【正文】 因此，在評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力時(shí)，要考慮股東對(duì)公司的支持程度、股東背景、公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略在集團(tuán)內(nèi)部的重要性以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品等因素。營(yíng)運(yùn)資本運(yùn)作的籌資能力主要取決于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、原材料市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況以及企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本運(yùn)作能力等。企業(yè)獲取現(xiàn)金的渠道主要包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生成、營(yíng)運(yùn)資本運(yùn)作、對(duì)外投資現(xiàn)金分紅、增資擴(kuò)股、長(zhǎng)短期借款等，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生成的現(xiàn)金最能反映企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力。X公司2001年到期債務(wù)本息約235,455萬(wàn)元，, 這意味著公司償還到期債務(wù)本息的能力低，使用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€到期債務(wù)的缺口很大。, 這意味著該公司短期償債能力偏低。2在投資活動(dòng)中，現(xiàn)金流入流出比例大小一般可揭示企業(yè)所處的發(fā)展時(shí)期和管理層對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的看法。但應(yīng)注意該公司當(dāng)期資本化投入大幅增加，其現(xiàn)金缺口主要通過(guò)增加銀行借款彌補(bǔ)。）第二種取數(shù)規(guī)則是：應(yīng)收賬款=應(yīng)收賬款余額壞賬準(zhǔn)備余額； 預(yù)付賬款=預(yù)付賬款余額； 應(yīng)付賬款=應(yīng)付賬款余額； 預(yù)收賬款=預(yù)收賬款余額。說(shuō)明企業(yè)在募集資金的能力增強(qiáng)。其中，2013年的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)，%；，%，可能是由于企業(yè)給股東回報(bào)的現(xiàn)金股利多。它不僅意味著企業(yè)正常的購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)帶來(lái)的現(xiàn)金流入能夠支付因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的貨幣流出、補(bǔ)償全部當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本，而且還有余力為企業(yè)的投資等活動(dòng)提供現(xiàn)金流量的支持。因?yàn)榻^大部分動(dòng)現(xiàn)金流都是主營(yíng)業(yè)務(wù)活所形成的，所以，通過(guò)與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)或者營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比較分析，可以查看公司利潤(rùn)的現(xiàn)金含量，進(jìn)而來(lái)檢測(cè)公司現(xiàn)金周?chē)鸂顩r。該比率越大，企業(yè)的收益質(zhì)量越高；反之則收益質(zhì)量就越低。那么它的公式如下：、每月銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入每月銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入是反映企業(yè)通過(guò)銷(xiāo)售獲取現(xiàn)金的能力。三、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析企業(yè)償債能力分析償債能力的分析對(duì)企業(yè)及其相關(guān)的信息使用者都具有非常重要的意義，通過(guò)它的分析可以判斷到期的本息的收回情況，以及企業(yè)的信譽(yù)度，銀行及其它金融機(jī)構(gòu)是否愿意發(fā)放貸款及相關(guān)投資者是否愿意進(jìn)行投資等?，F(xiàn)金流量表分析的首要任務(wù)是分析各項(xiàng)活動(dòng)中誰(shuí)占主導(dǎo)，如M公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營(yíng)性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占有重要地位，籌資活動(dòng)也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來(lái)源的重要方面。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。財(cái)務(wù)意義作為投資者都是希望能夠在投資過(guò)程中獲取利潤(rùn)，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來(lái)更大的利益，不僅僅是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、所有者權(quán)益變動(dòng)表及其附注進(jìn)行分析，對(duì)現(xiàn)金流量表的分析也是必不可少。第二篇：現(xiàn)金流量表分析如何進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析摘要：在日益崇尚“增值為金，現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)代理財(cái)?shù)沫h(huán)境中，現(xiàn)金流量表的分析對(duì)于信息使用者來(lái)說(shuō)是變得越來(lái)越重要。但是，這并不是說(shuō)銷(xiāo)售凈現(xiàn)率越高越好，因?yàn)檫^(guò)高的銷(xiāo)售凈現(xiàn)率可能是由于企業(yè)信用政策、付款條件過(guò)于苛刻所致，這樣會(huì)限制企業(yè)銷(xiāo)售量的擴(kuò)大，從而影響企業(yè)的盈利水平。它反映了企業(yè)支付股利的能力，指標(biāo)越高，說(shuō)明支付股利能力越強(qiáng)。長(zhǎng)期負(fù)債償還率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與長(zhǎng)期負(fù)債總額的比率。二、用財(cái)務(wù)比率對(duì)企業(yè)能力進(jìn)行分析（一）償債能力比率分析評(píng)價(jià)償債能力，最主要的是要分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，同時(shí)還要結(jié)合企業(yè)的負(fù)債狀況分析。（二）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)界經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流入，各項(xiàng)活動(dòng)完全依賴(lài)借債維系，一旦舉債困難，財(cái)務(wù)狀況將十分危險(xiǎn)。我國(guó)的現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)主要包括三大板塊，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。（六）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和借債都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定；擴(kuò)大投資出現(xiàn)投資活動(dòng)負(fù)向凈流入也屬正常，但注意適度的投資規(guī)模。該比率反映了企業(yè)償還債務(wù)的能力，比率越高，說(shuō)明償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。該指標(biāo)是本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與本期銷(xiāo)售收入之比?？v向比較分析是將各期會(huì)計(jì)報(bào)表?yè)Q算成結(jié)構(gòu)百分比形式，再逐項(xiàng)比較分析各項(xiàng)目所占整體比重的變化發(fā)展趨勢(shì)?，F(xiàn)金流量是某一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的數(shù)量。由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中發(fā)揮不同的作用，具有不同的質(zhì)量特征，因此分析的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅后核心利潤(rùn)的所有交易及其事項(xiàng)。所以在進(jìn)行分析中，可以將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入進(jìn)行對(duì)比，若所占比例較大，那就說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，反之則相反。其計(jì)算公式如下： 到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)+利息支出）到期債務(wù)本息償付比率越大，企業(yè)償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)；若到期債務(wù)本息償付比率小于1，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以?xún)敻兜狡趥鶆?wù)本息，企業(yè)必須依靠投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能保證債務(wù)的償還。相關(guān)指標(biāo)有：銷(xiāo)售現(xiàn)金比率、盈利現(xiàn)金比率，其計(jì)算公式如下：、銷(xiāo)售現(xiàn)金比率銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)收入通過(guò)該比率反映了企業(yè)從每一元銷(xiāo)售中所實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金收入，同時(shí)也體現(xiàn)了企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的回收效率。預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量關(guān)乎企業(yè)的生存與發(fā)展，要想知道企業(yè)是否還能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)，是否能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，是否能夠有更好的發(fā)展前途，就不僅僅是結(jié)合當(dāng)前的現(xiàn)金流量表，還更應(yīng)該與歷史流量表進(jìn)行綜合性分析，以便能夠合理規(guī)劃企業(yè)現(xiàn)金收支，協(xié)調(diào)現(xiàn)金收支與經(jīng)營(yíng)的關(guān)系，保持現(xiàn)金收支平衡和償債能力，同時(shí)也為現(xiàn)金控制提供依據(jù)以及能夠進(jìn)行更好的讓企業(yè)處于良好狀態(tài)?？v向比較分析是將各期會(huì)計(jì)報(bào)表?yè)Q算成結(jié)構(gòu)百分比形式，再逐項(xiàng)比較分析各項(xiàng)目所占整體比重的變化發(fā)展趨勢(shì)。從這兩個(gè)表可以看出籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入在2011和2012年劇減，而到了2013年又