【正文】 產(chǎn)余額年末數(shù)） /2 ③、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） =營業(yè)收入 /平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)） =平均資產(chǎn)總額 365/營業(yè)收入 平均資產(chǎn)總額 =（資產(chǎn)總額年初數(shù) +資產(chǎn)總額年末數(shù)） /2 ④、 其他資產(chǎn)質(zhì)量指標 %100?? ??? 資產(chǎn)減值準備余額資產(chǎn)總額 為處理資產(chǎn)損失潛虧掛賬應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的資產(chǎn)減值準備余額不良資產(chǎn)比率 資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /平均資產(chǎn)總額 100％ 2021 年 CPA 《財務(wù)成本管理》公式匯總 第 4 頁 共 38 頁 （五）盈利能力分析 經(jīng)營盈利能力分析 ＝（營業(yè)收入 營業(yè)成本）247。資產(chǎn)總額） 100％ ＝ （ 負債總額247。 貝塔系數(shù)是度量一項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險的指標，被定義為某個資產(chǎn)的收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)性。 求解 △ 和 B，得到二項式模型中的復(fù)制組合 期權(quán)在今天的價值 C 就等于復(fù)制組合的成本： 35. 風(fēng)險中性概率 : 36. 布萊克 —— 斯科爾斯定價模型 布萊克 — 斯科爾斯期權(quán)定價模型可用于對不支付股票股利的美式或歐式看漲期權(quán)定價。 看跌期權(quán)到期日的價值可表示為： P=max（ KS， 0） 26. S+P=PV（ K） +C 零息票債券的價格就是它的面值的現(xiàn)值，以 PV（ K）表示。 2 資本公積 =資本公積中的資本溢價（股本溢價） 基本每股收益 =歸屬于普通股股東的當期凈利潤 /當期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) 當期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) =（期初發(fā)行在外普通股股數(shù) 報告期時間 +當期新發(fā)行普通股股數(shù) 已發(fā)行時間 當期回購普通股股數(shù) 已回購時間 ） 247。2021 年 CPA 《財務(wù)成本管理》公式匯總 第 1 頁 共 38 頁 2021年注冊會計師考試（新制度） 《財務(wù)成本管理》公式匯總 第一章 財務(wù)管理總論 利率＝純粹利率＋通貨膨脹 補償 率＋風(fēng)險 回報 率 第二章 財務(wù)分析 定基動態(tài)比率 =分析期數(shù)額 /固定基期數(shù)額 100% 環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額 /前期數(shù)額 100% 構(gòu)成比率 =某個組成部分數(shù)值 /總體數(shù)值 100% 短期償債能力 1. 營運資本 =流動資產(chǎn) 流動負債 =（總資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)） （總資產(chǎn) 股東權(quán)益 非流動 負債） =（股東權(quán)益 +非流動負債） 非流動資產(chǎn) =長期資本 長期資產(chǎn) 流動資產(chǎn)營運資本營運資本配置率 ? 2. %10011 ????流動資產(chǎn)營運資本流動負債流動資產(chǎn)流動比率 ＝速動資產(chǎn)247。 報告期時間 2021 年 CPA 《財務(wù)成本管理》公式匯總 第 5 頁 共 38 頁 平均每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)凈利率普通股平均股數(shù)平均股東權(quán)益平均股東權(quán)益平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額營業(yè)收入營業(yè)收入凈利潤平均每股凈資產(chǎn)益乘數(shù)）股東權(quán)益比率（即：權(quán)總資產(chǎn)凈利率普通股平均股數(shù)平均股東權(quán)益平均股東權(quán)益平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額凈利潤平均每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益收益率普通股平均股數(shù)平均股東權(quán)益平均股東權(quán)益凈利潤普通股平均股數(shù)凈利潤每股收益??????????????????? 普通股每股收益普通股每股市價市盈率 ? 凈利潤經(jīng)營現(xiàn)金凈流量盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) ? （六）發(fā)展能力分析 盈利增長能力分析 營業(yè)收入增長率 =本年營業(yè)收入增長額 /上年營業(yè)收入總額 100％ 營業(yè)利潤增長率 =本年營業(yè)利潤增長額 /上年營業(yè)利潤 凈利潤增長率 =本年凈利潤增長額 /上年凈利潤 100％ 資產(chǎn)增長能力分析 總資產(chǎn)增長率 =本年總資產(chǎn)增長額 /年初資產(chǎn)總額 100% 本年總資產(chǎn)增長額 =資產(chǎn)總額年末數(shù) 資產(chǎn)總額年初數(shù) 資本增長能力分析 資產(chǎn)積累率 =本年股東權(quán)益增長額 /年初股東權(quán)益 2021 年 CPA 《財務(wù)成本管理》公式匯總 第 6 頁 共 38 頁 本年股東權(quán)益增長額 =股東權(quán)益年末數(shù) 股東權(quán)益年初數(shù) 資本保值增值率 =扣除客觀因素后的年末股東權(quán)益總額 /年初股東權(quán)益 100% 技術(shù)投入增長能力分析 技術(shù)投入比率 =本年科技支出合計 /本年營業(yè)收入凈額 100% 財務(wù)綜合分析 （一）傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系 傳統(tǒng)杜邦財務(wù)分析體系的核心比率 平均股東權(quán)益平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額營業(yè)收入營業(yè)收入凈利潤權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)凈利率權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率???????? （二）改進的財務(wù)分析體系 基本等式：凈經(jīng)營資產(chǎn)＝凈金融負債＋股東權(quán)益 其中： 凈經(jīng)營資產(chǎn)＝經(jīng)營資產(chǎn)－經(jīng)營負債 凈金融負債＝金融負債－金融資產(chǎn)＝凈負債 基本等式：凈利潤＝經(jīng)營利潤－稅后利息費用 其中： 稅后經(jīng)營利潤＝稅前經(jīng)營利潤（ 1－所得稅稅率） 稅后利息費用＝利息費用（ 1－所得稅稅率） 2021 年 CPA 《財務(wù)成本管理》公式匯總 第 7 頁 共 38 頁 凈財務(wù)杠桿稅后利息率）（凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率平均股東權(quán)益總額平均凈負債平均凈負債稅后利息平均股東權(quán)益總額平均凈負債平均凈經(jīng)營資產(chǎn)稅后經(jīng)營利潤平均股東權(quán)益總額平均凈負債平均凈負債稅后利息平均股東權(quán)益總額平均凈經(jīng)營資產(chǎn)平均凈經(jīng)營資產(chǎn)稅后經(jīng)營利潤平均股東權(quán)益總額稅后利息平均股東權(quán)益總額稅后經(jīng)營利潤凈資產(chǎn)收益率?????????????????????1 ＝稅后經(jīng)營利潤 /凈經(jīng)營資產(chǎn) ＝凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率－稅后利息率 ＝稅后利息 /凈負債 ＝凈負債 /股東權(quán)益 ＝（凈經(jīng)營資產(chǎn)利潤率－稅后利息率）凈財務(wù)杠桿 第三章 資金時間價值與風(fēng)險分析 字母說明： P—— 現(xiàn)值或初始值 ； i—— 報酬率或利率； S—— 終值或本利和； N—— 計算利息的期數(shù)； I—— 利息； 單利終值計算 I=P i n S＝ P（ 1＋ i n） 單利現(xiàn)值 P＝ S/（ 1＋ i n） 復(fù)利終值 niPS )1( ??? ni)1(? 稱為復(fù)利終值系數(shù)， 符號：