excel在財會管理中的應(yīng)用(1)(存儲版)
【正文】 。 內(nèi)含報酬率法模型 1．內(nèi)含報酬率函數(shù) 格式： IRR(values,guess) 功能：返回連續(xù)期間的現(xiàn)金流量的內(nèi)含報酬率。如果 IRR經(jīng)過 20次迭代，仍未找到結(jié)果，則返回錯誤值 NUM!。如果數(shù)組或引用中包括文字串、邏輯值或空白單元格，這些值將被忽略；但包括數(shù)值零的單元格計算在內(nèi)。不確定性決策是指事先不知道或不完全知道決策所涉及到的所有可能出現(xiàn)的變量，或者雖然知道各種變量可能出現(xiàn)的值，但不知道它們出現(xiàn)的概率。 3．用風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率計算方案的凈現(xiàn)值 Q和 b確定后，風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率 K也就確定了，用風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率作為計算凈現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，再根據(jù)求凈現(xiàn)值的方法選擇方案。 （ 1）計算現(xiàn)金凈流量期望值 E 現(xiàn)金凈流量期望值是某期各種可能的現(xiàn)金凈流量按其概率進(jìn)行加權(quán)平均得到的現(xiàn)金凈流量， （ 2）計算各期現(xiàn)金凈流量期望值的現(xiàn)值 EPV 風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法的含義 （ 3）計算各期現(xiàn)金凈流量標(biāo)準(zhǔn)離差 d 標(biāo)準(zhǔn)離差是各種可能的現(xiàn)金凈流量偏離期望現(xiàn)金凈流量的綜合差異。 確定性決策是指決策所涉及的變量值是一個確定的數(shù)值，是事先可以確切知道的，并且它對決策結(jié)果的影響也是確切的。這些數(shù)值代表著各期支出（負(fù)值）及收入（正值）。Excel 使用迭代法計算 IRR。 凈現(xiàn)值法模型 2．凈現(xiàn)值法分析模型設(shè)計 （ 1）定義模型有關(guān)項目間的勾稽關(guān)系 凈現(xiàn)金流量 =現(xiàn)金流入（收入） 現(xiàn)金支出（投資） 凈現(xiàn)值指數(shù) =凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 /投資總額現(xiàn)值。 （ 3）不考慮貨幣時間價值。根據(jù)這個報酬率，對方案壽命周期內(nèi)各年現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)，未來報酬的總現(xiàn)值正好等于該方案初始投資的現(xiàn)值。 貼現(xiàn)法 — 凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值（ NPV）是指方案投入使用后的未來報酬，按資金成本或企業(yè)要求的報酬率折算且總現(xiàn)值超過初始投資的差額。通過本章學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握如下內(nèi)容： Excel提供的有關(guān)投資決策分析函數(shù)的使用 采用不同方法建立投資決策模型 投資風(fēng)
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