，誰辦理評估備案。國有經濟有進有退，企業(yè)改制工作健康、有序、規(guī)范地進行。）履行本級政府賦予的其他監(jiān)管職責。其中，重要子所出資企業(yè)決定其子企業(yè)的國有產權轉讓。無效。重大事項，嚴禁自賣自買。國資監(jiān)管機構加強對企業(yè)國有產權交易的監(jiān)督管理。后，可以采取協(xié)議轉讓方式轉讓國有產權。應當報本級人民政府批準。國家所有的其他權益。分流安置富余人員。 企業(yè)國有股權轉讓關注要點：u 應審計評估的，必須進行審計評估。 企業(yè)國有產權轉讓：基礎工作—— 資產評估u 資產評估結果的備案 本案制，是指占有單位按照有關規(guī)定進行資產評估后，在相應經濟行為發(fā)生前，將評估項目有關情況專題向國資監(jiān)管機構、集團公司或有關部門報告，并由后者受理的行為。 企業(yè)國有產權轉讓：基礎工作—— 資產評估 辦理資產評估核準項目的工作程序 第一，取得經濟行為批準文件后，占有單位或集團公司向國資監(jiān)管機構匯報項目情況； 第二，國資監(jiān)管機構同意資產評估工作安排； 第三，資產評估機構向占有單位或委托方出具正是評估報告； 第四，占有單位或委托方將有關材料逐級上報集團公司或有關部門； 第五，集團公司或有關部門初審，于評估報告有效期屆滿前 2個月上報國資監(jiān)管機構。 期間，經決定或批準進行資產移交、改制或國有資產轉讓等事項時，不必再組織清產核資。 企業(yè)國有產權轉讓：基礎工作—— 清產核資u 之二，內容 第六，帳務處理。 無形資產的清查（包括專利、商標、特許權、版權、商譽、土地使用權和房屋 使用權等） 遞延資產及其他資產的清查。 企業(yè)國有產權轉讓：基礎工作—— 清產核資u 之一，啟動的前提及主體 前提要件 在企業(yè)國有產權轉讓方案或事項經批準或決定后，方可 進行。 對上述兩類企業(yè)國有產權轉讓事項，國有資產監(jiān)督管理機 構不能履行批準職責，在履行決定職責后，須報同級人民政府批準。（ 3號令 11條） 區(qū)別：國有企業(yè)改制方案和國有控股企業(yè)改制為非國有的企業(yè)的方案，必須提交企業(yè)職工代表大會或職工大會審議，充分提取職工意見。 勞動關系的解除。u 企業(yè)技術狀況：指企業(yè)現(xiàn)掌握的產品技術狀況。營管理公司成為聯(lián)交所會員的單位。實施。u 交易后果不同：證券交易可以通過脫離企業(yè)運行而進行，一般不會影響企業(yè)的正常生產經營活動；產權交易成功與否都會對企業(yè)生產經營活動帶來根本性影響。產權交易與證券交易的相同之點u 服務目的相同，同為企業(yè)資源配置和融資提供服務。方案。直沒有得到及時更新。萬元人民幣。式，該項目實現(xiàn)的融資，現(xiàn)己開始占領市場，企業(yè)得到迅速發(fā)展。產權交易的作用u 有利于資源配置效率的提高u 有利于國家產業(yè)結構或經濟結構的調整u 有利于形成規(guī)模經濟，促進企業(yè)集團的發(fā)展，增強國際市場競爭力u 有利于實現(xiàn)存量資產、閑置資產的重組，即進行重新進行產權安排。它是一種財產權利的讓渡。u 企業(yè)產權的形態(tài)：u 實物形態(tài)：是對資產直接的實物所有和占有。u 另言之，產權是指財產所有權和與財產所有權有關的經營權、使用權、處置權、讓渡權。u 概言之，是指法定財產主體對財產的各項權能的總和。u 產權主體：具有財產運營權（使用權或行為權）的自然人、法人。u 債權形態(tài)：是經濟主體將資產放貸后，對該資產形成的債權占有。u 產權經營活動是開展結果將改變企業(yè)原有產權結構，直接涉及企業(yè)財產所有者的利益，因此，其決策權在所有者自身或者出資人代表自身。產權交易與企業(yè)并購產權交易與企業(yè)并購產權流動的重要方式是企業(yè)并購重組產權流動的重要方式是企業(yè)并購重組橫向并購橫向并購縱向并購縱向并購混合并購混合并購跨國并購跨國并購協(xié)議收購協(xié)議收購競價收購競價收購管理層收購管理層收購通過產通過產權交易權交易實施實施優(yōu)化配置資源通過產權交易可以推動企業(yè)并購重組，在并購重組中通過產權交易可以推動企業(yè)并購重組，在并購重組中實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置以產權交易換市場以產權交易換市場以產權交易換技術以產權交易換技術以產權交易換融資以產權交易換融資以產權交易換改制以產權交易換改制以產權交易換管理以產權交易換管理以產權交易換投資以產權交易換投資案例：銅包鋼雙金屬復合材料融資案例：銅包鋼雙金屬復合材料融資 上海瓦恩德特種金屬材料有限公司注冊資本上海瓦恩德特種金屬材料有限公司注冊資本 100萬元，是專門從事萬元，是專門從事雙金屬復合材料研究的民營科技企業(yè)，其研制的雙金屬復合材料研究的民營科技企業(yè)，其研制的 ““ 銅包鋼雙金屬復合銅包鋼雙金屬復合材料材料 ”” 項目，被評為項目，被評為 ““ 上海市高新技術成果轉化上海市高新技術成果轉化 A級級 ”” 項目。 華聯(lián)吉買盛積極推行現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷完善連鎖經營管理規(guī)范，華聯(lián)吉買盛積極推行現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷完善連鎖經營管理規(guī)范，加強信息化網絡管理，近年來在國內超市行業(yè)中名列前茅。上海一鋼設計院上海一鋼設計院 一家民營企業(yè)一家民營企業(yè)成交價成交價 282萬元萬元是凈資產評估價的是凈資產評估價的 整體產權轉讓整體產權轉讓 這次通過產權市場的競價拍賣方式進行招商，不僅為今后研究院的發(fā)展這次通過產權市場的競價拍賣方式進行招商，不僅為今后研究院的發(fā)展方向提供了更多的選擇，而且使國有資產在公開、公平競價的機制下得到有方向提供了更多的選擇，而且使國有資產在公開、公平競價的機制下得到有效的保值增值。促進德國得意達股份有限公司技術促進德國得意達股份有限公司技術進步和產品生產本地化進步和產品生產本地化 上海外高橋徐匯俱樂部有限公司是由上海徐匯國有資產投資經營有限公司上海外高橋徐匯俱樂部有限公司是由上海徐匯國有資產投資經營有限公司（（ 90%）與上海徐匯土地發(fā)展有限公司（）與上海徐匯土地發(fā)展有限公司（ 10%）共同組建的國內合資公司。產權交易與企業(yè)并購之關系u 概念之不同u 形式之不同u 內涵之不同u 兩者交叉，各有側重u 實質基本相同產權交易（企業(yè)并購）主要形式u 整體購買式并購，即購買企業(yè)整體資產的兼并形式。產權市場 — 中國資本市場的重要組成部分產權市場 股票市場股票市場有有限限責責任任公公司司上上市市股股份份公公司司非非上上市市股股份份公公司司獨獨資資企企業(yè)業(yè)國國有有企企業(yè)業(yè)民民營營企企業(yè)業(yè)產權市場與證券市場產權市場與證券市場產權交易與證券交易的不同之處u 交易標的物不同：證券交易的標的物主要是標準化的各種股票、債券。中國產權市場的發(fā)展中國產權市場的發(fā)展 —— 三次飛躍三次飛躍場外流動場外流動 場內流動登記場內流動登記 場內流動登記場內流動登記 場內公開掛牌轉讓場內公開掛牌轉讓 場內公開掛牌轉讓場內公開掛牌轉讓 多方式競價交易多方式競價交易 ①① 由一般性的產由一般性的產權初級交易場所權初級交易場所 多層次資本市場多層次資本市場②② 由單一的企業(yè)由單一的企業(yè)國有產權轉讓國有產權轉讓國資、民資、外國資、民資、外資等各類資本轉資等各類資本轉讓的多元化市場讓的多元化市場 ③③ 地方性市場地方性市場 全國性市場和全國性市場和 全球性市場全球性市場 中國產權市場正在發(fā)生三個重要轉變：中國產權市場正在發(fā)生三個重要轉變：中國產權市場的發(fā)展中國產權市場的發(fā)展產權交易市場的特征u 產權交易市場是一個人員、信息、資金、資源集散中心：u 人員集散：投資者、資源配置者、并購者、出讓者。 上海市產權交易管理辦公室上海市產權交易管理辦公室上海聯(lián)合產權交易所上海聯(lián)合產權交易所各產權經紀機構各產權經紀機構監(jiān)管層監(jiān)管層交易層交易層經紀層經紀層““ 三位一體三位一體 ”” 市場體系市場體系 ??? 上海產權市場的發(fā)展上海產權市場的發(fā)展 —— 運作框架運作框架實行會員代理制，會員在市場平臺上扮實行會員代理制，會員在市場平臺上扮演演 “運動員運動員 ”角色，在買賣雙方之間開展角色，在買賣雙方之間開展產權交易的經紀業(yè)務。功能作用資源配置功能價格發(fā)現(xiàn)功能信息集散功能規(guī)范交易行為功能 產權市場的功能作用產權市場的功能作用功能作用資源配置功能價格發(fā)現(xiàn)功能專業(yè)服務功能規(guī)范交易行為功能 產權市場的功能作用產權市場的功能作用規(guī)范交易行為功能規(guī)范交易行為功能 —— 電腦控制人腦電腦控制人腦 功能作用資源配置功能價格發(fā)現(xiàn)功能專業(yè)服務功能規(guī)范交易行為功能 產權市場的功能作用產權市場的功能作用功能作用信息集散功能信息集散現(xiàn)功能價格發(fā)務功能規(guī)范交易行為功能 產權市場的功能作用產權市場的功能作用通過信息集聚有效發(fā)通過信息集聚有效發(fā)現(xiàn)產權市場價格現(xiàn)產權市場價格 功能作用 產權市場的功能作用產權市場的功能作用通過市場運作，充分發(fā)現(xiàn)買通過市場運作，充分發(fā)現(xiàn)買主、發(fā)現(xiàn)價格主、發(fā)現(xiàn)價格市場化的交易方式：市場化的交易方式：公開掛牌協(xié)議轉讓公開掛牌協(xié)議轉讓公開掛牌競價交易公開掛牌競價交易（綜合競價法、一次報價法、電子競價法）（綜合競價法、一次報價法、電子競價法）拍賣拍賣招投標招投標價格發(fā)現(xiàn)功能價格發(fā)現(xiàn)功能2）） .價格發(fā)現(xiàn)功能價格發(fā)現(xiàn)功能類 別 比 例競價率 (全部 ) %增值率 (全部 ) %競價率 (央企 ) %增值率 (央企 ) %2022年上海聯(lián)合產權交易所競價率和增值率情況年上海聯(lián)合產權交易所競價率和增值率情況第一部分：有關產權的基本概念第一部分：有關產權的基本概念第二部分：進場交易前的準備工作第二部分：進場交易前的準備工作基基本本架架構構介介紹紹第三部分：國家政策法律的基本規(guī)定第三部分：國家政策法律的基本規(guī)定第四部分：企業(yè)國有產權進場交易的程序第四部分：企業(yè)國有產權進場交易的程序企業(yè)國有產權進場交易的必要性u 落實社會公眾知情權和參與權的需要u 加強產權交易監(jiān)管的需要u 促進企業(yè)國有產權有序流轉的需要u 促進國有資產保值增值的需要u 維護社會穩(wěn)定的需要u 依法保護交易雙方合法權益的需要u 加強廉政建設的需要企業(yè)國有產權進場交易的原則u 落實社會公眾知情權和參與權的原則u 取消任何個人和組織定價權的原則u 經由市場競爭發(fā)現(xiàn)買主、發(fā)現(xiàn)價格的原則u 市場規(guī)范保障交易行為合法合規(guī)的原則① 確認轉讓主體② 制定轉讓方案③ 職代會審議職工安置方案④ 債權、債務處置⑤ 履行審批或決定程序⑥ 清產核資 .審計 .評估備案產權轉讓前的準備工作產權轉讓前的準備工作確定企業(yè)國有產權轉讓主體u 依據出讓方主觀意愿確定u 依據權利界定確定u 依據標的公司實際確定u 依據對外投資實際確定u 依據授權確定u 依據改制需求確定 確定之依據確定之依據制定企業(yè)國有產權轉讓方案 按照 3號令第 10條之規(guī)定，由出讓方進行可行性研究u 可行性研究應遵循的基本原則： 有利于整個國有經濟布局和結構調整 有利于提高企業(yè)核心競爭力，促進企業(yè)長遠發(fā)展 有利于保護國家和其他各方合法利益 有利于轉讓方案再市場上可能實現(xiàn)u 可行性研究的具體操作 對轉讓標的的確定 轉讓目的及其對企業(yè)未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的影響分析u 轉讓標的的價值分析u 轉讓標的企業(yè)所具備的基礎u 對受讓方的要求u 有限結論。財務指標如下： 轉讓方案的主要內容之一：標的企業(yè)的基本狀況轉讓方案的主要內容之一：標的企業(yè)的基本狀況 制定企業(yè)國有產權轉讓方案u 企業(yè)資產構成及現(xiàn)金流狀況。 重新確立新的勞動關系。u 職代會未能通過職工安置方案，產權持有單位應根據職代會審議情況，對方案進行修改完善，并再一定期限內再次召開大會審議該項職工安置方案。 履行轉讓審批和決議程序u 第一、轉讓企業(yè)國有產權的有關決議文件 出讓方依照內部程序做出同意轉讓所持有的全部或部分 產權的決議 標的企業(yè)召開的關于同意出讓方轉讓所持有的本企業(yè)產 權的有關決議 標的企業(yè)職工代表大會做出的關于職工安置方案的決議 （僅限于標的企業(yè)為國有獨資企業(yè)、國有獨資公司，且涉及職工安置事項的） 債權金融機構做出的同意出讓方轉讓其產權的書面意見 （僅限于標的企業(yè)存在金融機構債務，且出讓方不再擁有控股地位的）