財(cái)務(wù)管理之籌資方式三節(jié)(存儲(chǔ)版)
【正文】 租賃可提供一種新的資金來源。 2022/2/5 38 六、留存收益籌資 (一 )留存收益籌資的渠道 留存收益來源渠道有盈余公積和未分配利潤。 2022/2/5 41 4. 可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券是一種特殊的籌資方式，其優(yōu)點(diǎn)主要有： (1) 有利于降低資金成本。 (4) 回售條款的規(guī)定可能使發(fā)行公司招致?lián)p失。 (2) 若確需股票籌資，但股價(jià)并未上升，可轉(zhuǎn)換債券持有人不愿轉(zhuǎn)股時(shí)，發(fā)行公司將承受債務(wù)壓力。因此，其價(jià)值取決于普通債券和期權(quán)的價(jià)值。 2. 融資租賃的缺點(diǎn) 融資租賃的主要缺點(diǎn)是資金成本較高。 (3) 按每期支付金額，可以分為等額支付和不等額支付兩種。 (4) 租約期滿后，可采用如下辦法處理租賃財(cái)產(chǎn)：①將設(shè)備作價(jià)轉(zhuǎn)讓給承租人；②由出租人收回；③延長租期，繼續(xù)租賃。②借款成本較低。 企業(yè)償還借款的方式通常有三種：定期支付利息、到期一次性償還本金的方式；定期等額還本付息；分批償還，每批金額不等。 (一 ) 我國目前各金融機(jī)構(gòu)的長期借款主要有： (1)按照 用途 分為 :固定資產(chǎn)投資借款、更新改造借款、科技開發(fā)和新產(chǎn)品試制借款 (2)按 提供貸款的機(jī)構(gòu) 分為 :政策性銀行貸款、商業(yè)銀行貸款、保險(xiǎn)公司貸款等。 2022/2/5 30 (七 )債券融資的評(píng)價(jià) 1. 債券融資的優(yōu)點(diǎn) (1) 資金成本較低。 (三 )債券的發(fā)行價(jià)格 債券的發(fā)行價(jià)格是債券發(fā)行時(shí)使用的價(jià)格，即投資者購買債券時(shí)所支付的價(jià)格。 2022/2/5 26 三、發(fā)行債券 債券是經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而發(fā)行的、用以記載反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。 2. 優(yōu)先股股東的權(quán)利 優(yōu)先股的“優(yōu)先”是相對(duì)普通股而言的，這種優(yōu)先主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。 (四 )普通股籌資的評(píng)價(jià) 優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：①?zèng)]有固定利息負(fù)擔(dān)，不構(gòu)成固 定費(fèi)用；②沒有固定到期日，不用償還；③籌資風(fēng)險(xiǎn)??；④普通股可作為債權(quán)人損失的緩沖，發(fā)行普通股能增加公司的信譽(yù)；⑤籌資限制較少。 (5)按 發(fā)行對(duì)象 和 上市地區(qū) ，分為 A股、 B股、 H股和 N股等 2022/2/5 22 (二 )普通股持有人的一般權(quán)利 (1)對(duì)公司的管理權(quán)。 2. 缺點(diǎn) (1)資本成本較高。 2022/2/5 17 ? 現(xiàn)金 ? 應(yīng)收賬款 ? 存貨 ? 新產(chǎn)品開發(fā)和推廣 ? 生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大 ? 廠房和設(shè)備的更新 主要投資 短期資金 長期資金 短期內(nèi)回收 幾年、十幾年才能回收 2022/2/5 18 ? 長期資金是指使用期限在一年以上的資金。 (2)彈性比較小。 2022/2/5 12 三、短期融資券 (一 )短期融資券的含義、特征及種類 1．含義及特征 ： 短期融資券，又稱商業(yè)票據(jù)或短期債券，是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。 3601 ???折 扣 百 分 比放 棄 現(xiàn) 金 折 扣 的 機(jī) 會(huì) 成 本 =折 扣 百 分 比 信 用 期 折 扣 期2022/2/5 10 (二 ) 應(yīng)付票據(jù)是公司進(jìn)行延期付款商品交易時(shí)開具的反映債權(quán) 債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。銀行資金充實(shí)，實(shí)力雄厚，能隨時(shí)為公司提供比較多的短期貸款。 (3)、補(bǔ)償性余額。 信用貸款：銀行依據(jù)借款人信用 向其提供貸款的一種貸款方式。 2022/2/5 5 ? 依償還方式：一次性償還借款和分期償還借款 ； ? 依利息支付：收款法借款、貼現(xiàn)法借款和加息法借款； ? 依有無擔(dān)保：抵押借款和信用借款。 (5)、償還條件。尤其是存在補(bǔ)償性余額和附加利率情況時(shí)，實(shí)際利率通常高于名義利率。對(duì)于賣方來講，預(yù)收貨款相當(dāng)于 向買方借用資金后用貨物抵償。 (3)
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