【正文】 平 12％。統(tǒng)一商業(yè)法典 187。 –70家 –中國人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管 –財務(wù)公司在中國批設(shè)的第二年（ 1998年），即有行業(yè)自律組織 中國財務(wù)公司協(xié)會 65 西門子、大眾和中油集團(tuán)財務(wù)公司的對比 (一 ) 西門子金融服務(wù) (99年數(shù)據(jù) ) 大眾金融服務(wù)股份 (98年數(shù)據(jù) ) ?主要業(yè)務(wù) ?資金來源 ?在中國的活動 中油財務(wù)公司 (99年數(shù)據(jù) ) ?雇員數(shù) ?子公司及分支機(jī)構(gòu) ?宗旨 全方位金融服務(wù) 通過金融服務(wù)促進(jìn)汽車銷售 為集團(tuán)第三籌融資 在全世界有數(shù)十個分支 全世界有幾十個分支機(jī)構(gòu) 兩個國內(nèi)辦事處 580人 4011人（其中德國 1598人） 37人 現(xiàn)金集中管理、司庫、成員企業(yè)信貸、權(quán)益管理、中間市場服務(wù)、項目融資和投資、投資管理、風(fēng)險管理與風(fēng)險顧問、租賃 銀行、保險和租賃 (汽車金融服務(wù)） 集團(tuán)內(nèi)結(jié)算、存貸款與其他金融業(yè)務(wù) 成員企業(yè)存款、銀行貸款及資本市場融資 從金融機(jī)構(gòu)借款、客戶存款（其中約 58％）通過直接銀行吸收） 成員單位存款 已在中國設(shè)立了財務(wù)公司 在中國設(shè)立了代表處，擬下上步參與中國的汽車消費(fèi)信貸服務(wù) 66 西門子、大眾和中油集團(tuán)財務(wù)公司的對比 (二 ) 2272 21624705821109731809717 305000100001500020200250003000035000總資產(chǎn) 利潤 結(jié)算量西門子大眾中油注：匯率 1： 單位：億元人民幣 67 從上面的比較中可以看出我國的財務(wù)公司從成立、運(yùn)營、到解散均不能象國外那樣由市場來選擇，因此我國財務(wù)公司的生存、發(fā)展、壯大都面臨不少問題 資金來源 投資手段、工具、資金運(yùn)用 面臨的問題 自身管理 財務(wù)公司從資本市場上籌集營運(yùn)資金的渠道是不暢的，發(fā)行債券在理論上是許可的，但至今未見實施辦法，尚無一家公司獲準(zhǔn)發(fā)行，股票市場籌資就更加遙遠(yuǎn)?？傉? 72 財務(wù)公司 ? 經(jīng)過一段時間的發(fā)展即將進(jìn)入新的階段 ? 今后將更具有吸引力， KSF是 … ? 五礦財務(wù)公司運(yùn)營良好，但有不足之處 ? 五礦財務(wù)公司在集團(tuán)和金融板塊扮演雙重角色 ? 結(jié)合五礦金融板塊，五礦財務(wù)公司應(yīng) … 73 財務(wù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略 ? 達(dá)到 《 財務(wù)公司管理辦法 》 中對財務(wù)公司注冊資本金和負(fù)債比例的要求 ? 吸收集團(tuán)成員單位中具有舉足輕重定位的大型合資企業(yè)的股權(quán)投資 ? 利用集團(tuán)資源優(yōu)勢，與國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、投資銀行、保險公司、信托公司以及證券公司開展全方位的合作 ? 以“貼身服務(wù)”為市場定位，即為客戶提供量體裁衣式的、顧問式的、方便及時的、靈活經(jīng)濟(jì)的特色金融服務(wù)，以期有效地穩(wěn)定和拓寬基本客戶，培育和發(fā)展大客戶、重點客戶 。 完全平等的兩個獨立法人 目的不同 ?業(yè)務(wù)范圍 ?管轄方式 ?資金來源 ?資金運(yùn)用 ?與集團(tuán)公司（母公司 )的關(guān)系 64 中德財務(wù)公司對比 德國財務(wù)公司 中國財務(wù)公司 ?金融背景 ?市場環(huán)境 ?信用狀況 ?法律框架 ?類型 ?數(shù)量 ?是否監(jiān)管 ?自律組織 金融環(huán)境 行業(yè)狀況 –德國的金融業(yè)是混業(yè)經(jīng)營 –法規(guī)完備，貨幣與資本市場健全，手段先進(jìn) –良好 –信用業(yè)法、民法典、商法典 –分業(yè)經(jīng)營 ，只允許從事規(guī)定的金融業(yè)務(wù)。 ? 通用汽車承兌公司擁有兩家抵押服務(wù)公司，該公司為美國第二大抵押服務(wù)公司； 福特汽車信用公司是全美最大汽車附屬 財務(wù)公司 ，擁有第一國民儲蓄機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)是美國第八大儲貸機(jī)構(gòu)，贏利狀況極佳； ? 克萊斯勒汽車 財務(wù)公司 擁有一家設(shè)備租賃公司、一家貸款保收和代理業(yè)務(wù)公司及一家消費(fèi)者融資公司 62 我國財務(wù)公司與國外的存在較大差異 ? 目的不同 促進(jìn)產(chǎn)品銷售，其作用更多的是側(cè)重于銷售或消費(fèi)環(huán)節(jié) 國外 國內(nèi) 扶持大型企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，強(qiáng)調(diào)較多的是該類機(jī)構(gòu)的內(nèi)部性 ? 資金來源不同 以吸收集團(tuán)各下屬企業(yè)的存款為主，約占全部負(fù)債的 80％ 分期付款消費(fèi)者的預(yù)付款或賒銷的保證金存款 ?服務(wù)范圍 大集團(tuán)內(nèi)部的理財機(jī)構(gòu) 沒有服務(wù)范圍的限制 ?開辦業(yè)務(wù)品種 業(yè)務(wù)日趨綜合化 傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)及少量的委托代理業(yè)務(wù) 63 中美財務(wù)公司對比 國內(nèi) 國外 用好、用活其沉淀資金 推銷集團(tuán)企業(yè)產(chǎn)品提供融資服務(wù)，獲取企業(yè)最大經(jīng)濟(jì)效益為目的。 ?2020年 2月，為加強(qiáng)統(tǒng)一結(jié)算，由原結(jié)算部分立成獨立的進(jìn)口結(jié)算部，出口結(jié)算部，內(nèi)貿(mào)部 ?2020年 9月獲準(zhǔn)進(jìn)入同業(yè)拆借市場和債券市場 ?2020年 12月獲準(zhǔn)辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) 38 運(yùn)營組織結(jié)構(gòu)圖 —— 2020年起執(zhí)行 總經(jīng)理 辦公室 會計部 信貸部 內(nèi)貿(mào)部 出口結(jié)算部 負(fù)責(zé)人 X X X X X 進(jìn)口結(jié)算部 投資部 外匯部 稽核部 39 五礦財務(wù)公司各部門的主要職能 總經(jīng)理 /副總經(jīng)理 會計部 內(nèi)貿(mào)部 信貸部 出口結(jié)算部 進(jìn)口結(jié)算部 辦公室 會計帳務(wù)處理 二級公司存、貸款，委托貸款， 購匯 、結(jié)匯，票據(jù)貼現(xiàn)，擔(dān)保 行政管理事務(wù) 人民幣結(jié)算與資金調(diào)度，票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn) 開信用證， TT, DA, DP D/P,L/C等的單據(jù)管理和資金收付，單據(jù)押匯，打包貸款等 外匯部 稽核部 投資部 執(zhí)行總公司投資計劃，上報資金需求，證券投資業(yè)務(wù) 按人行要求成立，沒有實際業(yè)務(wù) 按人行要求成立 集中結(jié)算，調(diào)劑資金余缺，降低集團(tuán)財務(wù)成本，加強(qiáng)統(tǒng)一監(jiān)控 40 所有者 /管理層檔案 CEO ? 現(xiàn)任 XXX，年齡 XX ? 任期 XXX，曾任 XXX ? 教育 /專家背景 ? 管理風(fēng)格和價值 ? 過去成功（失?。┙?jīng)歷 ? 興趣和個人愛好 ? 動機(jī) CFO ? 現(xiàn)任 XXX，年齡 XX ? 任期 XXX，曾任 XXX ? 教育 /專家背景 ? 管理風(fēng)格和價值 ? 過去成功（失敗）經(jīng)歷 ? 興趣和個人愛好 ? 動機(jī) Owner ? 現(xiàn)任 XXX，年齡 XX ? 任期 XXX，曾任 XXX ? 教育 /專家背景 ? 管理風(fēng)格和價值 ? 過去成功（失?。┙?jīng)歷 ? 興趣和個人愛好 ? 動機(jī) 41 財務(wù)公司的主要業(yè)務(wù) 268050100150200250300貸款累計 存款累計 外匯業(yè)務(wù) 結(jié)算1998 1999 2020單位 :億元 資料來源 :《 財務(wù)公司年終總結(jié) 》 42 財務(wù)公司的資產(chǎn)利潤增長情況 1549111574151729251101001,00010,000總資產(chǎn) 利潤1998 1999 2020單位 :百萬元 %%%%%%0%2%4%6%8%10%ROA ROE1998 1999 2020資料來源 :《 財務(wù)公司會計報表 》 43 財務(wù)公司的資產(chǎn)和負(fù)債組成的變化 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%1998 1999 2020委托貸款 現(xiàn)金及銀行存款 短期貸款 拆出資金 其它資產(chǎn)財務(wù)公司的資產(chǎn)組成 財務(wù)公司的負(fù)債組成 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%1998 1999 2020委托存款 所有者權(quán)益 短期存款 其它應(yīng)付款 拆入資金 其它負(fù)債資料來源 :《 財務(wù)公司會計報表 》 44 財務(wù)公司主要的收入來源 ?財務(wù)公司主要的收入來源于利息收入 ?財務(wù)公司如果不尋求新的業(yè)務(wù)組合，在利率市場化后將舉步維艱 %%%%%%利息收入 金融企業(yè)往來收入 手續(xù)費(fèi)收入%%%1998年收入組成 1999年收入組成 2020年收入組成 45 財務(wù)公司的成本分析 %%%%1998年支出組成 1999年支出組成 2020