【正文】 于企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻 公司目前面臨的挑戰(zhàn)和存在的問(wèn)題 1. 廣東電信提出的行業(yè)內(nèi)整合要求對(duì)于 y電信帶來(lái)的挑戰(zhàn)：如何在未來(lái)的整合浪潮中依靠自身的實(shí)力和品牌勝出？ 2. 公司主業(yè)面臨著電信建設(shè)高峰已過(guò)、固定資產(chǎn)投資減少的局面，在這種情況下y電信還必須面對(duì)來(lái)自于行業(yè)內(nèi)外的激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力。由于大行業(yè)往往過(guò)寬，其產(chǎn)品和技術(shù)涉及很多方面，經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容也過(guò)于廣泛，產(chǎn)品與市場(chǎng)的范圍常常需要用分行業(yè)來(lái)描述，這樣可以清楚地表達(dá)企業(yè)的共同經(jīng)營(yíng)主線(xiàn) 產(chǎn)品 /服務(wù) 及其市場(chǎng)范圍 增長(zhǎng)向量又稱(chēng)成長(zhǎng)方向，它不涉及企業(yè)目前產(chǎn)品與市場(chǎng)的態(tài)勢(shì)，而是說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)行的方向，即從現(xiàn)有產(chǎn)品與市場(chǎng)組合向未來(lái)產(chǎn)品與市場(chǎng)組合移動(dòng)的方向 增長(zhǎng)向量 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)說(shuō)明是企業(yè)某一產(chǎn)品與市場(chǎng)組合的特殊屬性，憑借這種屬性可以給企業(yè)帶來(lái)強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)地位。 4. 實(shí)施日常的出納和會(huì)計(jì)工作，并進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和統(tǒng)計(jì) 財(cái)務(wù)報(bào)表及會(huì)計(jì)科目明細(xì)表的編制； 有關(guān)收入的單據(jù)審核及賬務(wù)處理； 各項(xiàng)費(fèi)用支付審核及賬務(wù)處理； 應(yīng)收賬款賬務(wù)處理； 負(fù)責(zé)審核會(huì)計(jì)憑證，編制公司對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表和內(nèi)部管理報(bào)表，并向有關(guān)部門(mén)上報(bào)統(tǒng)計(jì)資料； 進(jìn)行財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)以及財(cái)務(wù)狀況分析，為公司管理層提供決策依據(jù)。設(shè)立收購(gòu)主體有以下幾種選擇 職工持股會(huì) 收購(gòu)公司 直接設(shè)立 MBO信托 自然人持股 持股比例、股東人數(shù)限制以及權(quán)益行使、操作困難 不符合政策規(guī)定 一般為有限責(zé)任公司，目前國(guó)內(nèi)案例基本上都是這種 探索管理層直接設(shè)立 MBO信托的模式 x將研究設(shè)立不同收購(gòu)主體的有缺點(diǎn)，根據(jù) y電信的具體情況作出選擇 管理層 信托公司 MBO 信托 金融機(jī)構(gòu) 目標(biāo)企業(yè) 在國(guó)內(nèi)，目前已有個(gè)別信托公司探索這種模式，隨著《信托法》和《信托投資公司管理辦法》的出臺(tái)，這將成為業(yè)界未來(lái)運(yùn)用較多的一種模式 。國(guó)有上市公司的管理層可以通過(guò) MBO的方式收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的國(guó)有非流通股，而中國(guó)股票市場(chǎng)上的投資者追求了許多年也沒(méi)有得到收購(gòu)國(guó)有非流通股的權(quán)利，導(dǎo)致了不公正性的產(chǎn)生 ? 在國(guó)有上市公司中實(shí)行 MBO也是不符合國(guó)際通行做法的。 2. 財(cái)務(wù)預(yù)算與核算管理 負(fù)責(zé)編制財(cái)務(wù)預(yù)算并監(jiān)督財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行，及時(shí)向各部門(mén)提供預(yù)算執(zhí)行情況等相關(guān)財(cái)務(wù)信息； 負(fù)責(zé)會(huì)計(jì)核算工作； 負(fù)責(zé)成本計(jì)劃、核算、分析和考核，進(jìn)行決算分析，提交決算報(bào)告； 參與制定公司財(cái)務(wù)考核指標(biāo)。 對(duì)于 y電信來(lái)說(shuō)，外部環(huán)境分析的主要內(nèi)容之一是國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì) 國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì) 市場(chǎng)增長(zhǎng)率 市場(chǎng)規(guī)模和行業(yè)集中度 生產(chǎn)盈利水平 進(jìn)入、退出行業(yè)的障礙 生產(chǎn)能力過(guò)?；蚓o缺？ 產(chǎn)品價(jià)格定位 產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度 資本需求條件 垂直一體化的趨勢(shì) 規(guī)模經(jīng)濟(jì) 技術(shù)變革因素，產(chǎn)品革新速度 舉例 注：項(xiàng)目執(zhí)行時(shí)，將根據(jù)實(shí)際情況和需要，選取重點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行深入分析。在未來(lái)的 3－ 5年公司應(yīng)該向哪個(gè)方向走？主業(yè)未來(lái)如何發(fā)展？公司是否應(yīng)該突破“電信運(yùn)營(yíng)商的服務(wù)商”向其他行業(yè)領(lǐng)域發(fā)展？這些成為擺在公司高管層面前的問(wèn)題和挑戰(zhàn) 3. 由于電信行業(yè)發(fā)展的地域性，以及 y電信成立的歷史原因，公司總部和分公司之間是一種簡(jiǎn)單的行政隸屬關(guān)系，分公司的運(yùn)作較為獨(dú)立。 三種可供選擇的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：成本領(lǐng)先、集中一點(diǎn)和差異化競(jìng)爭(zhēng) 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 企業(yè)定位 發(fā)展方向 產(chǎn)品定位 目標(biāo)和效果 形成協(xié)同作用： 協(xié)同作用常常被描述為 1+12的效果，這意味著企業(yè)內(nèi)各業(yè)務(wù)單元聯(lián)合起來(lái)所產(chǎn)生的效益要大于各個(gè)業(yè)務(wù)單元各自努力所創(chuàng)造的效益總和。 5. 稅收和保險(xiǎn)工作 協(xié)調(diào)與稅務(wù)、銀行等部門(mén)關(guān)系； 辦理公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。 ?管理層與信托公司設(shè)立一個(gè) MBO信托計(jì)劃 ?用信托計(jì)劃向金融機(jī)構(gòu)或其他投資者貸款融資 ?管理層與信托公司簽定信托合同 ?信托公司以自己的名義購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司股權(quán) 貸 款 質(zhì) 押 信托合同 第四步確定 MBO的實(shí)施手段。 部門(mén)名稱(chēng) 財(cái)務(wù)部 部門(mén)負(fù)責(zé)人 財(cái)務(wù)部部長(zhǎng) 直接上級(jí) 總經(jīng)理 編寫(xiě)日期 編寫(xiě)部門(mén) 在項(xiàng)目的第四階段將設(shè)計(jì)公司的管理層收購(gòu)的改制方案 內(nèi)外部環(huán)境分析 公司定位及分公司的管理模式 設(shè)計(jì)管理層收購(gòu)的改制方案 公司戰(zhàn)略體系 制定 ?研究國(guó)家和地方相關(guān)政策和法律法規(guī) ?調(diào)研地方有關(guān)管理層收購(gòu)的實(shí)例 ?設(shè)計(jì) y電信的管理層收購(gòu)的實(shí)施方案 管理層收購(gòu)（ MBO） 是探索國(guó)有企業(yè)深化改革途徑的一種有益嘗試 宏觀上對(duì)國(guó)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整 微觀上對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革 管理層收購(gòu)（ MBO） 探索產(chǎn)權(quán)多元化的新途經(jīng)，真正形成出資人到位下的激勵(lì)和約束機(jī)制 落實(shí)貫徹勞動(dòng)、資本、技術(shù)和管理等要素參與分配的原則，著力探索各類(lèi)生產(chǎn)要素按貢獻(xiàn)參與收益分配的有效方式 促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)出資人到位，加快國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理新體制的建立 推進(jìn)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì) 設(shè)計(jì) MBO方案，首先需要研究國(guó)家的相關(guān)政策和法律法規(guī) 十六大報(bào)告、十六屆三中全會(huì)《決定》的精神 ? “公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，是社會(huì)主義的基本經(jīng)濟(jì)制度” ? “非公有制經(jīng)濟(jì)是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分” ? “一切符合‘三個(gè)有利于’的所有制形式都可以而且應(yīng)該用來(lái)為社會(huì)主義服務(wù)” ? “必須毫不動(dòng)搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)”、“必須毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展” ? “大力發(fā)展國(guó)有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)” ? “大力發(fā)展和積極引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)” …… 我國(guó)目前有關(guān) MBO的法律法規(guī) 國(guó)家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)體制與管理研究所專(zhuān)家日前提出，目前有必要盡快制訂和出臺(tái)專(zhuān)門(mén)的《管理層收購(gòu)管理?xiàng)l例》，以明確實(shí)施 MBO（ 管理層收購(gòu)）的條件，規(guī)范收購(gòu)主體、收購(gòu)資金來(lái)源和價(jià)格，完善信息披露和加強(qiáng)監(jiān)管等 目前相關(guān)法律法規(guī)及其發(fā)展動(dòng)向 國(guó)資委：《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》 中國(guó)證監(jiān)會(huì)：《上市公司收購(gòu)管理辦法》及《上市公司持股變動(dòng)披露管理辦法》 針對(duì)信托公司的法規(guī)：《中華人民共和國(guó)信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》 研究國(guó)家政策和相關(guān)法規(guī)的目的在于了解其對(duì) MBO的影響和 MBO的可行性 《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》對(duì)于 MBO產(chǎn)生的影響 ? 無(wú)形資產(chǎn)納入評(píng)估范圍將增加收購(gòu)成本 ? MBO融資的難度加大 ? 金融機(jī)構(gòu)對(duì) MBO有更大的發(fā)言權(quán) ? 競(jìng)買(mǎi)者出現(xiàn)使 MBO能否如愿存在不確定性 實(shí)施 MBO的條件已經(jīng)成熟 ? 政策支持公平有序的 MBO ? 企業(yè)改革上既有理論上的突破，也有了實(shí)踐上的探索，目前已不存在實(shí)施 MBO的任何障礙 ? 已存在實(shí)施 MBO的投資對(duì)象：具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)、產(chǎn)業(yè)意識(shí)和開(kāi)拓精神的企業(yè)家 ? 具有了實(shí)施 MBO所需風(fēng)險(xiǎn)投資的資本庫(kù)：如信托資金、投資銀行、投資基金公司等 ? 已具有實(shí)施 MBO的一些風(fēng)險(xiǎn)投資家 ? 已具有實(shí)施 MBO進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的公司管理團(tuán)隊(duì) ? 實(shí)施 MBO所必須的高資信度的獨(dú)立職業(yè)金融中介機(jī)構(gòu)業(yè)已建立 ? …… 經(jīng)過(guò)初步研究，在我國(guó)適合于實(shí)施 MBO的企業(yè)以中小型國(guó)有非上市公司為主 ? 國(guó)有上市公司在 MBO過(guò)程中的信息披露常常是不充分的 ? 在國(guó)有上市公司中實(shí)行 MBO存在收購(gòu)主體的不公正性。組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)需要遵循以戰(zhàn)略導(dǎo)向?yàn)楹诵牡囊幌盗谢驹瓌t 公司組織結(jié)構(gòu)調(diào)整的程序和內(nèi)容 設(shè)計(jì)程序 設(shè)計(jì)工作內(nèi)容1. 設(shè)計(jì)原則的確定 根據(jù)企業(yè)的目標(biāo)和特點(diǎn)，確定組織設(shè)計(jì)的方法、原則和主要參數(shù)2. 功能設(shè)計(jì) 確定企業(yè)功能及其結(jié)構(gòu)，層層分解到各項(xiàng)業(yè)務(wù)和工作中，進(jìn)行業(yè)務(wù)的總體設(shè)計(jì)3. 組織縱向設(shè)計(jì) 設(shè)計(jì)各個(gè)管理層次、部門(mén)、崗位及其責(zé)任、權(quán)力，具體表現(xiàn)為確定企業(yè)的組織系統(tǒng)圖4. 組織橫向設(shè)計(jì) 進(jìn)行控制、信息交流、綜合、協(xié)調(diào)等方式和制度的設(shè)計(jì)5. 人員配備和訓(xùn)練 根據(jù)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，定質(zhì)、定量地配備各級(jí)各類(lèi)管理人員6. 反饋和修正 將運(yùn)行過(guò)程中的信息反饋回去，定期或不定期地對(duì)上述各項(xiàng)設(shè)計(jì)進(jìn)行必要的修正 3. 互動(dòng)型 各職能單位之間的合作依賴(lài)形式 所要求的組織協(xié)調(diào)方式 ? 決策鏈 ? 標(biāo)準(zhǔn)化流程 ? 規(guī)章制度 ? 計(jì)劃和時(shí)間表 ? 事先安排會(huì)議計(jì)劃 ? 部門(mén)間負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)的角色 ? 非計(jì)劃性的會(huì)議 ? 工作小組 ? 任務(wù)負(fù)責(zé)組 ? 項(xiàng)目經(jīng)理 客戶(hù) 2. 流水線(xiàn)型 客戶(hù) 1. 合伙型 客戶(hù) 具體到職能部門(mén)的設(shè)置， x將根據(jù) y電信的戰(zhàn)略要求和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，按照各職能單位之間的依賴(lài)程度來(lái)設(shè)計(jì) 組織結(jié)構(gòu)調(diào)整后， x將對(duì)新增部門(mén)和部分職能有調(diào)整的部門(mén)的職責(zé)作出清晰的界定 部門(mén)職責(zé)示意 主要職能： 1. 為保證公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行，制定各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理