【正文】 臺灣 50基金三大優(yōu)勢，操作靈活 【 2020/06/13 經(jīng)濟日報 】 ＠ 三、指數(shù)期貨 :臺灣 50基金與期貨指數(shù)比較。目前寶來投信管理 ETF的規(guī)模，在全球 35家 ETF資產(chǎn)管理公司中排名第 11。 ? 最新一季 (2020年 4月 19日生效 )新納入廣輝電子 (TFTLCD製造 )、新光金控 (金融 控股 )、華新麗華 (電線電纜 )。 ? 價格跳動 – 點數(shù) 50元以下每一升降單位為 1分， 50元以上每一升降單位為 5分 ? 交易限制 – 上市之日起即得為融資融券，並不像封閉式基金有六個月觀察期，且指數(shù)股票型基金不受平盤以下不得放空之限制。 ETF與共同基金的差異 香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 ? 4. 分散風險 –因為 ETF是以指數(shù)為追蹤標的，其投資組合也將與指數(shù)一致，不僅可以達到分散風險的效果，以投資一檔 ETF取代投資一籃子的股票組合，還可免去選股的煩惱，大大降低了投資個別股票的非系統(tǒng)風險。 指數(shù)股票型證券投資信託基金(ETF) 【 2020/06/13 經(jīng)濟日報 】 ＠ ? ETF是以某一特定指數(shù)為追蹤標的的基金，在歐美已行之有年，例如追蹤美國史坦普 500指數(shù)的 SPDR追蹤美國那斯達克指數(shù)的 Q、追蹤日經(jīng) 225指數(shù)的日經(jīng) 225投資信託基金，都是舉世聞名的ETF。是一種追蹤標的指數(shù)之變化且在證券交易所上市交易之基金，使投資人有如買賣股票那麼簡單地去買賣標的指數(shù)的一種基金，因而使投資人得以獲取該指數(shù)之報酬率。 共同基金 (受益憑證 )交易規(guī)則 ? 共同基金 (受益憑證 )最小交易單位？ – 最少買進單位為 1000單位。 管理基金 . 指數(shù)基金 ? 管理基金 （ Managed Funds） : 基金經(jīng)理依投資理念決定投資項目 ? 指數(shù)基金 （ Index Funds） :是完全比照某一指數(shù)來進行投資，例如道瓊工業(yè)平均指數(shù)（ Dow Jones Industrial Index）或史坦普五百指數(shù)（ Standard amp。 ? 平衡基金 （ Balanced Funds），顧名思義講求的是兩者折衷的效果。 共同基金的交易流程 中國信託證券 ? 如何買賣共同基金 (受益憑證 )？ – 首先投資人應攜帶身分證影印本 (公司執(zhí)照及營利事業(yè)登記證 )、印章填具申購書，透過銀行，投信公司等方式辦理。因該憑證法律上視為有價證券，在進行任何轉換或買回前，均須將此受益憑證交回給基金公司。承銷公司必須向證管會註冊發(fā)行該新基金，並雇用基金的董事（ Directors）和基金經(jīng)理（ Fund Managers）。s或 Samp。 買連動債券 4點要注意 20200602/聯(lián)合報 /C7版 /聰明理財 ? 銀行推出的「連動式債券」產(chǎn)品，就是將債券的「固定收益」部分拿來投資其他工具，為提高投資人的獲利空間，通常都會選擇連結到「高風險、高報酬」的衍生性金融工具，例如「選擇權或指數(shù)期貨」，如果連動式債券投資的工具報酬率不錯，投資人就會獲得不錯的獲利。 ：隨時可以公債抵押，利用附條件方式向交易商取得資金週轉，其利率較向銀行貸款低又不影響持券人之債息收入，手續(xù)亦簡便。 ? 有固定之還款期限，到期發(fā)行人需還本（息）。如下圖所示。 ? 3 平均線維持上升趨勢，Ｋ線向下跌破平均線不遠，即獲得支撐反彈，為買進訊號。 何謂移動平均線 摘自 靖平理財學院 ? 移動平均線 (MA)所代表的正是某一期間投資人的「平均成本」，移動平均線從 5日線、 10日線、 22日線 (月線 )、 66日線 (季線 )、144日線 (半年線 )至 288日線 (年線 )，分別代表短、中、長期投資人的持有成本。在臺灣通常以 6日平均線作為短期平均線的代表。 K線分析 摘自 靖平理財學院 KD指標的背離現(xiàn)象 ? 當股價連創(chuàng)新高，但Ｋ值並未隨之創(chuàng)新高時，稱為高檔背離，不可冒然追高，持股應找點賣出。 K線分析 摘自 靖平理財學院 運用 KD技術指標掌握「短線」買賣點 ? 在技術分析的領域中， KD(隨機指標 )是很重要的一項指標，適合「短線操作」的投資人使用。 K線圖 股市名詞解釋 Yahoo!奇摩個人理財首頁 ? 又稱陰陽線，是將每天的開盤價與收盤價畫成直立的方塊，若當天最高價大於收盤價或開盤價，則在方塊上方加畫一直線稱為上影線；而當天之最低價弱小於開盤價或收盤價，則在方塊下方加畫一直線稱為下影線。投資股巿應選擇未來前景看好之產(chǎn)業(yè)，再從中挑選前三名之龍頭公司投資。流動比率越高代表短期償債能力越好，通常高於 100%。稅後淨利 =營業(yè)收入 +營業(yè)外收入 營業(yè)成本 營業(yè)費用 營業(yè)外支出 – Return on Assets ? 資產(chǎn)報酬率 稅前淨利 /平均資產(chǎn)總額，資產(chǎn)的獲利能力。 – 外國公司暨受其委託之存託銀行在臺灣發(fā)行之存託憑證，稱為 「臺灣存託憑證」（簡稱為 TDR）。 ADR, EDR, and GDR ? 存託憑證得依其發(fā)行地之不同，而分為各種存託憑證， – 於美國發(fā)行者，其乃經(jīng)由紐約證交所 (NYSE)或店頭市場 (NASDAQ)為交易者，即謂之美國存託憑證 (American Depositary Receipts，ADR)； – 於歐洲發(fā)行且於倫敦或盧森堡上市交易者，稱為歐洲存託憑證(European Depositary Receipts， EDR)； – 若於美國與歐洲市場同時發(fā)行者，且將部分存託憑證於亞洲發(fā)行時，即稱之為全球存託憑證 (Global Depositary Receipts， GDR)，該全球存託憑證若於美國發(fā)行者，乃透過規(guī)則 144A及規(guī)則 S而為私募，其並未在集中市場中交易。 – （五）持續(xù)的研究報告： DR發(fā)行之後，發(fā)行公司應持續(xù)提供各項財務、業(yè)務資訊予存託銀行及其他有興趣的機構，以吸引各大證券商或相關機構持續(xù)提供與公司有關的研究報告予投資人，進而吸引其買進或繼續(xù)持有該發(fā)行公司之 DR，如此將可有效刺激次級市場的熱絡，提升公司之形象，有助於公司未來繼續(xù)發(fā)行 ADR或 GDR。這個指標為衡量公司長期償債的能力，適當?shù)呢搨嚷拭總€行業(yè)不同，因此，必須比較公司與同業(yè)水準，才能正確診斷比率的高低。若現(xiàn)金流量對總借款比率越高，對短期債務人的保障程度越高。因此大環(huán)境的因素我們也必須留意，才不會以概全，抓錯趨勢方向。 ? 帶有上下影的紅 K線 收盤高於開盤，但盤中另有高低價者，代表後勢仍看好，但威力不及實體長紅 K線。 K線分析 摘自 靖平理財學院 KD指標的黃金交叉與死亡交叉 ? 當Ｋ值由下方向上穿越Ｄ值時，是一個買點，此ＫＤ值的交叉即是「黃金交叉」。移動平均線背後的意義代表期間內(nèi)投資人的平均持股成本，所以從 MA線和股價之間的關係，可以看出股價即將產(chǎn)生的變動方向。 ? 平均線的技術運用 平均線交叉向上 當短天期均線由下往上穿越長天期均線（也就是所謂的「黃金交叉」）時，即確立漲升波段的開始，投資人可以考慮勇敢買進。 葛蘭碧八大法則 摘自 靖平理財學院 ? 葛蘭碧八大法則是以「 K線」與「一條移動平均線」之間的關係，做為投資人判斷買點與賣點的依據(jù)。 ? 8 平均線維持下降趨勢，Ｋ線向上突破平均線不遠，即遭遇壓力下跌，為賣出訊號。 ? 發(fā)行人（發(fā)行主體）：可為政府機關、金融機構、公司企業(yè)；外國之政府或機構；國際性之機構、公司企業(yè)。換言之，當殖利率上揚，則債券價格下跌；反之，當殖利率下跌，則債券價格上漲 ? Why? M 債券價值 ($) Years remaining to Maturity 1,372 1,211 1,000 837 775 30 25 20 15 10 5 0 票面利率 到期殖利率 Coupon Rate YTM 票面利率 到期殖利率 Coupon Rate YTM 票面利率 =到期殖利率 Coupon Rate = YTM 投資債券有那些好處 ：債票上載有固定利率，按期償還本金或利息，投資人有確定收入，且往往高於定存；利率下跌時更可享有資本利得。 買連動債券 4點要注意 20200602/聯(lián)合報 /C7版 /聰明理財 ? 目前市面上的「保本」金融產(chǎn)品有：活期存款、定期存款、投資型存款以及連動式債券可供選擇。例如連結「匯率選擇權」產(chǎn)品的投資天期，通常較連結「股價指數(shù)」的產(chǎn)品短，最短的從 6個月到 1年期的產(chǎn)品都有，其他也有2年期以上或更長的產(chǎn)品。也就是說，當您買了共同基金，您就等於是把錢交給基金經(jīng)理來管理，由他來決定該買什麼樣的股票或債券。股東除了是出錢的一方之外，同時也有投票決定董事的任命、基金投資項目的變更以及資金經(jīng)理是否繼續(xù)聘用的權利。 ＊ 專業(yè)投資機構的操作 – 將資金交給專業(yè)人才管理 ,可以解決個人時間及專業(yè)知識不足的問題，比較不會造成錯誤的決策。 共同基金的種類 ? 成長基金、收益基金和平衡基金 ? 封閉型基金 . 開放型基金 ? 管理基金 . 指數(shù)基金 ? 收費基金 成長基金、收益基金和平衡基金 ? 成長基金 （ Growth Funds）投資報酬率較高，風險也相對增大，投資的目標主要是股票。 ? 封閉型基金（ Closedend Fund） :在發(fā)行之前就已經(jīng)決定了基金發(fā)行的股數(shù)，當這些特定股數(shù)全部售完之後，基金則不再吸收新投資人，也就是不再增加股數(shù)。然而，漸漸地，隨著競爭加劇，基金公司開始推出 免收費基金 。 – 保管費 :為支付基金資產(chǎn)保管機構的費用，保管費也是從基金資產(chǎn)中自動扣除，投資人不需另外支付。 ? 對於要求產(chǎn)品透明度的投資人而言， ETF 是不錯的選擇 香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 中國信託證券 指數(shù)股票型證券投資信託基金(ETF) 香港上海匯豐銀行個人金融處副總裁馬文玲 ? 首支 ETF是由 AMEX(American Stock Exchange in New York)所發(fā)行的 SPDR，目前全球有超過 200檔的交易所買賣基金 (ETF) 在各國交易所發(fā)行上市，絕大多數(shù)都在美國AMEX掛牌買賣。 ETF採用「被動式管理」交易成本相對低廉，因投資組合和標的指數(shù)一樣，故可省下龐大研究費用，管理成本低廉許多。P500 Index, and Vanguard Index Trust 500 Index Fund(VFINX) Samp。 臺灣 50指數(shù) 【 2020/06/13 經(jīng)濟日報 】 ＠ ? 「臺灣 50指數(shù)」成份股的評選及調(diào)整。 ? 優(yōu)越的投資報酬率：從掛牌時的價格 2020年 5月 31日 ，漲幅達 %。臺灣 50基金並可從事信用交易，進行融資及融券，最特別的是在平盤之下可以放空，提供投資人靈活的投資操作。 ? 相對而言，臺灣 50基金無保證金追繳壓力、可長期持有、具股票交易帳戶即可操作的優(yōu)勢，在多頭時可參與大盤上漲的獲利，在空頭時因為其抗跌的特性，亦是資產(chǎn)配置的最佳組合之一。 臺灣 50基金三大優(yōu)勢，操作靈活 【 2020/06/13 經(jīng)濟日報 】 ＠ 一、 股票 :投資人投資股票首先面對的棘手問題就是：「如何在 1200檔上市櫃股票中選出主流股」。 臺灣 50基金 【 2020/06/13 經(jīng)濟日報 】 ＠ ? 2020年寶來投信榮獲臺灣證交所遴選為臺灣第一檔 ETF發(fā)行公司，並於同年 6月30日推出「臺灣 50基金」，臺灣 50基金為臺灣金融史樹立以下多項新的里程碑： 臺灣 50基金史樹立新的里程碑 【 2020/06/13 經(jīng)濟日報 】 ＠ ? 上市速度創(chuàng)紀錄：創(chuàng)下全世界 ETF規(guī)劃、上市時間最快 (5個月 )的紀錄。 臺灣 50指數(shù) 【 2020/06/13 經(jīng)濟日報 】 ＠ ? 「臺灣 50指數(shù)」是由臺灣證券交易所和英國富時指數(shù)公司 (FTSE International L