20xx年注冊會計師考試—財務成本管理講義—第十五章營運資本籌資(存儲版)
【正文】 『正確答案』 B 『答案解析』 1季度：（ 10008%1/4 ） +（ 1000% ） 1/4 ＝ （萬元） 2季度： 20218%1/4 ＝ 40（萬元） 3季度： 20218%1/4 ＝ 40（萬元） 4季度：（ 5008%1/4 ） +1500%1/4 ＝ （萬元） 合計＝ ③ 補償性余額 補 償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比的最低存款余額。 ⑤ 償還條件 貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月、季）等額償還兩種方式。 該方法下，實際利率大于名義利率。實際利率＝（ 2021012% ） /（ 20210247。下列借款條件中，不會導致實際利率（利息與可用貸款額的比率）高于名義利率（借款合同規(guī)定的利率）的是（ ）。 【例 這樣，企業(yè)所負擔的實際利率高于名義利率大約 1倍。 （ 2）短期借款利息的支付方法 收款法 借款到期時向銀行支付利息。因為銀行主要向信譽 好的客戶提供非抵押借款，而將抵押借款視為一種風險投資，故而收取較高的利率。 協(xié)議的額度為 2021萬元，每月按照基準利率支付已動用款 項的利息，并為未動用的資金按月支付 %的年度承諾費。 企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。 多選題】（ 2021年考題）放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。 ，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間做出選擇。 由此可以得出放棄現(xiàn)金折扣成本率的計算公式如下： 放棄現(xiàn)金折扣成本＝ 影響因素 折扣百分比 — 同向變化 折扣期 — 同向變化 信用期 — 反向變化 決策原則 （即放棄現(xiàn)金折扣成本）的利率借入資金，便應在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣。 第二節(jié) 短期籌資 【知識點 1】短期負債融資的特點 ，容易取得； ； ； 。企業(yè)目前有兩種營運資本籌資方案。該企業(yè)實行的是（ ）。 【例 （ 3）判斷該企業(yè)采用的是何種營運資本籌資政策。 【提示】 （ 1）激進型籌資政策下短期金融負債（臨時性流動負債）在企業(yè)全部資金來源中所占比重大于配合型籌資政策。 要求： （ 1）計算營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率； （ 2）計算營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率。 （ 2）易變現(xiàn)率高，資金來源的持續(xù)性強，償債壓力小，管理起來比較容易，稱為寬松的籌資政策。 —— 臨時性流動資產(chǎn)是短期的資金需求 永久性（或長期性）流動資產(chǎn)則指那些即使企業(yè)處于經(jīng)營淡季也仍然需要保留的、用于滿足企業(yè)長期穩(wěn)定運行的流動資產(chǎn)。 臨時性負債指為了滿足臨時性流動資金需要所發(fā)生的負債，如商業(yè)零售企業(yè)春節(jié)前為滿足節(jié)日銷售需要，超量購入貨物而舉借的債務； —— 短期使用 自發(fā)性負債指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負債，如商業(yè)信用籌資和日常運營中產(chǎn)生的其他應付款，以及應付職工薪酬、應付利息、應付稅費等等。它們大體上分為三類：配合型籌資政策、保守型籌資政策和激進型籌資政策。 【提示】不管是營業(yè)高峰還是營業(yè)低谷時易變現(xiàn)率的計算，其分子是相同的。 【例 極端保守的籌資政策完全不使用短期借款，全部資金都來自于長期資金來源。 假設該企業(yè)只在生產(chǎn)經(jīng)營的旺季借入資金 100萬元。 多選題】（ 2021）某企業(yè)的臨時性流動資產(chǎn)為 120萬元，經(jīng)營性流動負債為 20萬元，短期金融負債為 100萬元。 要求： （ 1）如采用方案 1,計算 C企業(yè)在營業(yè)高峰期和營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率，分析其采取的是哪種營運資本籌資政策。 具體形式 應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款 放棄現(xiàn)金折扣 放棄現(xiàn)金折扣的機會成本＝ 成本的計算 【公式含義分析】 某企業(yè)賒購商品 100萬元，賣方提出付款條件 “2/10 ， n/30” 。即歸還供應商資金（享受折扣）。 —— 享受折扣類似于投資，放棄折扣成本相當于投資報酬率。 【例 【例題 對于借款企業(yè)來講，補償性余額則提高了借款的實際利率。 【提示】分期等額償還，會導致實際貸款利率的提高。 【例】某企業(yè)從銀行貸款 10000元，期限 1年，年利率（即名義利率）為 8%，利息額為 800元。2 ）＝ 24%。 [答疑編號 3949150207] 『正確答案』 C 『答案解析』收款法是在借款到期時向銀行支付
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