【正文】 帳目的處理結(jié)構(gòu)不同。 財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)告 （ 1）財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)告略有區(qū)別。深圳證券交易所獨(dú)立董事培訓(xùn)中心 財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)政策分析 吳世農(nóng) 廈門大學(xué)管理學(xué)院 Financial Statements， Financial Risk amp。 （ 3）有些國(guó)家（如德國(guó)）不需要公司披露和公布其“現(xiàn)金流量表”。 （ 2）會(huì)計(jì)師執(zhí)行引起的差異：會(huì)計(jì)師在執(zhí)行會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)或準(zhǔn)則的時(shí)候，有一定的靈活性。 廈門大學(xué)吳世農(nóng) 損益表（ Ine Statement） 損益表反映公司在一段時(shí)期內(nèi)，通常是一年、半年、一季度或一個(gè)月期間內(nèi)，使用資產(chǎn)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的凈利潤(rùn)或凈虧損。 廈門大學(xué)吳世農(nóng) 二、財(cái)務(wù)報(bào)表的基本格式、內(nèi)容和范例 不完全懂得會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)營(yíng)者，就好比是一個(gè)投籃而不得分的球手。 損益表的范例 ——“ 收入 成本 利潤(rùn)”三者之間數(shù)量的關(guān)系 （ 1） 反映企業(yè)的“業(yè)務(wù)收入”或“銷售成本”（分主營(yíng)和非主營(yíng)）； （ 2） 反映的“業(yè)務(wù)成本” （分主營(yíng)和非主營(yíng)） ； （ 3） 反映企業(yè)的“業(yè)務(wù)利潤(rùn)” （分主營(yíng)和非主營(yíng)） ； （ 4） 反映企業(yè) 的“ 三項(xiàng)費(fèi)用”和“存貨跌價(jià)損失”； （ 5） 反映企業(yè)的“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”； （ 6） 反映企業(yè)的“稅前利潤(rùn)”、“所得稅”和“稅后利潤(rùn)”； （ 7） 反映企業(yè)的“每股凈收益”（ EPS）。A * Pay back Longterm Debts Outflows * Sale amp。總資產(chǎn)投入使用一年來(lái)，創(chuàng)造 1000萬(wàn)元的銷售收入，因此銷售周轉(zhuǎn)率為 1。 在假定企業(yè)稅率不變，不對(duì)外籌集權(quán)益資本，且不改變“經(jīng)營(yíng)政策”（資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和利潤(rùn)率）和不改變“財(cái)務(wù)政策”（負(fù)債比例和股利支付率）的情況下，企業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展所需的資本來(lái)自“留存收益”和“新的債務(wù)資本” ——二者滿足“目標(biāo)負(fù)債比例”。因此，現(xiàn)金管理非常重要 ——現(xiàn)金是王！特別是“來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金”。此外，如果計(jì)算稅后 ROIC，分子則用 EBIT（ 1T）。 財(cái)務(wù)比率分析應(yīng)注意： （ 1）結(jié)合實(shí)際情況，如行業(yè)特點(diǎn)、季節(jié)性趨勢(shì)和通貨膨脹，等等。當(dāng)然，企業(yè)可以根據(jù)面臨的問(wèn)題和需要設(shè)計(jì)相應(yīng)的指標(biāo)（體系）進(jìn)行分析。 （ 2）經(jīng)營(yíng)政策（資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和利潤(rùn)率）主要受制于宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)程度和行業(yè)特點(diǎn)，但在一定程度上也受公司管理水平高低的影響。 （ 1）根據(jù)公司的“經(jīng)營(yíng)政策”（資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和利潤(rùn)率）和公司的“財(cái)務(wù)政策”（負(fù)債比率和股利支付率），就可以知道公司“經(jīng)營(yíng)循環(huán)”過(guò)程，從而掌握“損益表”和“資產(chǎn)負(fù)債表”的編制原理。 問(wèn)題：如何編制 1999年和 2022年公司的：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和 現(xiàn)金流量表？ 廈門大學(xué)吳世農(nóng) 圖示 創(chuàng)始資本（ 98/12/31） 留存收益比 借債： 500萬(wàn) 資本結(jié)構(gòu) 留存收益 /凈利潤(rùn) 權(quán)益： 500萬(wàn) 借債 /權(quán)益 =1 = 50% 合計(jì)： 1000萬(wàn) 凈利潤(rùn) 資產(chǎn) 股利 50萬(wàn) 100萬(wàn) 留存收益 99/12/31 1000萬(wàn) 99/12/31 50萬(wàn) 固定資產(chǎn) 660萬(wàn) 年折舊 60萬(wàn) 凈利潤(rùn)率 銷售收入 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利潤(rùn) /銷售 1000萬(wàn) 銷售 /資產(chǎn) =1 = 10% 圖 1： ABC公司的第一經(jīng)營(yíng)周期（ 1998/12/311999/12/31） 廈門大學(xué)吳世農(nóng) 新投入：留存收益 50萬(wàn)，借債 50萬(wàn) 資本（ 99/12/31） 留存收益比 借債： 550萬(wàn) 資本結(jié)構(gòu) 留存收益 /凈利潤(rùn) 權(quán)益： 550萬(wàn) 借債 /權(quán)益 =1 = 50% 合計(jì)： 1100萬(wàn) 凈利潤(rùn) 資產(chǎn) 股利 55萬(wàn) 110萬(wàn) 留存收益 00/12/31 1100萬(wàn) 00/12/31 55萬(wàn) 凈利潤(rùn)率 銷售收入 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈利潤(rùn) /銷售 1100萬(wàn) 銷售 /資產(chǎn) =1 = 10% 圖 2： ABC公司的第二經(jīng)營(yíng)周期（ 1999/12/312022/12/31） 廈門大學(xué)吳世農(nóng) ABC公司的財(cái)務(wù)報(bào)表 ——損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表 ABC公司 1999年度和 2022年度損益表 項(xiàng) 目 1999 2022 銷售收入 1000 1100 經(jīng)營(yíng)成本（含折舊） 760 836 息稅前利潤(rùn)（ EBIT） 240 264 利息 （ 8%） 40 44 稅前利潤(rùn)（ EBT） 200 220 稅后利潤(rùn)（ EAT， T=50%） 100 110 留存收益 50 55 支付股利 50 55 廈門大學(xué)吳世農(nóng) ABC公司管理資產(chǎn)負(fù)債表 項(xiàng) 目 資 產(chǎn) 項(xiàng) 目 負(fù)債和所有者權(quán)益 98/12/31 99/12/31 00/12/31 98/12/31 99/12/31 00/12/31 現(xiàn)金 1000 100 110 短期借債 200 200 220 WCR 350 385 長(zhǎng)期負(fù)債 300 300 330 固定資產(chǎn)凈值 600 660 所有者權(quán)益 500 550 505 合 計(jì) 1000 1050 1155 合 計(jì) 1000 1050 1155 ABC公司營(yíng)運(yùn)資本需求（ WCR=應(yīng)收款 +存貨 應(yīng)付款）情況 99/12/31 00/12/31 99/12/31 00/12/31 應(yīng)收款 150 165 應(yīng)付款 50 55 存貨 250 275 WCR 350 385 廈門大學(xué)吳世農(nóng) ABC公司標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債表 項(xiàng) 目 資 產(chǎn) 項(xiàng) 目 負(fù)債和所有者權(quán)益 9