【正文】 一般經(jīng)驗公式： A和 B的值一般取為 10%和 30%。 ? 策略核心：協(xié)整模型、主成分模型 ? 隨著轉融通成行，未來統(tǒng)計套利空間巨大 部門介紹大綱 統(tǒng)計套利 ——基本概念 26 ? 期權的優(yōu)點在于收益無限的同時風險損失有限，因此在很多時候，利用期權來取代期貨進行做空，進行套利交易，會比單純利用期貨套利具有更小的風險和更高的收益率。 學數(shù)學的也能賺大錢 傳奇量化投資 大師：大衛(wèi) .肖 傳奇的量化投資 大師：伊曼紐爾 20 ? “窮人要搏命，富人要穩(wěn)定” ? 高凈值客戶不喜歡高風險策略 ? 銀行理財： 20萬億；保險資金： ；基金： 3萬億；期貨：幾千億 ? 市場份額與風險度負相關。然后根據(jù)設定的交易價格計算出在某一段時間內(nèi)的收益率、超額收益、夏普率等結果。 這個階段 IT的要求：快速報盤搶單能力 目前流行的綜合量化平臺 大智慧 DTS 天軟量化平臺 國泰安寬平臺 恒生極速策略系統(tǒng) ?系統(tǒng)設計 DTS程序化交易平臺 交易引擎 大智慧投研終端 大智慧交易終端 終端應用 財匯金融數(shù)據(jù) 資訊數(shù)據(jù) 高速事件處理 全市場、全品種、全業(yè)務 高速交易 產(chǎn)投研一體化 DTS大智慧策略交易平臺 天軟金融數(shù)據(jù)倉庫 基礎數(shù)據(jù)類 天軟金融數(shù)據(jù) 第三方數(shù)據(jù)商 TA、交易持倉數(shù)據(jù) 基金財務估值數(shù)據(jù) 預期評級類數(shù)據(jù) 行情交易類 滬深LEVEL1 開放式接口 滬深LEVEL2 港股 海外 股指期貨 國內(nèi)商品期貨 支持業(yè)內(nèi)主流資訊商，如：萬 X、聚 X、財 X、巨 X等的數(shù)據(jù)接口 支持主流基金估值、柜臺接口口 支持朝陽永續(xù)、今 X投資等 證券、基金、交易所報盤債券等基礎數(shù)據(jù) 恒生量化交易系統(tǒng) 寬系列帶來的全新體驗 寬系列與整個量化投資流程緊密結合 寬 數(shù)據(jù) 寬 研究 精選數(shù)據(jù) 策略構建 精確回驗 績效評估 策略管理 各類策略的研究，開發(fā)，回測并最終定型 成型策略進行模擬交易，同時向外界展示成果 模擬交易通過后策略進入真錢交易 策略形成金融產(chǎn)品，向客戶進行推廣和教育 模擬交易 策略推薦 證券優(yōu)選 融資融券 萬人競賽 高速行情 模擬交易 真實柜臺 因子風控 算法交易 策略推薦 資金配對 基金孵化 內(nèi)外培訓 大型峰會 寬 投顧 寬 交易 寬 基金 寬 服務 各種平臺的比較 平臺名稱 優(yōu)勢 適合用戶 大智慧 DTS 簡單的策略語言，完整的數(shù)據(jù)，高效的回測 入門級客戶，快速模型測試 恒生 ITP 極速交易，內(nèi)存交易 大規(guī)模機構 客戶的實時交易 天軟量化平臺 大規(guī)模數(shù)據(jù)倉庫，算法引擎，MATLAB整合 高級客戶，復雜模型測試 寬平臺 全面服務 教學與培訓 目前的瓶頸 數(shù)據(jù)質量瓶頸 法律瓶頸 交易速度瓶頸 產(chǎn)品瓶頸 數(shù)據(jù)質量瓶頸 數(shù)據(jù)不完整 數(shù)據(jù)不準 缺乏統(tǒng)一接口 法律瓶頸 目前可以公開募集資金的對沖基金形式 （ 1）基金專戶 /子公司 （ 2）券商資管 （ 3）信托 （ 4）有限合伙 前三個都有嚴格風控要求，對交