【正文】 產(chǎn)余額年末數(shù)） /2 ③、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)） =營(yíng)業(yè)收入 /平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)） =平均資產(chǎn)總額 365/營(yíng)業(yè)收入 平均資產(chǎn)總額 =（資產(chǎn)總額年初數(shù) +資產(chǎn)總額年末數(shù)） /2 ④、 其他資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo) %100?? ??? 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額資產(chǎn)總額 為處理資產(chǎn)損失潛虧掛賬應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額不良資產(chǎn)比率 資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 /平均資產(chǎn)總額 100％ 2021 年 CPA 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第 4 頁 共 38 頁 （五）盈利能力分析 經(jīng)營(yíng)盈利能力分析 ＝（營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)成本）247。資產(chǎn)總額） 100％ ＝ （ 負(fù)債總額247。 貝塔系數(shù)是度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，被定義為某個(gè)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的相關(guān)性。 求解 △ 和 B，得到二項(xiàng)式模型中的復(fù)制組合 期權(quán)在今天的價(jià)值 C 就等于復(fù)制組合的成本： 35. 風(fēng)險(xiǎn)中性概率 : 36. 布萊克 —— 斯科爾斯定價(jià)模型 布萊克 — 斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型可用于對(duì)不支付股票股利的美式或歐式看漲期權(quán)定價(jià)。 看跌期權(quán)到期日的價(jià)值可表示為： P=max（ KS， 0） 26. S+P=PV（ K） +C 零息票債券的價(jià)格就是它的面值的現(xiàn)值，以 PV（ K）表示。 2 資本公積 =資本公積中的資本溢價(jià)（股本溢價(jià)） 基本每股收益 =歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn) /當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) 當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) =（期初發(fā)行在外普通股股數(shù) 報(bào)告期時(shí)間 +當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù) 已發(fā)行時(shí)間 當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù) 已回購(gòu)時(shí)間 ） 247。2021 年 CPA 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第 1 頁 共 38 頁 2021年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試（新制度） 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第一章 財(cái)務(wù)管理總論 利率＝純粹利率＋通貨膨脹 補(bǔ)償 率＋風(fēng)險(xiǎn) 回報(bào) 率 第二章 財(cái)務(wù)分析 定基動(dòng)態(tài)比率 =分析期數(shù)額 /固定基期數(shù)額 100% 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額 /前期數(shù)額 100% 構(gòu)成比率 =某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值 /總體數(shù)值 100% 短期償債能力 1. 營(yíng)運(yùn)資本 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 =（總資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn)） （總資產(chǎn) 股東權(quán)益 非流動(dòng) 負(fù)債） =（股東權(quán)益 +非流動(dòng)負(fù)債） 非流動(dòng)資產(chǎn) =長(zhǎng)期資本 長(zhǎng)期資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本配置率 ? 2. %10011 ????流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率 ＝速動(dòng)資產(chǎn)247。 報(bào)告期時(shí)間 2021 年 CPA 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第 5 頁 共 38 頁 平均每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)凈利率普通股平均股數(shù)平均股東權(quán)益平均股東權(quán)益平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)平均每股凈資產(chǎn)益乘數(shù)）股東權(quán)益比率（即：權(quán)總資產(chǎn)凈利率普通股平均股數(shù)平均股東權(quán)益平均股東權(quán)益平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額凈利潤(rùn)平均每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益收益率普通股平均股數(shù)平均股東權(quán)益平均股東權(quán)益凈利潤(rùn)普通股平均股數(shù)凈利潤(rùn)每股收益??????????????????? 普通股每股收益普通股每股市價(jià)市盈率 ? 凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) ? （六）發(fā)展能力分析 盈利增長(zhǎng)能力分析 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率 =本年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)額 /上年?duì)I業(yè)收入總額 100％ 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率 =本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額 /上年?duì)I業(yè)利潤(rùn) 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 =本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額 /上年凈利潤(rùn) 100％ 資產(chǎn)增長(zhǎng)能力分析 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額 /年初資產(chǎn)總額 100% 本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額 =資產(chǎn)總額年末數(shù) 資產(chǎn)總額年初數(shù) 資本增長(zhǎng)能力分析 資產(chǎn)積累率 =本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額 /年初股東權(quán)益 2021 年 CPA 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第 6 頁 共 38 頁 本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額 =股東權(quán)益年末數(shù) 股東權(quán)益年初數(shù) 資本保值增值率 =扣除客觀因素后的年末股東權(quán)益總額 /年初股東權(quán)益 100% 技術(shù)投入增長(zhǎng)能力分析 技術(shù)投入比率 =本年科技支出合計(jì) /本年?duì)I業(yè)收入凈額 100% 財(cái)務(wù)綜合分析 （一）傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系 傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心比率 平均股東權(quán)益平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)凈利率權(quán)益乘數(shù)總資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率???????? （二）改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系 基本等式：凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)＝凈金融負(fù)債＋股東權(quán)益 其中： 凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)＝經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)－經(jīng)營(yíng)負(fù)債 凈金融負(fù)債＝金融負(fù)債－金融資產(chǎn)＝凈負(fù)債 基本等式：凈利潤(rùn)＝經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)－稅后利息費(fèi)用 其中： 稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)＝稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（ 1－所得稅稅率） 稅后利息費(fèi)用＝利息費(fèi)用（ 1－所得稅稅率） 2021 年 CPA 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第 7 頁 共 38 頁 凈財(cái)務(wù)杠桿稅后利息率）（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率平均股東權(quán)益總額平均凈負(fù)債平均凈負(fù)債稅后利息平均股東權(quán)益總額平均凈負(fù)債平均凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)平均股東權(quán)益總額平均凈負(fù)債平均凈負(fù)債稅后利息平均股東權(quán)益總額平均凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)平均凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)平均股東權(quán)益總額稅后利息平均股東權(quán)益總額稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)凈資產(chǎn)收益率?????????????????????1 ＝稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) /凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn) ＝凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率－稅后利息率 ＝稅后利息 /凈負(fù)債 ＝凈負(fù)債 /股東權(quán)益 ＝（凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)利潤(rùn)率－稅后利息率）凈財(cái)務(wù)杠桿 第三章 資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)分析 字母說明： P—— 現(xiàn)值或初始值 ； i—— 報(bào)酬率或利率； S—— 終值或本利和； N—— 計(jì)算利息的期數(shù)； I—— 利息； 單利終值計(jì)算 I=P i n S＝ P（ 1＋ i n） 單利現(xiàn)值 P＝ S/（ 1＋ i n） 復(fù)利終值 niPS )1( ??? ni)1(? 稱為復(fù)利終值系數(shù)， 符號(hào)：