【正文】 :29:4001:29:40February 6, 2023 ? 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 2月 上午 1時(shí) 29分 :29February 6, 2023 ? 1少年十五二十時(shí)，步行奪得胡馬騎。 上午 1時(shí) 29分 40秒 上午 1時(shí) 29分 01:29: ? 沒(méi)有失敗，只有暫時(shí)停止成功！。 01:29:4001:29:4001:292/6/2023 1:29:40 AM ? 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 ? 管理關(guān)系就是人的關(guān)系。 ? 抓住時(shí)機(jī)并快速?zèng)Q策是現(xiàn)代企業(yè)成功的關(guān)鍵。 ? 講到國(guó)家的政治，根本上要人民有權(quán)；至于管理政府的人，便要付之于有能的專家們。 ? 微軟公司在用人上所表現(xiàn)出的膽略與氣魄是別的公司無(wú)可比擬的。 :29 ? 以愛(ài)為凝聚力的公司比靠畏懼維系的公司要穩(wěn)固得多。 ? 第六節(jié) 金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù) （一）企業(yè)信息咨詢業(yè)務(wù)，包括項(xiàng)目評(píng)估、企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估、驗(yàn)證企業(yè)注冊(cè)資金、資信證明、企業(yè)管理咨詢等。此處有價(jià)證券主要包括國(guó)債、公司債券、金融債券、股票等。 （三）其他支付結(jié)算業(yè)務(wù)，包括利用現(xiàn)代支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的資金劃撥、清算，利用銀行內(nèi)外部網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)的轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)。商業(yè)匯票分銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。 （ 1）對(duì)發(fā)起人而言，是資產(chǎn)組合的真實(shí)銷售，屬于表外融資業(yè)務(wù) （ 2）投資者、受托機(jī)構(gòu)以及信用增級(jí)機(jī)構(gòu)等一般對(duì)發(fā)起人沒(méi)有追索權(quán) （ 3）基本上不對(duì)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行特別處理，其現(xiàn)金流特征取決于其資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流特征 （ 4）再投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān) ? 第五節(jié) 資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) （二）資產(chǎn)抵押證券 ：以發(fā)行人特定的資產(chǎn)組合為抵押發(fā)行的債務(wù)證券。 ? 其他金融機(jī)構(gòu)出具擔(dān)保函 ? 第三方購(gòu)買從屬類證券 （ 1）作用：幫助發(fā)行人確定信用增級(jí)方式與發(fā)行條件，也為投資者設(shè)定了一個(gè)明確且易于了解的信用標(biāo)準(zhǔn)，以利其作出投資決策。 SPV的三種模式： ? 信托模式 ? 公司模式 ? 有限合伙模式 ? 第五節(jié) 資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) SPV （ 1）真實(shí)出售： SPV將資產(chǎn)從發(fā)起人處買斷（表外證券化） ? 買進(jìn)一個(gè)特殊的資產(chǎn)組合 ? 買進(jìn)資產(chǎn)組合中一項(xiàng)不可分割的權(quán)利 （ 2）從屬參與：轉(zhuǎn)移給 SPV的資產(chǎn)仍屬于發(fā)起人，SPV完成擔(dān)保融資行為（表內(nèi)證券化） （ 1）內(nèi)部信用提升 ? 直接追索：即 SPV保留債務(wù)人違約時(shí)對(duì)發(fā)起人進(jìn)行直接追索的權(quán)利，通常采取償付擔(dān)保或賣方承擔(dān)回購(gòu)違約資產(chǎn)，并輔以第三方信用擔(dān)保的方式。商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、抵押協(xié)會(huì)、抵押公司 ：選擇擬證券化的資產(chǎn)，并進(jìn)行一系列的組合，然后將其出售給特定交易機(jī)構(gòu)。 一、資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的背景 (一 )抵押貸款 ：按期支付的利息。 ? 第三節(jié) 承諾類表外業(yè)務(wù) ? 2）可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利 ? 可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利是指包銷人在協(xié)議有效期內(nèi)，隨時(shí)可以將其包銷承諾的所有權(quán)利和義務(wù)轉(zhuǎn)讓給另一家機(jī)構(gòu)。 ? 屬于短期信用形式，多為 3個(gè)月或 6個(gè)月以上?？沙蜂N承諾包括透支額度等。出口商發(fā)送貨物后，向該銀行開(kāi)出承兌匯票，通過(guò)自己的開(kāi)戶行將匯票轉(zhuǎn)交給進(jìn)口商銀行，該銀行接到匯票進(jìn)行承兌，然后再通過(guò)出口商銀行將承兌匯票交給出口商，出口商可在其開(kāi)戶行或其他銀行貼現(xiàn)，或在金融市場(chǎng)出售。 ? 第二節(jié) 擔(dān)保類表外業(yè)務(wù) 1) 開(kāi)證銀行負(fù)第一性付款責(zé)任 2) 信用證是一種獨(dú)立文件 3) 信用證業(yè)務(wù)一切都以單據(jù)為準(zhǔn)，而不以貨物為準(zhǔn)。對(duì)受益人來(lái)說(shuō)，開(kāi)證行不可撤銷的付款承諾使其有了可靠的收款保障。 ? 第二節(jié) 擔(dān)保類表外業(yè)務(wù) ? 與貿(mào)易相關(guān)的或有負(fù)債。 ? 中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)與計(jì)量不夠。 ? 我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)已成為各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)和創(chuàng)新的重要領(lǐng)域。 ? 狹義的表外業(yè)務(wù) : ? 指那些不列入資產(chǎn)負(fù)債表 ， 不涉及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)金額的變動(dòng) ， 與資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目密切相關(guān) ， 并在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 。銀行只提供金融服務(wù)而不承擔(dān)任何資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，目的是收取手續(xù)費(fèi)，不構(gòu)成銀行的或有債權(quán)債務(wù)。 ? 非理性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象突出，低層次競(jìng)爭(zhēng)較為普遍。 ? 加強(qiáng)監(jiān)管，鼓勵(lì)和支持銀行開(kāi)展中間業(yè)務(wù)。 ? 一般來(lái)講，備用信用證涉及三方當(dāng)事人： ? 開(kāi)證人（ Issuer，通常是一家銀行或保險(xiǎn)公司） ? 申請(qǐng)人（ Account Party，即借款人） ? 受益人（ Beneficiary，放款人或其他投資者）。 ? 第二節(jié) 擔(dān)保類表外業(yè)務(wù) (三 )備用信用證的交易程序 1) 訂立合同； 2) 申請(qǐng)開(kāi)證； 3) 開(kāi)證與通知； 4) 審核與修改； 5) 執(zhí)行合同； 6) 支付和求償。 ? 進(jìn)口商申請(qǐng)承兌的做法是：進(jìn)出口合同簽訂以后，由進(jìn)口商向銀行開(kāi)出匯票，并提交給該銀行承兌。 ? 貸款承諾是典型的含有期權(quán)的表外業(yè)務(wù)。 ? 第三節(jié) 承諾類表外業(yè)務(wù) 二、票據(jù)發(fā)行便利及其產(chǎn)生的原因 （ Note Issuance Facilities， NIFs）： ?是一種中期的（一般期限為 5—7年）具有法律約束力的循環(huán)融資承諾。 ?包銷的票據(jù)發(fā)行便利又可分為循環(huán)包銷便利、可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利和多元票據(jù)發(fā)行便利： 1）循環(huán)包銷的便利 ?循環(huán)包銷的便利是最早形式的票據(jù)發(fā)行便利。 ? 第三節(jié) 承諾類表外業(yè)務(wù) 三、 票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)程序 ?1）借款人選定組織銀行 ?2）借款人委托包銷銀團(tuán)及投標(biāo)小組成員 ?3）借款人與包銷團(tuán)和投標(biāo)小組之間簽訂一系列協(xié)議 ?4）投標(biāo)及付款 ? 第四節(jié) 交易類表外業(yè)務(wù) 交易類中間業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的需要，利用各種金融工具進(jìn)行的資金交易活動(dòng)，主要包括金融衍生業(yè)務(wù)。 ? 向抵押貸款機(jī)構(gòu)提供以抵押貸款為擔(dān)保的信貸支持 ? 將抵押貸款整體或部分出售給投資者，并同時(shí)轉(zhuǎn)移債權(quán)關(guān)系。 （八）投資者：證券購(gòu)買者 （九）債務(wù)人：原始貸款的借款人。優(yōu)先類證券在獲取來(lái)自于抵押資產(chǎn)的現(xiàn)金流方面具有優(yōu)先權(quán)，一般由市場(chǎng)投資者購(gòu)買；從屬類證券一般由發(fā)起人購(gòu)買，類似于發(fā)起人向市場(chǎng)投資者支付了一筆保證金。 ? 在證券的本息償付日，由受托人將資金存入付款賬戶，向投資者支付本息。結(jié)算業(yè)務(wù)借助的主要結(jié)算工具包括銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票和支票。匯款結(jié)算分為電匯、信匯和票匯三種形式。 （三）代理商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，指商業(yè)銀行之間相互代理的業(yè)務(wù)，例如為委托行辦理支票托收等業(yè)務(wù)。 ? 第六節(jié) 金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù) 四、基金托管業(yè)務(wù) ? 基金托管業(yè)務(wù)是指有托管資格的商業(yè)銀行接受基金管理公司委托，安全保管所托管的基金的全部資產(chǎn)，為所托管的基金辦理基金資金清算款項(xiàng)劃撥、會(huì)計(jì)核算、基金估值、監(jiān)督管理人投資運(yùn)作。