國際金融風(fēng)險管理ppt課件(存儲版)
【正文】 利率1998年 12月 1999年 12月 2022年 12月 計算 A和 B在支付日收到的付款。固定利率的差值為％，浮動利率的差值為 ％，因此總的獲利為 ％。是指兩個籌款人分別借到的貨幣幣種相同、金額相等、期限相同，但計息方法卻分別為固定利率與浮動利率，雙方按商定的規(guī)則相互支付對方應(yīng)付利息，以降低借款成本 。? 假定： 1英鎊 =； A籌款人需要美元資金，但實際在歐洲貨幣市場借取了年利率6% 、期限 3年的 10萬英鎊（半年付息一次）； B籌款人需要英鎊資金，但實際借取了年利率 8% 、期限 3年的 16萬美元（半年付息一次）。?我國某公司 6月 1日準備從美國進口一批服裝，金額為 130萬美元，該年的 9月 1日付款，該公司準備采用BSI法防范外匯風(fēng)險。 ? （ 2）遠期外匯交易。 ? 其次，出口、外幣債權(quán)爭取使用硬幣，進口、外幣債務(wù)爭取使用軟幣。你堅信今天英鎊的遠期匯率對未來的即期匯率遠遠低估，公司要求你對未來的英鎊收入做套期保值。 ? （ 2）調(diào)整價格（利率），或者軟硬幣搭配。?我國某公司 6月 1日從美國進口一批貨物，價值 100萬美元，支付條件為 90天遠期不可撤消信用證，假設(shè) 90天遠期匯率為USD=，該公司為了防止90天后美元升值而產(chǎn)生外匯風(fēng)險，決定采用遠期合同法避險。? （ 8）貨幣互換（ Currency Swap）。 ? 第一個步驟：本金的初期交換 ? 10萬英鎊 ? A公司 —————→ B 公司? ↑ ← ————— ↑? ∣ 16萬美元 ∣? 英鎊貸款人 美元貸款人 ? A公司與 B公司進行了利率互換交易。在 1996年 12月交易雙方 A和 B達成一個五年期貨幣互換，其中 A接收澳元付款而 B接收加元付款，合約匯率為（ AUD/CAD）。雙方公司所需金額，在即期匯率下基本相等。 是指涉外主體在一筆交易發(fā)生時或發(fā)生后，再進行一筆與該筆交易在幣種、金額、收付日上完全相同，但資金流向正好相反的交易，使兩筆交易所面臨的匯率變動的影響相互抵消的一種作法。 3．經(jīng)濟風(fēng)險的管理? 1）經(jīng)營多樣化。? ，關(guān)注銀行的金融產(chǎn)品與服務(wù)，通過借助于銀行的服務(wù)來實現(xiàn)外匯風(fēng)險管理。 中國的一家跨國公司獲得了 5億歐元的德國政府采購合同，合同將延續(xù) 3年，德國政府以歐元付款。這種方法要求在資產(chǎn)負債表上各種功能貨幣表示的受險資產(chǎn)與受險負債的數(shù)額相等，以使其折算風(fēng)險頭寸（受險資產(chǎn)與受險負債之間的差額）為零。 Lags）。名義本金為 500 000澳元而固定利率為 %。固定利率 浮 動 利率公司 A % LIBOR+%公司 B % LIBOR+%? 公司 A在固定利率借款上有比較優(yōu)勢而需要浮動利率借款，公司 B在浮動利率借款上有比較優(yōu)勢而需要固定利率借款，因此，存在互換的基礎(chǔ)。第二個步驟：利息的
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