美國房地產(chǎn)金融機制的啟示與運作(存儲版)
【正文】 其擔(dān)保對象必須經(jīng)過嚴(yán)格的審核。其中銀行為第一受益人，發(fā)生投保標(biāo)的事故后，保險公司有優(yōu)先賠償損失的義務(wù)。 三、從美國住房金融機制得到的啟示 美國在住房金融體系中樹立了“市場機制與政府干預(yù)相結(jié)合”的良好典范，使住房金融體系穩(wěn)步發(fā)展并日趨成熟。 2．政府可以成立專門機構(gòu)為居民貸款提供但保和保險，促進(jìn)二級市場的發(fā)展 政府成立專門擔(dān)保機構(gòu)為居民住房貸款提供擔(dān)保和保險，可以使貸款者遇到拖欠和違約風(fēng)險時，免受直接經(jīng)濟(jì)損失。 3．培育多層次、多種類的消費信貸主體 我們看到，美國提供消費信貸的主體非常多，包括金融結(jié)構(gòu)(如商業(yè)銀行、儲蓄銀行等)和非金融機構(gòu)(如保險公司等)。這種做法，對貸款方來講，它避免了借款人健康狀況帶來的風(fēng)險，到期由保險公司交還全部本金；對借款方來講，它在轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險時，給借款人送上了一份人壽保險；對保險公司來說，每月收到的本金可能帶來盈利。 10 / 10。在歐洲一些國家，尤其是荷蘭，普遍將住房抵押貸款與人壽保險相結(jié)合，借款人獲得住房抵押貸款后，每月支付的費用由兩部分組成：本金和利息。抵押貸款的證券化，要求對抵押貸款進(jìn)行集合，增強信用等級，以便在二級市場上出售。因此，從經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)看，我們對住房金融的干預(yù)也應(yīng)該是間接調(diào)控為主。一級市場上如果因為銀行長期缺乏信貸資金，就會造成資金緊縮，資金利率上升，相應(yīng)導(dǎo)致借款成本上升，取得貸款變得困難，房產(chǎn)需求就會下降。 表2 1993～1996年美國新增抵押貸款保險金額(單位：百萬元) 年份 FHA VA私營保險私營保險 的份額19937913141581136767%19949162249474131402%19954531123940109625%19967161733358126972%二、美國住房金融機制的具體運作 圖1一級市場的運作：一級市場住房抵押貸款的核心是抵押貸款的發(fā)行銀行和購房人
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