模塊2對沖基金策略基礎(chǔ)-免費(fèi)閱讀
【正文】 高頻數(shù)據(jù)實(shí)時模擬和實(shí)盤交易已經(jīng)非常接近，對沖擊成本的考慮，市場容量的考慮基本上和實(shí)盤已經(jīng)一致，唯一不能解決的就是對市場的影響， 這個階段的 IT要求：一個簡單高效的統(tǒng)一的交易接口 API 實(shí)盤 程序化 交易 前面 3個步驟的目的都是為了最后進(jìn)行實(shí)盤交易，實(shí)盤交易對市場的影響會體現(xiàn)出來，只有通過了實(shí)盤實(shí)時交易，一個策略才能被證明是有效的。 這個階段的 IT要求：簡單的原語 /多市場的數(shù)據(jù) /各種盈虧報表分析。 ? 策略核心：成交量分布的預(yù)測 ? 機(jī)構(gòu)目前的手動交易造成巨大的沖擊成本損失 部門介紹大綱 算法交易 ——基本概念 28 ? 另類套利策略是指利用市場的缺陷進(jìn)行的一些特殊場合的套利策略。 ? 策略核心：沖擊成本和保證金管理 ? 目前市場機(jī)會稀少，需要高速的套利系統(tǒng) 部門介紹大綱 無風(fēng)險套利 ——股指期貨套利 24 ? 與股指期貨套利類似，商品期貨同樣存在套利策略，在買人或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉。選擇我們賭注在下一次投擲中，若出現(xiàn)正面，我們盈利相應(yīng)的 bet，反面我們輸?shù)羲械腷et。對沖基金策略技術(shù) ——量化投資概念 丁鵬 介紹 中國量化投資學(xué)會 理事長 《 量化投資 策略與技術(shù) 》 作者 《 量化投資與對沖基金叢書 》 主編 東航金控 財富管理中心 總經(jīng)理 3 ? 傳奇量化投資大師 ? 量化投資的理論基礎(chǔ) ? 十大對沖基金策略分析 ? 量化對沖策略闡述 ? 量化策略分析語言 ? 量化投資支撐： IT系統(tǒng) ? 中國量化投資學(xué)會 部門介紹大綱 概述 傳奇的量化投資 大師：西蒙斯 詹姆斯 那么，現(xiàn)在有兩種策略： A：投擲一次，賭注 1000； B：投擲 1000次，每次賭注 1； 你會選 A還是 B？ 因?yàn)槲覀冎烙矌攀遣痪鶆虻?，我們?%的概率優(yōu)勢。 ? 商品期貨套利主要有期現(xiàn)套利，跨期套利，跨市場套利和跨品種套利四種。 ? 主要包括：封閉式基金套利、并購套利、定增套利、 ETF套利、LOF套利 ? 代表產(chǎn)品：定增系列產(chǎn)品 部門介紹大綱 另類套利 《 量化投資 策略與技術(shù) 》 策略建模語言 ? 目前比較流行的策略建模語言主要有： ? （ 1） MATLAB ? （ 2） R語言 MATLAB簡介 MATLAB的是美國 MathWorks公司出品的商業(yè)數(shù)學(xué)軟件， 用于算法開發(fā)、數(shù)據(jù)分析以及數(shù)值計算，主要包括 MATLAB和 Simulink兩大部分。 歷史高頻交易數(shù)據(jù)后驗(yàn) 歷史高頻交易數(shù)據(jù)后驗(yàn)的核心在于根據(jù)歷史高交易頻數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬撮合，撮合算法主要是判斷在某個時段的成交量的成交比例。 量化投資系統(tǒng)可以通過手動方式下單，也可以寫成程序化交易系統(tǒng)。 實(shí)時模擬交易是將策略寫成一個 DLL，放在模擬平臺上自動運(yùn)行。缺點(diǎn)是不夠精確，尤其不能考慮資金量對市場的影響。 ? 根據(jù)各個算法交易中算法的主動程度不同，可以把不同算法交易分為被動型算法交易、主動型算法交易、綜合型算法交易三大類。 ? 股指期貨套利分為期現(xiàn)套利，跨期套利，跨市套利和跨品種套利，其中期現(xiàn)套利和跨期套利這兩種最主流的方式。 失業(yè)了也可以成為偉大的對沖基金經(jīng)理 8
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