美國(guó)房地產(chǎn)金融機(jī)制的啟示(存儲(chǔ)版)
【正文】 其擔(dān)保對(duì)象必須經(jīng)過嚴(yán)格的審核。其中銀行為第一受益人，發(fā)生投保標(biāo)的事故后，保險(xiǎn)公司有優(yōu)先賠償損失的義務(wù)。 三、從美國(guó)住房金融機(jī)制得到的啟示 美國(guó)在住房金融體系中樹立了“市場(chǎng)機(jī)制與政府干預(yù)相結(jié)合”的良好典范，使住房金融體系穩(wěn)步發(fā)展并日趨成熟。 2．政府可以成立專門機(jī)構(gòu)為居民貸款提供但保和保險(xiǎn)，促進(jìn)二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展 政府成立專門擔(dān)保機(jī)構(gòu)為居民住房貸款提供擔(dān)保和保險(xiǎn)，可以使貸款者遇到拖欠和違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，免受直接經(jīng)濟(jì)損失。 3．培育多層次、多種類的消費(fèi)信貸主體 我們看到，美國(guó)提供消費(fèi)信貸的主體非常多，包括金融結(jié)構(gòu)(如商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行等)和非金融機(jī)構(gòu)(如保險(xiǎn)公司等)。這種做法，對(duì)貸款方來(lái)講，它避免了借款人健康狀況帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，到期由保險(xiǎn)公司交還全部本金；對(duì)借款方來(lái)講，它在轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，給借款人送上了一份人壽保險(xiǎn)；對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，每月收到的本金可能帶來(lái)盈利。 9 / 9。在歐洲一些國(guó)家，尤其是荷蘭，普遍將住房抵押貸款與人壽保險(xiǎn)相結(jié)合，借款人獲得住房抵押貸款后，每月支付的費(fèi)用由兩部分組成：本金和利息。抵押貸款的證券化，要求對(duì)抵押貸款進(jìn)行集合，增強(qiáng)信用等級(jí)，以便在二級(jí)市場(chǎng)上出售。因此，從經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)看，我們對(duì)住房金融的干預(yù)也應(yīng)該是間接調(diào)控為主。一級(jí)市場(chǎng)上如果因?yàn)殂y行長(zhǎng)期缺乏信貸資金，就會(huì)造成資金緊縮，資金利率上升，相應(yīng)導(dǎo)致借款成本上升，取得貸款變得困難，房產(chǎn)需求就會(huì)下降。 表2 1993～1996年美國(guó)新增抵押貸款保險(xiǎn)金額(單位：百萬(wàn)元) 年份 FHA VA私營(yíng)保險(xiǎn)私營(yíng)保險(xiǎn) 的份額19937913141581136767%19949162249474131402%19954531123940109625%19967161733358126972%二、美國(guó)住房金融機(jī)制的具體運(yùn)作 圖1一級(jí)市場(chǎng)的運(yùn)作：一級(jí)市場(chǎng)住房抵押貸款的核心是抵押貸款的發(fā)行銀行和購(gòu)
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