【正文】 ), 大量管理資料下載 14 —訪首都經(jīng)貿(mào)大學公司研究中心主任 劉紀鵬 《中國經(jīng)濟周刊》：按您所說我們的獨立董事制度進入了一個怪圈，那它還有存在的必要嗎？如果有，我們?nèi)绾我?guī)避存在的問題？ 劉 紀鵬：應該繼續(xù)存在，但一定要創(chuàng)新。我認為獨立董事不是作為兼職的、可 有可無的，靠一些名人茶余酒后可以隨便玩玩的。一方面，可由公會來確立獨董的薪酬標準、執(zhí)業(yè)標準等，并由公會以差額的方式向上市公司推薦獨立董事，使獨董的產(chǎn)生機制真正能夠脫離開要制約的對象；另一方面，當獨立董事受到大股東的不公正待遇和刁難時，可由公會來代表獨董面對，依法維護獨董的合法權益，降低獨董的履責風險。 《中國經(jīng)濟周刊》：對中國獨立董事制度未來的發(fā)展有什么預期？ 劉紀鵬：從中國未來的發(fā)展趨勢來看， 我是比較贊成通過完善現(xiàn)有的獨立董事制度取代現(xiàn)有的監(jiān)事會制度 。 有權就是說獨立董事能夠在董事會上表達自己的聲音，也就是說它要有能夠跟大股東抗衡的權利。要有充足的時間去考慮關于公司發(fā)展戰(zhàn)略的每一個議案。將獨立董事分散的薪酬集中到兩個人頭上，這樣才能有明確的責任，有明確的薪酬激勵，也只有高薪才能讓每一位獨立董事珍惜自己的這個飯碗。獨立董事在這種有明確的社會記錄，并且社會制約的條件下，他們會珍惜自己的信譽。我一直在呼吁要成立中國的獨立董事公會，并確定包括新酬制度、評價制度、自律監(jiān)管制度等在內(nèi)的一系列制度。面對這個挑戰(zhàn)，中國必須看到獨立董事制度在國際上產(chǎn)生的背景和遇到的困境。 為改善公司法人治理結構，保護中小投資者的利益， 2020 年 8 月，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，據(jù)統(tǒng)計，截止今年 6 月 30 日，在 1187 家上市公司中，已有 1124 家上市公司共選聘了 2414 名獨立董事。 在上述 22 家上市公司提出辭職的 25 位獨立董事中，任期最長為兩年零一個月，最短還不足兩個月。獨立董事只是一種 方法，沒有約束機制和激勵制度的跟進，其勢必成了 “聾子的耳朵 —擺設 八、企業(yè)獨立董事的組成 據(jù)資料顯示，今年以來，已有 22 家上市公司的 25 位獨立董事提出辭職。獨立董事，首先是必須要 “董 ”其事，然后才能談得上 “獨立 ”與否。 通觀一起起事件，可看到獨董們總是處在 “花瓶 ”與承擔責任的兩難境地。 2020 年：據(jù)中國證監(jiān)會統(tǒng)計，截止到當年 6 月底，在滬深證交所 1250 家上市公司中，有 1244 家上市公司配備了獨立董事，獨立董事總人數(shù)達到 3839 名，平均每家公司達到 3 名以上。 六、 獨立董事大事記 1993 年：青島啤酒發(fā)行 H 股，并按照香港證券市場的有關規(guī)定設立了兩名此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 11 獨立董事，從而成為第一家引進獨立董事的境內(nèi)公司。但中國是在一股獨大的背景下引進獨立董事的。 這種治理結構在兩個法律體系下是不一樣的，大陸法系奉行雙層董事制度，除了董事會，還有一個監(jiān)事會，這種制度在德國、日本包括我們中國都很明顯。如果僅靠幾個獨立董事來對一個強大的上市公司進行訴訟，資源是不對等的，基本是不可能成功的。現(xiàn)在我們所面臨的問題是：在目前的境況下如何完善現(xiàn)有的獨立董事制度。所以，需要獨立董事來監(jiān)管。在中國經(jīng)濟正在轉型的階段，剛剛引入 “獨立董事 ”這一新事物，當然會存在很多問題，那么我們就要去完善它，事實上也正在不斷地得到完善。 當晚，伊利股份就匆匆發(fā)布公告，稱臨時董事會審議同意《監(jiān)事會關于提請股東大會免去俞伯偉先生獨立董事的方案》。 而對在推廣獨立董事制度中暴露出來的問題和 缺陷，問題并不在于獨立董事制度本身，而是在實施的過程當中，沒有結合我國資本市場的具體情況而加以調(diào)整。 ”根據(jù)證監(jiān)會關于上市公司建立獨立董事制度的指導意見，獨立董事在行使職權時，上市公司應積極配合。 ”但是，隨著大股東德隆的進駐，在各方利益的博弈當中，魏杰越來越感到一種夾縫中求生存的壓力。 6 月 17 日，新疆屯河發(fā)布公告，公司三名獨立董事就公司斥巨資收購大股東德隆所持資產(chǎn)的定價發(fā) 表了反對意見。比如，程厚博聘請會計機構審計上市公司之時，正好趕上公司股權轉讓、重組的敏感時期，個別媒體將獨立董事調(diào)查事件與公司內(nèi)部利益之爭聯(lián)系起來 ，一時間，指責獨立董事的聲音四起，程厚博在此時又承受著對其個人信譽的懷疑與壓力。據(jù)知情者透露，因為這幾個人在公開審計結果和程、劉兩人立場一致，所以才遭到罷免。獨董并不能作為替罪羊。獨立董事除參加董事會外，還要列席監(jiān)事會。 ” 陸家豪：獨董難逃 “花瓶 ”宿命？ 《中國經(jīng)濟周刊》：您狀告證監(jiān)會事件已經(jīng)過去兩年時間了，而今天又有新疆屯河、伊利股份獨立董事事件發(fā)生，又一次引發(fā)人們對獨立董事制度的思考。證監(jiān)會卻作出維持原處罰決定的行政復議決定，認為陸 家豪作為董事，應當對董事會決議通過的有關上市申報材料、年度報告的真實性、完整性負責。 三、對獨立董事的批評 這是一個特殊而又尷尬的群體，這是一個備受矚目而又多遭質(zhì)疑的群體。加之，獨立董事都是具有特殊專長的戰(zhàn)略經(jīng)營管理專家和執(zhí)行特殊職能的董事會成員。他們與公司沒有利益聯(lián)系，可以客觀、公正、獨立地作出有關公司決策的判斷。 股票期權：在條件成熟的情況下，為了對獨立董事進行有效的長期激勵，某公司可以給予獨立董事一定的股票期權，將其利益與公司整體的長期利益相掛鉤，以提高獨立董事參與公司決策事務的積極性。 接到行政處罰決定書后，陸家豪向中國證監(jiān)會提出了行政復議，要求免除罰款。 對此，陸家豪曾深有感慨地對媒體說： “是 ?公司重組把我推上了風口浪尖 ?，而此時的我已是 ?人在江湖，身不由己 ?。另外，企業(yè)上市申請、企業(yè)年報等都是要經(jīng)過證監(jiān)會審查的，既然查出作假了，那么證監(jiān)會是不是也負有一定的相關責任？ 《中國經(jīng)濟周刊》：您對今后完善獨立董事制度有什么好的建議？ 陸家豪：今后應該建立專職 化的獨立董事制度。在上市公司出 問題后，第一責任人應該是證監(jiān)會，第二責任人才是董事會、監(jiān)事會、獨董和財務、會計人員。 6 月 1 日，樂山電力公告，關于調(diào)整公司董事會成員的提案，建議免去 當時公司董事會成員中五名董事的職務。 程厚博指出，獨立董事行使權利需要良好的制度保障。而在此前的 6 月 11 日，魏杰向新疆屯河提交了辭職函，其中聲明因無法了解和把握公司的真實運行情況，決定辭去公司獨立董事職務。從當時的情況看，新疆屯河基本面還可以，能夠保證中小股東利益。 “在抵押資產(chǎn)未提交董事會討論而獨立董事被蒙蔽的情況下，獨立董事又要受到來自交易所及