銀行擠兌理論與存款保險(xiǎn)制度(存儲版)
【正文】 保險(xiǎn)者更具靈活性。 商業(yè)銀行監(jiān)管模式 1 ? 監(jiān)管目標(biāo)是各國制定監(jiān)管制度的依據(jù)，監(jiān)管目標(biāo)的確關(guān)系到具體的監(jiān)管規(guī)定，因此，監(jiān)管目標(biāo)的確定是對商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管的首要問題。把握好對商業(yè)銀行市場準(zhǔn)入的監(jiān)管，就可以將那些有可能對存款人利益或金融體系的健康運(yùn)行造成危害的銀行拒之門外。 ? 流動性監(jiān)管： 商業(yè)銀行流動性是指銀行能夠及時滿足各種資金需要和收回資金的能力。在實(shí)踐中，人們還逐步發(fā)現(xiàn)存款保險(xiǎn)制度具有穩(wěn)定貨幣制度、提高市場機(jī)制運(yùn)作效率、增加社會福利、營造公平競爭環(huán)境和促進(jìn)銀行市場化等擴(kuò)展性功能。 ? 對投保機(jī)構(gòu)來說，存款保險(xiǎn)對存款人的保護(hù)意味著存款人擠兌威脅對銀行等存款機(jī)構(gòu)施加的直接力量受到削弱。 存款保險(xiǎn)制度與道德風(fēng)險(xiǎn) ? 對存款人來說，存款保險(xiǎn)制度對其利益提供了保護(hù)。 存款保險(xiǎn)制度的功能 ? 一方面維持了公眾對銀行體系的信心，另一方面又可使貸出的資金少于銀行破產(chǎn)倒閉時賠償?shù)馁M(fèi)用。 對商業(yè)銀行的持續(xù)性監(jiān)管 ? 資本充足率監(jiān)管： 必要的資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最直接、最基本的手段，銀行的資本充足，就有利于抵御各種風(fēng)險(xiǎn)，從而保障銀行安全和存款人的利益。商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容大致包括以下幾個方面：市場準(zhǔn)入監(jiān)管；銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營監(jiān)管 ；市場退出監(jiān)管 。目前世界各國均根據(jù)不同的國情，對商業(yè)銀行進(jìn)行盡可能高效的監(jiān)管。所謂存款保險(xiǎn)，是指為從事存貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)建立一個保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各成員金融機(jī)構(gòu)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)費(fèi)；而當(dāng)成員金融機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或經(jīng)營破產(chǎn)時，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動性資助或者代管破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)對存款者給予償付的制度。不如說，后備流動性來源通過消除壞的均衡而保留好的均衡來保證銀行的穩(wěn)定性。 系統(tǒng)性危機(jī)的社會經(jīng)濟(jì)成本 1 ? 系統(tǒng)性危機(jī)中政府（中央銀行）承擔(dān)的直接成本： 銀行系統(tǒng)性危機(jī)所造成的社會經(jīng)濟(jì)危害程度與一國金融結(jié)構(gòu)有關(guān)。銀行同業(yè)貸款一般既沒有擔(dān)保品，也沒有受到保險(xiǎn)，而且同業(yè)貸款在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中占有很大比重。 但是 ， 從宏觀層次來看 ， 單個銀行流動性問題就要通過支付系統(tǒng)和同業(yè)拆借市場很快傳播到其他銀行 ， 產(chǎn)生多米諾效應(yīng) —— 無論其他銀行自身是否存在擠兌問題都將受到牽連：對其他銀行形成巨大的外部性影響 。從而通過存款合約在存款人之間進(jìn)行跨期風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，為存款人的流動性偏好沖擊提供保險(xiǎn)。 銀行擠兌理論： DiamondDybvig模型 3 ? 假設(shè)在時期 0給每個存款人一個單位的稟賦，如果存款人選擇將自身的一個單位直接投資于非流動性的長期資產(chǎn)項(xiàng)目，在 t＝ 2時期項(xiàng)目完成后獲得的投資回報(bào)為 R。第二，活期存款合約具備一種不受歡迎的均衡一一銀行擠兌：所有的存款人恐慌，快速提款，甚至包括那些如果未關(guān)注到銀行破產(chǎn)就寧愿將存款留在銀行的人們。利率風(fēng)險(xiǎn)是由于利率變動所導(dǎo)致的利差變化對銀行籌資成本和資產(chǎn)收益產(chǎn)生的影響，利差縮小使銀行的盈利能力下降，甚至導(dǎo)致虧損。由于銀行擠兌具有突然性和猛烈性，在傳統(tǒng)上它被描述為非理性行為，當(dāng)一系列銀行出現(xiàn)擠兌時，稱為銀行恐慌。由于銀行肩負(fù)低流動性的資產(chǎn)（貸款）和高流動性負(fù)債（存款）于一身，其資產(chǎn)負(fù)債的流動性很不對稱，這種特點(diǎn)很容易使銀行產(chǎn)生流動性危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)銀行擠兌，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉。上述風(fēng)險(xiǎn)的存在，是銀行業(yè)內(nèi)在不穩(wěn)定的重要原因。 銀行擠兌理論： DiamondDybvig模型 2 ? 該模型包括三個時期（ T＝ 0， l， 2）和單一的產(chǎn)品，并將
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