公司理財(cái)講座ppt課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 P = A/i = A 1/i （三）風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬 ?風(fēng)險(xiǎn)是指在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。因此，公司理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容包括：籌資管理、投資管理、營運(yùn)資本管理。 ?融資租賃決策的目的在于，把融資租賃資產(chǎn)與借入資金購置資產(chǎn)相比較，選擇費(fèi)用較小的方式。 （二）投資管理 ? 投資管理的要點(diǎn)在于：選擇合理投資方向，投資方式，投資工具。 TC = S/Q J + Q/2 C Q? = ?訂貨點(diǎn)和安全存貨 （ 1）訂貨點(diǎn)（ OP） OP = t . q （ 2）安全存貨 設(shè)置安全存貨量，可避免存貨短缺損失，但會(huì)加大存貨持有成本。 ? 編制現(xiàn)金預(yù)算表前，首先要確定公司銷售的信用政策。 。 ? 管理目標(biāo)： 企業(yè)需要時(shí)能立即獲得現(xiàn)金；若現(xiàn)金多余時(shí)又能及時(shí)投資取得合理的收益。 ? 在 流動(dòng)資產(chǎn)管理中，側(cè)重存貨管理、應(yīng)收帳款管理、現(xiàn)金管理。即： EPSl＝ EPS2 (S1VC1FC1I1)(1T) N1 == (S2VC2FC2I2)(IT) N2 ?在每股盈余無差別點(diǎn)上 Sl＝ S2，則： （ S－ VC1－ FC1－ I1）（ 1－ T） N1 == （ S－ VC2－ FC2－ I2）（ 1－ T） N2 能使得上述條件公式成立的銷售額 (S)為每股盈余無差別點(diǎn)銷售額。 （ 2）債務(wù)資本融資 ? 長期借款 ? 公司債券 ? 租賃融資 ? 租賃融資 ?租賃融資是以 “ 融物 ” 的形式達(dá)到 “ 融資 ” 的目的，融資與融物相結(jié)合的一種信用活動(dòng)。 E ?期望投資報(bào)酬率 = 無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 + 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 ?風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 = 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率 風(fēng)險(xiǎn)程度 ?風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系是： k = i + b ? 從量的規(guī)定性來看，貨幣的時(shí)間價(jià)值是沒有風(fēng)險(xiǎn)和沒有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤率 。公 司 理 財(cái)講座 . ： ； :； ： 第一講： 公司理財(cái)?shù)幕居^念 和主要內(nèi)容 一、公司理財(cái)?shù)?對象和 目標(biāo) （一）理財(cái)對象 歸根結(jié)底，公司理財(cái)?shù)膶ο笫琴Y金及其流轉(zhuǎn)。 影響 ?稅后成本和稅后收入 稅后成本 = 實(shí)際支付額（ 1 稅率） 稅后收入 = 收入金額 （ 1 稅率） ?折舊的抵稅作用 稅負(fù)減少 = 折舊額 稅率 ?稅后現(xiàn)金流量 （ 1）根據(jù)現(xiàn)金流量的定義計(jì)算： 營業(yè)現(xiàn)金流量 = 營業(yè)收入 – 付現(xiàn)成本 – 所得稅 （ 2）根據(jù)年末營業(yè)結(jié)果來計(jì)算：
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1