財務估價答案解析(存儲版)
【正文】 ）但是小于 500 （ P/S，5， 1）＋ 600 （ P/S， 5， 2）＋ ? ＋（ 500＋ 100n ） （ P/S， 5， n＋ 1），經過測試可知， n＝ 4。 A 證券的預期報酬率為 10，標準差是 12， B 證券的預期報酬率為 18，標準差是 20， A、 B的投資比例分別為 60 和 40。 1，證券組合報酬率的標準差就小于各證券報酬率標準差的算術平均數(shù)。 A、當增加投資組合中資產的種類時 ，組合風險將不斷降低，而收益仍然是個別資產的加權平均值 B、投資組合中的資產多樣化到一定程度后，特殊風險可以被忽略，而只關心系統(tǒng)風險 C、在充分組合的情況下，單個資產的風險對于決策是沒有用的，投資人關注的只是投資組合的風險 D、在投資組合理論出現(xiàn)以后，風險是指投資組合收益的系統(tǒng)風險 （ ）。 1000 元，票面利率為 8，每半年支付一次利息， 2 年期。 債券每半年付息一次、報價利率為 10， B 債券每季度付息一次，則如果想讓 B 債券在經濟上與 A 債券等效， B 債券的報價利率應為（ ）。 ，承擔的風險越大 ，所以報酬最大 ，投資人對風險的態(tài)度不影響最佳風險組合 初存入銀行 1000 元，第二年初存入銀行 2022 元，計劃從第 1 年末開始取款， 第一次取款 500 元，以后每間隔一年取款一次，每次取款額均比上次增加 100 元，假設銀行按照年利率 5 復利計息，則按照計劃可以取款的次數(shù)為（ ）。以下關于該債券的說法中，正確的是（ ）。債券價值可能低于面值。 1. 【正確答案】 C 【答案解析】 兩種債券在經濟上等效意味著實際利率相等，因為 A 債券為每半年付息一次，所以， A 債券的年實際利率＝（ 1＋ 5） 2－ 1＝ ，設 B 債券的報價利率為 r，則（ 1＋ r/4） 4－ 1＝ ，解得： r＝ 。 1. 【正確答案】 ABCD 【答案解析】 總期 望報酬率＝（ 80/100） 15 ＋（ 20/100） 8 ＝ ；總標準差＝ 80/10020＝ 16，根據(jù) Q＝ 小于 1可知，該組合 位于 M 點的左側（或根據(jù)同時持有無風險資產和風險資產組合可知，該組合位于 M 點的左側）；資本市場線斜率＝（ 20－ 8） /（ 15－ 0）＝ 。 2. 【正確答案】 錯 【答案解析】 對于折價出售的債券而言，債券付息期越短，債券的價值越低。提示：在溢價發(fā)行的情況下，債券 價值不會低于面值，因為每次割息之后的價值最低，而此時相當于重新發(fā)行債券，由于票面利率高于市場利率，所以，一定還是溢價發(fā)行 ，債券價值仍然高于面值。 4. 【正確答案】 錯 【答案解析】 只要兩種證券之間的相關系數(shù)小于 1，證券組合報酬率的標準差就小于各證券報酬率標準差的
試題試卷相關推薦
鄂ICP備17016276號-1