關(guān)于不良貸款處理制度的分析(存儲版)
【正文】 。《中國資產(chǎn)管理公司金融工具配備》一書的作者認(rèn)為：開放性債轉(zhuǎn)股可以分化金融資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險，那么，我們來看看何為開放性債轉(zhuǎn)股，又何以能分化風(fēng)險。雖然可轉(zhuǎn)換公司債從本質(zhì)上來講也是債轉(zhuǎn)股的一種形式，但它們還是有著嚴(yán)格的區(qū)別的。假設(shè)企業(yè)的收益能力保持不變，由于債務(wù)的免除而導(dǎo)致債務(wù)費用的減少，這同樣會使得企業(yè)的利潤增加?！ ∥宜J(rèn)為的理想構(gòu)架可以用一句話加以概括：現(xiàn)階段由政府主導(dǎo)，而后由政策性向商業(yè)性轉(zhuǎn)軌，終極目標(biāo)商業(yè)化。那么，關(guān)于這樣的一個問題我們應(yīng)該如何加以解決呢?我認(rèn)為有必要表明一下我對于金融資產(chǎn)公司的國有獨資性質(zhì)問題的態(tài)度。那么，我們有什么理由非要將其局限于完全的政府出資，非要將其定義為國有獨資公司呢?如果我們將金融資產(chǎn)管理公司作為國有控股公司，一方面仍然能保持其國有的性質(zhì)、保持其一定的政策的傾向性。同時，這也是邁向商業(yè)化進(jìn)程的重要一步，對于我國金融市場的完善是十分有益的。因為這只需接受債轉(zhuǎn)股的企業(yè)回購金融資產(chǎn)管理公司所持的股份，做好減資的準(zhǔn)備即可。但至少我認(rèn)為，從階段性持股入手來解決其退出機制的問題，確應(yīng)是一個合理的方向。 八、關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司退出機制的問題 本文第六節(jié)已經(jīng)提到，金融資產(chǎn)管理公司的退出機制仍然是一個很難解決的問題。還有更為重要的一點，它合理的規(guī)避了《商業(yè)銀行法》關(guān)于不容許銀行對企業(yè)進(jìn)行直接投資的規(guī)定，因而在法律上可以合理的存在。但我認(rèn)為，倘若僅僅是基于這樣一點考慮的話，保持金融資產(chǎn)管理公司的國有性質(zhì)就足夠了。我認(rèn)為須予明確的是，這里所說的商業(yè)化的核心問題就是能夠?qū)⒉涣假J款按市場價格交易。這確是社會的一種良性的發(fā)展，而絕非矛盾的迸發(fā)。我本人也是較為支持這種觀點。如果不能償還，那么就接受破產(chǎn)程序。這就給金融資產(chǎn)管理公司的介入設(shè)置了許多法律上的障礙。另外，從債轉(zhuǎn)股的本質(zhì)上加以分析，債轉(zhuǎn)股的實施無異于增發(fā)新股，那么我們來看看《公司法》關(guān)于增發(fā)新股的條件。再次，《金融資產(chǎn)管理公司條例》第1條規(guī)定：為了規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司的活動，依法處理國有銀行不良貸款，促進(jìn)國有銀行和國有企業(yè)的改革和發(fā)展，制定本條例。既然它完全由政府出資組建，那么它在很大程度上會受到政府的影響。 現(xiàn)行債轉(zhuǎn)股政策金融資產(chǎn)管理公司的介入 我國《金融資產(chǎn)管理條例》第2條規(guī)定：金融資產(chǎn)管理公司，是指經(jīng)國務(wù)院決定設(shè)立的收購國有銀行不良貸款，管理和處置因收購國有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的國有獨資非銀行金融機構(gòu)。如果單純的依靠企業(yè)的自覺性來歸還貸款，這債權(quán)實現(xiàn)的可能性極小。當(dāng)然，以上諸國的不良貸款的成因是否為政府所導(dǎo)致，我并沒有加以詳實的考證，因為我認(rèn)為我們的當(dāng)務(wù)之急是如何處理這些不良貸款，而不是去研究它的成因是否與政府行為有關(guān)。倘若依據(jù)這一理論，不良貸款解決問題的重任落在政府一人肩上似乎無可爭議。亞當(dāng)。其實，行政干預(yù)的行為不僅僅在國有企業(yè)方面。在三者之中，最為弱勢的一個卻受到最大的沖擊，這顯然又會與社會的安定牽扯到一起。那么，可以想象的是銀行顯然沒有足夠的資金來應(yīng)付如此眾多的提款者，支付危機不可避免的發(fā)生了，一場全國性的金融危機也極有可能接踵而來。換言之，這些數(shù)字更高的可能性合理的存在著。但現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生卻是較為近代的事情，其產(chǎn)生的標(biāo)志之一就是準(zhǔn)備金制度的建立。 一、引言 從歷史的角度上來看，自從有了貨幣的借貸，銀行這一機制從某種意義上來講就已經(jīng)產(chǎn)生了。事實上，2%這一數(shù)字的真實性似乎還是有待考證，因為貸款展期以及以舊還新的方法仍然在很大程度上維系著銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的正常。倘若在這時候，人們由于銀行盈利能力的下降而只能得到過低的存款利率，但同時人們認(rèn)識到這過低的利率與他們所承擔(dān)的風(fēng)險不成正比而對銀行采取不信任的態(tài)度時候，擠兌的現(xiàn)象便會發(fā)生。因為在國家、企業(yè)和個人之中，個人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相比較而言是最為單一的了，個人手中持有的貨幣量是最多的，而可以保值的動產(chǎn)、不動產(chǎn)相對較少。諸如“安定團(tuán)結(jié)”類的貸款，銀行自貸出之日起便以明白此貸款是石沉大海了。處于壟斷地位的生產(chǎn)者，在他們的生產(chǎn)活動中造成了對環(huán)境的污染，但是出于一個“理性的經(jīng)濟人”的考慮
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