【正文】 稅稅率）12籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避：現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避：企業(yè)在籌資時(shí)，對(duì)施工經(jīng)營(yíng)所需的資金，其債款期限的安排，應(yīng)與施工周期相匹配；按季分月編制現(xiàn)金收支預(yù)算，根據(jù)月度現(xiàn)金收支預(yù)算，組織日常現(xiàn)金收支的調(diào)度和平衡，既做到增收節(jié)支，保證現(xiàn)金收支在數(shù)額上的平衡，又采取措施，保證現(xiàn)金收支數(shù)額在時(shí)間上的相互協(xié)調(diào)，確保債務(wù)資金的及時(shí)償還。10資金成本就是企業(yè)了取得和使用資金而支付的各種費(fèi)用，包括資金占用費(fèi)用和資金籌集費(fèi)10資金成本同資金時(shí)間價(jià)值既有聯(lián)系，又有區(qū)別：資金成本的基礎(chǔ)是資金的時(shí)間價(jià)值，但兩者在數(shù)量上是不一致的。4資金結(jié)構(gòu)調(diào)整的方式：為增加企業(yè)資本金比例而增資為提高資本利潤(rùn)率和降低資金成本而增加債務(wù)資金為合理債務(wù)期限結(jié)構(gòu)而進(jìn)行長(zhǎng)短期債務(wù)搭配4施工企業(yè)籌集資金的渠道主要有：財(cái)政資金銀行信貸資金非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸資金其他企業(yè)單位資金居民個(gè)人資金企業(yè)留存收益外商資金4施工企業(yè)籌集資金的方式主要有：吸收直接投資發(fā)行股票銀行借款發(fā)行企業(yè)債券融資租賃6商業(yè)信用4施工企業(yè)按所籌集的資金的性質(zhì)不同，分為自有資金和債務(wù)資金4自有資金又稱(chēng)主權(quán)資金，它是企業(yè)依法籌集的資本金和積累的資金，能長(zhǎng)期擁有、自主支配，包括：資本金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)4自有資金的特點(diǎn)：自有資金的所有權(quán)歸屬于所有者，所有者據(jù)此參與企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)重大決策，取得收益，并對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)承擔(dān)有限責(zé)任自有資金屬于企業(yè)長(zhǎng)期占用資金，形成法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，在企業(yè)存續(xù)期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得抽回資金，企業(yè)依法擁有完整、獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)支配權(quán)自有資金沒(méi)有還本付息壓力，沒(méi)有籌資風(fēng)險(xiǎn)主要通過(guò)財(cái)政資金、其他企業(yè)單位資金、居民個(gè)人資金、外商資金渠道，采用吸收直接投資、發(fā)行股票、留存收益等方式籌集4債務(wù)資金又稱(chēng)負(fù)債資金或借入資金，它是企業(yè)依法籌集并依約使用、按期償還的資金50、債務(wù)資金的特征：它體現(xiàn)企業(yè)與債權(quán)人的債權(quán)關(guān)系，屬于企業(yè)債務(wù)企業(yè)對(duì)債務(wù)資金在約定期限內(nèi)享有使用權(quán)，并承擔(dān)按期付息還本的責(zé)任，償債壓力和籌資風(fēng)險(xiǎn)較大債權(quán)人有權(quán)按期索取利息和到期要求還本，但無(wú)權(quán)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不承擔(dān)責(zé)任企業(yè)的債務(wù)資金主要通過(guò)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)、居民個(gè)人等渠道，采用銀行借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式籌集5施工企業(yè)籌資活動(dòng)按是否通過(guò)金融機(jī)構(gòu)，分為直接籌資和間接籌資5籌集資金的原則：根據(jù)資金需要，合理確定籌資規(guī)模研究資金投向，講求資金使用效益選擇資金渠道，力求降低資金成本適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，防范籌資風(fēng)險(xiǎn)5建立資本金制度的意義：有利于保障企業(yè)所有者權(quán)益正確反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況有利于企業(yè)建立自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、和自我約束的經(jīng)營(yíng)機(jī)制5法定資本金：是指國(guó)家規(guī)定開(kāi)辦企業(yè)必須籌集的最低資本金數(shù)額，即企業(yè)設(shè)立時(shí)必須要有最低限額的本錢(qián)。所以投資收益既包括投資所分配的利息、股利，也包括證券出售收入與購(gòu)入成本的差額。對(duì)施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理的對(duì)象，主要是指物資運(yùn)動(dòng)中伴隨著產(chǎn)生的資金運(yùn)動(dòng)。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有總體目標(biāo)和具體目標(biāo)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)是企業(yè)全部財(cái)務(wù)活動(dòng)需要實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)。2企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與社會(huì)責(zé)任的履行是基本一致的，因?yàn)椋浩髽I(yè)在保證工程、產(chǎn)品質(zhì)量，在滿(mǎn)足建設(shè)單位和用戶(hù)需要的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)工程、產(chǎn)品的價(jià)值解決了社會(huì)就業(yè)問(wèn)題為社會(huì)提供更多的稅收2金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)某種形式融通資金的領(lǐng)域，分為：貨幣市場(chǎng)（一年以?xún)?nèi)融通資金）、資本市場(chǎng)（一年以上資金借貸和證券業(yè)務(wù)），它的要素：金融市場(chǎng)主體金融工具交易場(chǎng)所2金額工具：是資金供應(yīng)者將資金轉(zhuǎn)移給資金需求者的憑證和證明，如各種票據(jù)、證券2資金時(shí)間價(jià)值：是資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的新增價(jià)值25實(shí)際利率i=(1+r/c)c1 其中：i為實(shí)際利率；r為名義利率；c為每年計(jì)息次數(shù)2資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算，復(fù)利終值公式：F=P*（1+i）n，復(fù)利現(xiàn)值公式：P=F* 年金終值公式F=A*，資金存儲(chǔ)公式：A=F* 年金現(xiàn)值公式：P=A*資金回收值公式：A=P* 2財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，一般是指某一項(xiàng)目或事件在一定條件下和一定時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的收益或損失的變動(dòng)程度。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資，在同等條件下，其他股東對(duì)該出資有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)；而股份有限公司股東持有的股票可以在依法設(shè)立的證券交易所自由轉(zhuǎn)讓6按照我國(guó)公司法的規(guī)定，將企業(yè)分為有限責(zé)任公司和股份有限公司6股份有限公司企業(yè)發(fā)行新股增加資本金，必須具備的條件：前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上新股發(fā)行募集資金的用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定新股發(fā)行募集資金的數(shù)額不超過(guò)公司股東大會(huì)批準(zhǔn)投資項(xiàng)目的資金需要數(shù)額公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%，且預(yù)測(cè)本次發(fā)行完成后當(dāng)年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于發(fā)行前一年的水平公司前次發(fā)行股票后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，不低于原預(yù)測(cè)數(shù)的80%公司在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法違規(guī)行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記錄、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏公司最近三年曾分紅派息6股份有限公司向股東配股增加資本金應(yīng)符合以下幾個(gè)條件：距前一次發(fā)行股票的時(shí)間間隔不少于12個(gè)月前一次發(fā)行股票所募集的資金用途與當(dāng)時(shí)該公司的“招股說(shuō)明書(shū)”、“配股說(shuō)明書(shū)”或股東大會(huì)的有關(guān)決議相符最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%，且預(yù)測(cè)本次配股后當(dāng)年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益不低于配股前一年的水平近三年無(wú)重大違法違規(guī)行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記錄、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏本次配股募集資金的用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定配售的股票限于普通股，配售的對(duì)象為根據(jù)股東大會(huì)決議而規(guī)定的日期持有該公司股票的全體普通股股東本次配售的股份總數(shù)，除公司控股股東全額配股外，原則上不超過(guò)原有資本金的30%配售發(fā)行價(jià)格不低于本次配股前最新公布的公司財(cái)務(wù)報(bào)告中每股凈資產(chǎn)值6上市公司向股東派送新股將公積金轉(zhuǎn)為資本金時(shí)應(yīng)符合以下幾個(gè)條件：已按規(guī)定彌補(bǔ)虧損、提取法定盈余公積金和公益金動(dòng)用公積金送股后留存的法定盈公積金和資本公積金不少于資本金的50%，發(fā)送的股票限于普通股，發(fā)送的對(duì)象為根據(jù)股東大會(huì)決議而規(guī)定的日期持有公司股票的全體普通股股東因送股增加的資本金與同一財(cái)務(wù)年度內(nèi)配股增加的資本金兩者之和不超過(guò)上一年財(cái)務(wù)年度截止日期的資本金。但資金成本又不同于一般產(chǎn)品成本，它不是都能計(jì)入工程、產(chǎn)品成本的財(cái)務(wù)費(fèi)用的，其中有的如股利是作為利潤(rùn)的分配額而不直接表現(xiàn)為費(fèi)用開(kāi)支。12最佳資金結(jié)構(gòu)的判斷標(biāo)準(zhǔn)：綜合資金成本率最低有利于提高企業(yè)資本利潤(rùn)率，促使企業(yè)價(jià)值最大化資金結(jié)構(gòu)具有彈性，能夠及時(shí)加以調(diào)整，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)1資金結(jié)構(gòu)的決策方法：比較綜合資金成本率法稅后資本利潤(rùn)率平衡點(diǎn)分析法13比較綜合資金成本率法的決策過(guò)程包括：確定各個(gè)方案的資金結(jié)構(gòu)計(jì)算各個(gè)方案的綜合資金成本率選擇綜合資金成本率最低方案的結(jié)構(gòu)為最佳資金結(jié)構(gòu)13稅后資本利潤(rùn)率平衡點(diǎn)又稱(chēng)無(wú)差異點(diǎn)，它是指各種資金結(jié)構(gòu)下稅后資本利潤(rùn)率相等時(shí)的息稅前利潤(rùn)點(diǎn)13稅后資本利潤(rùn)率平衡點(diǎn)==通過(guò)等式求解得“息稅前利潤(rùn)”后代入上式等號(hào)左邊公式即得出稅后資本利潤(rùn)率平衡點(diǎn)13資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整：需調(diào)整時(shí)的情況：在綜合資金成本率過(guò)高、籌資風(fēng)險(xiǎn)較大、籌資期限彈性不足展期性較差時(shí)，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。17責(zé)任成本制度的內(nèi)容：確定責(zé)任成本單位確定責(zé)任成本的內(nèi)容確定責(zé)任成本的控制信息確定責(zé)任功過(guò)的原因17項(xiàng)目經(jīng)理部的責(zé)任成本包括：人工費(fèi)材料費(fèi)、機(jī)械臺(tái)班費(fèi)工程其他直接費(fèi)間接費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用中的可控部分17推行責(zé)任成本制度的有關(guān)配套改革：建立內(nèi)部?jī)r(jià)格結(jié)算體系健全企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)合同制度建立獎(jiǎng)罰制度17在產(chǎn)品和產(chǎn)成品的管理：根據(jù)訂貨合同的需要，合理安排產(chǎn)品的生產(chǎn)計(jì)劃，減少產(chǎn)品占用資金確定產(chǎn)品成本目標(biāo)，編制產(chǎn)品成本計(jì)劃，控制產(chǎn)品成本180、目標(biāo)成本是指在一定時(shí)期內(nèi)為保證實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)而規(guī)定的成本控制目標(biāo)18附屬工業(yè)企業(yè)的目標(biāo)成本，一般應(yīng)按下列步驟計(jì)算：計(jì)算剛夠成本開(kāi)支的銷(xiāo)售量或銷(xiāo)售額根據(jù)企業(yè)要求，結(jié)合工廠實(shí)際情況，確定目標(biāo)利潤(rùn)計(jì)算出為保證目標(biāo)必須完成的銷(xiāo)售額計(jì)算出目標(biāo)成本18邊際收益率＝*100% 18剛夠成本開(kāi)支的銷(xiāo)售額＝18保證目標(biāo)利潤(rùn)必須完成的銷(xiāo)售額＝剛夠成本開(kāi)支的銷(xiāo)售額+＝+＝18目標(biāo)成本＝保證目標(biāo)利潤(rùn)必須完成的銷(xiāo)售額目標(biāo)利潤(rùn)18附屬工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品成本計(jì)劃，主要包括以下兩個(gè)組成部分：主要產(chǎn)品單位成本計(jì)劃全部產(chǎn)品成本計(jì)劃18固定資產(chǎn)：是從事建筑安裝工程施工的重要物質(zhì)條件。25投資效益分析中的不確定因素：投資支出的變動(dòng)建設(shè)進(jìn)度和投產(chǎn)期的變動(dòng)銷(xiāo)售量和勞動(dòng)能力的變動(dòng)銷(xiāo)售價(jià)格的變動(dòng)產(chǎn)品成本的變動(dòng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期的變動(dòng)25產(chǎn)銷(xiāo)量即盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量=25單位產(chǎn)品邊際收益=單位產(chǎn)品售價(jià)單位產(chǎn)品變動(dòng)費(fèi)用25邊際收益率=單位產(chǎn)品邊際收益/單位產(chǎn)品售價(jià)*100%25盈虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售額=固定費(fèi)用總額/邊際收益率25盈虧平衡點(diǎn)單位產(chǎn)品售價(jià)=25盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率=盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量/設(shè)計(jì)年產(chǎn)量*100%260、敏感性分析也就是因素變動(dòng)對(duì)投資效益影響的分析26敏感性分析的步驟：確定具體投資效益指標(biāo)作為敏感性分析對(duì)象尋找敏感性因素根據(jù)敏感性因素的變動(dòng)幅度，分別計(jì)算有關(guān)的投資效益指標(biāo)26改造項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)效益分析的原則和方法：改造項(xiàng)目的主要目標(biāo)在于增加生產(chǎn)能力、擴(kuò)大產(chǎn)量（方法：除了計(jì)算改造以后和增量部分投資財(cái)務(wù)效益指標(biāo)外，還要將增量部分的投資財(cái)務(wù)指標(biāo)與類(lèi)似新建企業(yè)的投資財(cái)務(wù)效益指標(biāo)相比較，以檢驗(yàn)是改造好還是新建好）改造項(xiàng)目的主要目標(biāo)在于降低生產(chǎn)成本（通過(guò)投資財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)來(lái)決定，任何改造項(xiàng)目在改造以后的投資財(cái)務(wù)效益指標(biāo)，都應(yīng)優(yōu)于不改造以前的指標(biāo)）改選項(xiàng)目的主要目標(biāo)在于改善內(nèi)在質(zhì)量（計(jì)算項(xiàng)目改造以后的投資財(cái)務(wù)效益指標(biāo)，并要求優(yōu)于不改造以前的指標(biāo)）改造項(xiàng)目的主要目標(biāo)在于改善勞動(dòng)條件和環(huán)境保護(hù)（不能單純從企業(yè)財(cái)務(wù)觀點(diǎn)來(lái)考慮，在滿(mǎn)足環(huán)境保護(hù)要求的方案中選擇投資支出和經(jīng)常費(fèi)用最小方案）26機(jī)械設(shè)備更新方案優(yōu)選的原則：不但要考慮技術(shù)上的先進(jìn)性，而且要考慮經(jīng)濟(jì)上的合理性，即用新機(jī)械設(shè)備替換舊機(jī)械設(shè)備能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益。調(diào)整系數(shù)）指數(shù)計(jì)算法：資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=標(biāo)準(zhǔn)固定資產(chǎn)現(xiàn)值（）n成新率29市場(chǎng)價(jià)格法：資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=全新資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格全新資產(chǎn)的年折舊額被評(píng)估資產(chǎn)已使用年限 式中：全新資產(chǎn)的年折舊額=29收益現(xiàn)值法：資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值=資產(chǎn)年收益額29清算價(jià)格法：在企業(yè)解散或破產(chǎn)清算財(cái)產(chǎn)，或以資產(chǎn)抵押時(shí)，以資產(chǎn)拍賣(mài)或變價(jià)處理的變價(jià)收入作為資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的評(píng)估方法29因素綜合計(jì)算法：資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值= 增加使用年限+殘值29因素綜合計(jì)算法尤其適用于企業(yè)中那些經(jīng)過(guò)重大技術(shù)改造，其使用年限、性能、生產(chǎn)率都有了明顯變化，但仍在繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)的評(píng)估300、固定資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性貶值是指由于固定資產(chǎn)本身以外因素導(dǎo)致固定資產(chǎn)的貶值。33工程成本的分析分析指標(biāo)：成本降低額和成本降低率具體分析項(xiàng)目：（1）工程材料的分析（2）工程人工費(fèi)用的分析 影響因素：用工數(shù)的差異和人工單價(jià)的差異（3）機(jī)械使用費(fèi)和其他直接費(fèi)的分析 影響因素：機(jī)械臺(tái)數(shù)和單臺(tái)機(jī)械成本（4）間接費(fèi)用的分析33產(chǎn)品成本的分析對(duì)全部產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況的分析對(duì)可比產(chǎn)品成本的分析具體分析的因素：（1）單位成本變動(dòng)（2）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動(dòng)（3）產(chǎn)品產(chǎn)量變動(dòng)33企業(yè)合并的概念及類(lèi)型概念：是指兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)，依照法律規(guī)定的程序組成一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為分類(lèi)：（1）按法人資格的變更情況分為：吸收合并和新設(shè)合并（2）按合并各方企業(yè)所屬行業(yè)的相互關(guān)系分為：橫向合并、縱向合并和混合合并33企業(yè)合并的目的市場(chǎng)份額動(dòng)機(jī)協(xié)同經(jīng)營(yíng)原則經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略原則財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)其他動(dòng)機(jī)33企業(yè)合并的程序：選擇目標(biāo)企業(yè)，初步進(jìn)行接洽尋求董事會(huì)或主管單位的支持進(jìn)一步與目標(biāo)企業(yè)談判，并對(duì)企業(yè)的合并進(jìn)行可行性研究后，提出合并方案合并各方股東會(huì)或主管單位通過(guò)合并決議簽訂合并協(xié)議，公告企業(yè)合并善后事宜的安排3企業(yè)合并的可行性分析：企業(yè)外部環(huán)境內(nèi)部環(huán)境的分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析合并各