理財?shù)?講金融工具一(存儲版)
【正文】 并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。 ?（ 3） 對于短線買賣者 ， 由于買賣均需手續(xù)費 ，開放式基金還存在申購費和贖回費 ， 增大了投資成本 。 ? 假如客戶要以此報價買入美元，那么客戶就要用銀行的 “ 賣出價 ” ，即 124. 10日元；假如客戶要以此價格賣出美元，那么客戶就要用銀行的 “ 買入價 ” ，即 123. 80日元。但是，如果不購買遠期日元，一旦美元兌日元下跌到 ，那么，該客戶就需要比預(yù)期多付 44 000以上美元。 2021/6/16 73 第六節(jié) 期貨、期權(quán) ? [例 32] 某年 12月 26日，某客戶在開戶之后，以 16 620元 /噸的價格買入上海金屬交易所 20手（ 1手 =5噸）次年 2月交割的電解銅期貨合約。 2021/6/16 77 第六節(jié) 期貨、期權(quán) ?（三）高風臉性 ? 指投資者投資于衍生金融工具所面臨的未來結(jié)果的不確定性 。但是，如果不購買遠期日元，一旦美元兌日元下跌到 ，那么，該客戶就需要比預(yù)期多付 44 000以上美元。 ? 衍生 :派生、延長之意 ? 基礎(chǔ)性金融工具主要包括四種形式：利率或債券價格、外匯匯率、股票價格或股票指數(shù)、商品期貨價格 。 ?建倉后尚未平倉的合約叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。假設(shè)三個月遠期日元的匯率為 ，那么如果該客戶做買入遠期日元的遠期交易，需準備 100萬美元就已夠用。 ?“ 買入 ” 和 “ 賣出 ” 均是從銀行的角度出發(fā)，針對報價中的前一個幣種而言，即銀行買入前一個幣種的價格和賣出前一個幣種的價格。 ?（ 2） 在股市行情看淡時 ， 其表現(xiàn)可能比股市還差 ， 而股市看好時 ， 其獲利可能不如股票 。 2021/6/16 40 第三節(jié) 債券 ?五 、 債券與股票的區(qū)別 ? 1． 權(quán)利不同 ? 2. 目的不同 ? 3. 期限不同 ? 4. 收益不同 ? 5. 風險不同 2021/6/16 41 ? 第一節(jié) 銀行的金融工具 ? 第二節(jié) 股票 ? 第三節(jié) 債券 ? 第四節(jié) 基金 ?第五節(jié) 外匯 ? 第六節(jié) 期貨 2021/6/16 42 第四節(jié) 基金 一、證券投資基金的產(chǎn)生和發(fā)展 滿足人們進行間接投資的需求。 債券的流動 ? 并不意味著它所代表的實際資本也同樣流動 。 ? 而這十年內(nèi)，我國經(jīng)濟持續(xù)高速增長， GDP的實際增速平均在 10%上下。瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù) （ 2）道 考依據(jù)。 ? B股 ? 指在國內(nèi)發(fā)行上市 ， 供國外投資者和我國港 、 ? 澳 、 臺地區(qū)投資者買賣的 ， 2021年 2月起面向 ? 持有外匯的國內(nèi)居民開放 ， 它以人民幣記 ? 價 ， 但要用外幣認購和交易 。 ? 2021/6/16 15 第二節(jié) 股票 二、股票的分類 （ 2） 按股東承擔風險和享受權(quán)利的大小劃分 ? 1） 普通股股票 ? 股東最突出的權(quán)利 ， 是在法定條件下具 ? 有參與公司經(jīng)營管理的權(quán)利 。巴菲特 ? 他因投資股而成為 20世紀的世界大富豪，曾經(jīng)一度超過比爾 2021/6/16 1 投資理財 第 3章 理財工具（一） 2021/6/16 2 美國居民戶金融資產(chǎn)構(gòu)成表 ? 金融資產(chǎn)種類 占金融資產(chǎn)的百分比 ? 現(xiàn)金和活期存款 ? 定期存款 ? 政府債券 ? 其他債券 ? 股票 ? 養(yǎng)老基金和人壽保險 ? 其他 ? 總計 2021/6/16 3 中國家庭金融資產(chǎn)構(gòu)成表 (資料來源：中國統(tǒng)計年鑒 2021） ? 金融資產(chǎn)種類 占金融資產(chǎn)的百分比 ? 現(xiàn)金 ? 儲蓄存款 ? 政府債券 ? 股票 ? 保險 ? 外匯 ? 總計 2021/6/16 4 第 3章 金融投資工具（一） ? 第一節(jié) 銀行的金融工具 ? 第二節(jié) 股票 ? 第三節(jié) 債券 ? 第四節(jié) 基金 ?第五節(jié) 外匯 ? 第六節(jié) 期貨 2021/6/16 5 第 3章 金融投資工具（一） 第 1節(jié) 銀行的金融工具 ? 我國銀行開辦的儲蓄業(yè)務(wù)主要有 ? ? ? 其他存款品種： ? ? ? 2021/6/16 6 ? 存款利息算法： ? 到期支取 利息 = 本金 年數(shù) 年利率 ? 例： 04年 9月 21日存入銀行 20,000元， 3年定期，年利率為 %,到期可得多少利息？ 2021/6/16 7 銀行借款 ?個人銀行借款品種 ? 1．住房公積金貸款 ? 2．個人住房商業(yè)貸款 ? 3．個人商鋪貸款 ?其他還有個人汽車貸款、個人留學貸款等，貸款年
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