證券投資學(xué)pappt課件(存儲版)
【正文】 科技大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 Copyright 169。 2022 by Chonghui Jiang 35 2022/2/12 電子科技大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 Copyright 169。 2022 by Chonghui Jiang 43 計算題 ?權(quán)益證券組合的保護 ?如用股指期貨為權(quán)益證券組合進行套期保值，套期保值率如何計算？ ?用股指期權(quán)呢？ ?預(yù)測利率變化后債券的價格？ ?如利率下跌或上漲 1個百分點，零息、付息債券的價格預(yù)測 ?固定收益證券組合的保護 ?如利用利率期貨對債券組合進行套期保值，套期保值率的計算，等等。 2022 by Chonghui Jiang 42 名詞解釋 ? 確定性等價量和風(fēng)險溢價 ? 投資組合的可行集和有效集 ? 有效市場假說的三種形態(tài)及隱含意義 ? 期權(quán)組合策略種的 Writing a covered call和 Protective put ? 投資組合的目標（保本，收益，收益增長，資本增值） ? 即期利率，遠期利率，當(dāng)前收益率，到期收益率以及他們之間的關(guān)系。 2022 by Chonghui Jiang 33 2022/2/12 電子科技大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 Copyright 169。 2022 by Chonghui Jiang 26 中國投資者國際分散化投資 ?概況 : ?中國投資者國際投資渠道： QDII ?是指在人民幣資本項目下不可兌換、資本市場未開放條件下，在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準，有控制地 ,允許境內(nèi)機構(gòu)投資境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業(yè)務(wù)的一項 制度安排 。 2022 by Chonghui Jiang 18 Number of Securities Portfolio Variance . Securities: Systematic Risk 27% International Securities: Systematic Risk % 隱含意義？ 投資空間擴大到世界范圍的情況下，各國證券市場 風(fēng)險中的一部分仍可能是世界市場中的非系統(tǒng)風(fēng)險！ 2022/2/12 電子科技大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 Copyright 169。 2022 by Chonghui Jiang 11 國外和國內(nèi)收益率（ Domestic return and Foreign return） ?假設(shè)起初的匯率為 X0； ?成本為 X0*P0； ?期末匯率為 X1 ， ?股票價值為 X1*P1 ?國外收益率： 000011PXPXPXr F??2022/2/12 電子科技大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 Copyright 169。 2022 by Chonghui Jiang 5 匯率風(fēng)險 ?商業(yè)實例 ?投資實例 2022/2/12 電子科技大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 Copyright 169。 2022 by Chonghui Jiang 2 內(nèi)容提要 ?國際投資的風(fēng)險和收益 。 2022 by Chonghui Jiang 7 匯率 $ / NZ$ $$ $ / NZ$ 成本 $2,420 .00 $2, $2, 匯率不變 美元貶值 美元升值 即期匯率 對進口商的利弊弊不利 有利 匯率的波動對進口商的進貨成本產(chǎn)生明顯的影響， 即進口商面臨匯率風(fēng)險！ 2022/2/12 電子科技大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 Copyright 169。 2022 by Chonghui Jiang 14 CDCDF rrrrr ???通常比前兩項小得多 CDF rrr ??投資外國證券的收益率可以分解為證券收益和
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