【正文】 2023年 3月 22日星期三 下午 11時 15分 48秒 23:15: ? 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 3月 22日星期三 11時 15分 48秒 23:15:4822 March 2023 ? 1空山新雨后，天氣晚來秋。 , March 22, 2023 ? 很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 :15:4823:15Mar2322Mar23 ? 1故人江海別，幾度隔山川。 28 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 大鵬金翅的角色：全心全意服務(wù) ? 上市是一個復(fù)雜而繁瑣的過程，需要包括承銷商、會計師、律師、資產(chǎn)評估師等多家中介機構(gòu)的協(xié)同工作，而在上市過程中更會遇到各種各樣的困難和問題。 核心要素之四：財務(wù)的規(guī)范 財務(wù)規(guī)范是上市成功的關(guān)鍵，也是募集資金量的主要因素 25 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 核心要素之五：法律的規(guī)范 ? 香港聯(lián)交所和中國證監(jiān)會對于 H股上市會進行嚴格的法律審查，因此在上市之前需要按照聯(lián)交所和中國證監(jiān)會的要求對公司重組以及經(jīng)營中的法律問題進行規(guī)范： ? 解決公司設(shè)立過程中存在的不規(guī)范問題； ? 解決并彌補公司在過去的經(jīng)營和管理中存在的不完善的法律問題（例如合法取得土地使用權(quán)等）。 ?紅籌模式： 以境外資金受讓國有資產(chǎn)，將國內(nèi)身份的股東以信托模式委托境外人士持有境內(nèi)股權(quán)。 17 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 上市方案核心要素 —— 可能遇到的問題 ?上市主體的確定 ?上市公司的資本市場形象定位 ?資產(chǎn)、業(yè)務(wù)與股權(quán)構(gòu)架的重組 ?財務(wù)規(guī)范 ?法律規(guī)范 ?投資者關(guān)系的建立和維護 18 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 核心要素之一：上市主體的確定 ?武漢瑞得缺乏足夠的現(xiàn)金支撐其主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，迫切需要引進資金解決目前存在的問題； ?國內(nèi)上市的審批程序繁瑣、要求嚴格，同時目前尋求國內(nèi)上市的企業(yè)數(shù)量眾多，不能完全國內(nèi)上市條件； ?香港上市的審批程序相對簡單，上市周期較短，且上市后再融資功能較強； ?以目前武漢瑞得的規(guī)模和盈利情況，完全滿足在香港上市的條件。 綜上，我們認為貴公司選擇在香港創(chuàng)業(yè)板上市是現(xiàn)實、可行。 ，香港創(chuàng)業(yè)板上市所需時間遠短于國內(nèi)上市。 6 上海大鵬金翅投資管理有限公司 香港創(chuàng)業(yè)板與國內(nèi) A股上市條件比較 瑞得 7 上海大鵬金翅投資管理有限公司 香港創(chuàng)業(yè)板 國內(nèi) A股 管 理 層 股 東 及 高 持 股 量 股 東 的 最 低 持 股量 在 上 市 時 管 理 層 股 東 及 高 持 股 量 股 東 必 須 合 共 持 有不少于公司已發(fā)行股本的 35% 1. 發(fā) 起 人 所 持 的 股 東 數(shù) 額 不 少 于 申 請 人 上 市后的股本總額的 35% ； 2. 發(fā) 起 人 持 有 申 請 人 的 股 本 總 額 不 少 于 人 民幣 3000 萬元，但國家另有規(guī)定的除外。及 4. 證券的首次公開發(fā)售招股價最少為 1 港元。 發(fā)行股票 外部融資途徑 私募或風(fēng)險投資資金 引進投資者增加注冊資本的行為。CONFIDENTIAL 香港創(chuàng)業(yè)板市場上市建議書 2023年 11月 上海大鵬金翅投資管理有限公司 武漢瑞得信息工程有限責(zé)任公司 2 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 企業(yè)資本運作策略 ?企業(yè)發(fā)展過程中公司及其股東所要關(guān)注的問題： 融資途徑 退出機制 融資途徑 ?內(nèi)部融資：留存盈利和折舊 ?外部融資：銀行及私人借貸、債券融資、私募、公開發(fā)行股票融資 企業(yè)融資方式 3 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 目前股票發(fā)行實行核準(zhǔn)制，企業(yè)上市不再由政府推薦，預(yù)示著將有更多的中小背景的公司能夠上市融資。目前很多中小企業(yè)采取此模式壯大公司，待發(fā)展到一定規(guī)模后尋找上市的機會。 須 具 備 三 年 業(yè) 務(wù) 紀(jì) 錄 ， 且 在 向 中 國 證 監(jiān) 會 提 出 股 票 發(fā) 行 申 請 前 ， 須 接 受 具 有 主 承 銷 商資格的證券公司輔導(dǎo)一年。 股 份 禁 售 期 上 市 時 的 管 理 層 股 東 的 股 份 禁 售 期 為 12 個 月 。 香港創(chuàng)業(yè)板上市，不分流國內(nèi)資金及占用國內(nèi)上市額度，中國證監(jiān)會對國內(nèi)企業(yè)到香港創(chuàng)業(yè)板上市的審批較寬松，且香港聯(lián)交所的審查僅限于形式審查，所提交申請文件只要符合相關(guān)法律規(guī)定的格式要求，就可以獲得審批通過； 香港創(chuàng)業(yè)板上市不需要輔導(dǎo)期，從中介機構(gòu)進場作業(yè)到公司股票的香港創(chuàng)業(yè)板掛牌，只需要約 6個月的時間； 針對貴公司情況，大鵬金翅認為，按照以往經(jīng)驗，從現(xiàn)在開始動作，公司可以在 2023年在香港創(chuàng)業(yè)板市場上市，從而及時籌集資金。 大鵬金翅的建議：香港創(chuàng)業(yè)板上市 11 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 大鵬金翅的建議：上市前首先私募 私募企業(yè)的發(fā)展方向 12 上海大鵬金翅投資管理有限公司 瑞得 大鵬金翅私募過程中的增值服務(wù) 大鵬金翅的建議：上市前私募 大鵬金翅提供的規(guī)劃重點 13 ? 說明公司在每項產(chǎn)品或服務(wù)上的業(yè)務(wù)活動 ? 銷售及推廣 ? 生產(chǎn)流程 ? 研發(fā)團隊 ? 管理層及技術(shù)人員背景 ? 申請專利或牌照 （ 若適用 ） ? 與合資伙伴之合作 ? 行業(yè)環(huán)境分析 ? 上市保薦人證實合理 ? 會計賬目審核 過去兩年活躍營業(yè)紀(jì)錄聲明 ? 敘述公司未來兩年的整體目標(biāo) ? 預(yù)定達成目標(biāo)之策略及時 間表 ? 與策略伙伴之合作 ? 人力資源運用及成本支出 ? 市場潛力分析 ? 預(yù)期財務(wù)狀況 ? 主要環(huán)境假設(shè)及風(fēng)險分析 ? 董事會對業(yè)務(wù)目標(biāo)之聲明保證 ? 保薦人對假設(shè)合理性之審核 未來兩年業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明 ? 確認上市架構(gòu)及進行重組 ? 所有法律及會計事項須做審慎調(diào)查 ? 中國民營企業(yè)須向中國證監(jiān)會申請審批 上市架構(gòu)規(guī)劃及審批 ? 財務(wù)報表經(jīng)過國際四大會計師行審計 ? 發(fā)行公司稅務(wù)事項之釐清 ? 公司未來資金用途規(guī)劃 ? 未來股利發(fā)放之匯出問題 財務(wù)及稅權(quán)規(guī)劃 ? 大股東持股量及鎖定期安排 ? 管理層職工購股選擇權(quán)安排 ? 一般職工認股問題 ? 策略投資者入股百分比 ? 公眾持股比例 股權(quán)規(guī)劃