2-財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)-免費(fèi)閱讀
【正文】 ? 資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以表示為： Ki=Krf + ?i（ KmKrf) 24 ? ?系數(shù)，是測定特定股票或者資產(chǎn)組合相對(duì)于一般股票變動(dòng)程度的量化指標(biāo)。 ? 有效的投資組合可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)時(shí)，必須明確并衡量其風(fēng)險(xiǎn)的大小，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制 。 4 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 所謂“資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算”，是指不同時(shí)點(diǎn)資金量的價(jià)值折算。這種完全由于時(shí)間的不同而產(chǎn)生的資金價(jià)值，就被稱為“資金的時(shí)間價(jià)值”。 ?資金的時(shí)間價(jià)值，是扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后資金的真實(shí)報(bào)酬率。 什么是復(fù)利？ 如何進(jìn)行復(fù)利的終值計(jì)算？ 如何進(jìn)行復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算？ 什么是年金？ 如何進(jìn)行年金的終值計(jì)算？ 如何進(jìn)行年金的終值計(jì)算？ 5 什么是復(fù)利？ ?所謂“復(fù)利”，俗稱“驢打滾”，是指上期的利息將計(jì)入下期的本金，從而計(jì)算下期利息的一種計(jì)息方式。 什么是風(fēng)險(xiǎn)？ 企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)有哪些分類？ 如何衡量風(fēng)險(xiǎn)的大??？ 什么是投資組合風(fēng)險(xiǎn)？ 16 什么是風(fēng)險(xiǎn)？ 風(fēng)險(xiǎn)是指由于事物未來狀況的不確定性，而出現(xiàn)不好狀況的可能性。 20 風(fēng)險(xiǎn)收益的確定 人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)往往希望盡可能降低，然而高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。 ? 某種股票 ?i系數(shù)的計(jì)算 某種股票的收益率 Ri與市場平均收益率 Rm有如下關(guān)系： Ri = ?i + ?i Rm + ei 根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和回歸分析處理有： n n n ? Rit x Rmt ( ?Rit x ? Rmt) / n ?i= t=1 t=1 t=1 n 2 n 2 ? Rmt ( ? Rmt) / n t=1 t=1 ?證券組合 ?系數(shù)的計(jì)算 ? = ? Wi x ?i 25 金融資產(chǎn)的價(jià)值衡量 金融資產(chǎn)的價(jià)值衡量，也稱金融資產(chǎn)的估價(jià)。 ? 資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在嚴(yán)格的理論假設(shè)與推倒基礎(chǔ)上的。它不僅取決于投資組合中各項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)程度和組合的比例，還取決于投資組合中各種投資的相關(guān)
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