【正文】 :05:3823:05:38January 31, 2023 ? 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 1月 下午 11時 5分 :05January 31, 2023 ? 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 下午 11時 5分 38秒 下午 11時 5分 23:05: ? 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 23:05:3823:05:3823:051/31/2023 11:05:38 PM ? 1以我獨沈久，愧君相見頻。 ? （ 4）報告的列示要簡明、清晰、實用。財務(wù)成本管理 ? （ 2）剩余收益： ? ① A投資中心的剩余收益 =1040094500 10%=950（萬元） ? ② B投資中心的剩余收益 =15800145000 9%=2750（萬元） ? ③ C投資中心的剩余收益 =845075500 11%=145（萬元） ? ④評價： B投資中心業(yè)績最優(yōu)， A投資中心次之， C投資中心業(yè)績最差。財務(wù)成本管理 指標 集團公司 A投資中心 B投資中心 C投資中心 部門稅前營業(yè)利潤（萬元） 34650 10400 15800 8450 部門資產(chǎn)平均占用額（萬元） 315000 94500 145000 75500 平均經(jīng)營負債 20230 40000 10000 規(guī)定的最低稅前投資報酬率 10% 9% 11% 集團公司的資本成本 8% 所得稅率 25% 【例題 14（ 2023年） ? A、便于按部門資產(chǎn)的風(fēng)險不同，調(diào)整部門的資本成本 ? B. 計算數(shù)據(jù)可直接來自現(xiàn)有會計資料 ? C. 能夠反映部門現(xiàn)金流量的狀況 ? D、能促使部門經(jīng)理的決策與企業(yè)總目標一致 86 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa（ 2023年） ? A. 剩余收益可以根據(jù)現(xiàn)有財務(wù)報表資料直接計算 ? B、剩余收益可以引導(dǎo)部門經(jīng)理采取與企業(yè)總體利益一致的決策 ? C、計算剩余收益時，對不同部門可以使用不同的資本成本 ? D. 剩余收益指標可以直接用于不同部門之間的業(yè)績比較 84 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa 指標 缺點 部門經(jīng)理會放棄高于資本成本而低于目前部門投資報酬率的機會，或者減少現(xiàn)有的投資報酬率較低但高于資本成本的某些資產(chǎn)，使部門的業(yè)績獲得較好評價，但卻傷害了公司整體的利益。財務(wù)成本管理 ? 四、投資中心的業(yè)績評價 ? （一）投資中心的特點 ? ：投資中心，是指某些分散經(jīng)營的單位或部門，其經(jīng)理所擁有的自主權(quán)不僅包括制定價格、確定產(chǎn)品和生產(chǎn)方法等短期經(jīng)營決策權(quán)，而且還包括投資規(guī)模和投資類型等投資決策權(quán)。 （ 2023年） ? A. 在中間產(chǎn)品存在完全競爭市場時，市場價格是理想的轉(zhuǎn)移價格 ? B. 如果中間產(chǎn)品沒有外部市場，可以采用內(nèi)部協(xié)商轉(zhuǎn)移價格 ? C、采用變動成本加固定費作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格時，供應(yīng)部門和購買部門承擔(dān)的市場 風(fēng)險不同 ? D、采用全部成本加上一定利潤作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，可能會使部門經(jīng)理作出不利于 企業(yè)整體的決策 77 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa 變動成本 加固定費 轉(zhuǎn)移價格 這種方法要求中間產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移 用單位變動成本來定價，與此 同時，還應(yīng)向購買部門收取固 定費，作為長期以低價獲得中 間產(chǎn)品的一種補償。財務(wù)成本管理 ? （三）內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的種類和適用條件 ? ? 目的有兩個：一個是防止成本轉(zhuǎn)移帶來的部門間責(zé)任轉(zhuǎn)嫁，使每個利潤中心都能作為單獨的組織單位進行業(yè)績評價；另一個是作為一種價格引導(dǎo)下級部門采取明智的決策，生產(chǎn)部門據(jù)此確定提供產(chǎn)品的數(shù)量，購買部門據(jù)此確定所需要的產(chǎn)品數(shù)量。 72 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa 盡管利潤指標具有綜合性，但仍然需要一些非貨幣的衡量方法作為補充，包括生產(chǎn)率、 市場地位、產(chǎn)品質(zhì)量、職工態(tài)度、社會責(zé)任、短期目標與長期目標的平衡等 。從根本目的上看，利潤中心是指管理人員有權(quán)對 其供貨的來源和市場的選擇進行決策的單位。財務(wù)成本管理 ? 【例 一般依次按下述五個步驟來處理： 63 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa（ 2023年原） ? A、由于疏于管理導(dǎo)致的廢品損失 ? B、車間發(fā)生的間接材料成本 ? C. 按照資產(chǎn)比例分配給生產(chǎn)車間的管理費用 ? D. 按直線法提取的生產(chǎn)設(shè)備折舊費用 62 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa 59 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa財務(wù)成本管理 ? 【例題 直接材料、直接 人工和變動制造 費用。（ 2023年新） ? A、變動制造費用耗費差異 ? B、固定制造費用耗費差異 ? C. 固定制造費用閑置能量差異 ? D、固定制造費用效率差異 ? 【解析】標準成本中心不對生產(chǎn)能力的利用程度負責(zé)，而只對既定產(chǎn)量的投入量承擔(dān)責(zé)任。 【提示】要結(jié)合費用中心 的工作質(zhì)量和服務(wù)水平作 出有根據(jù)的判斷。 產(chǎn)出物不能用財務(wù)指標來 衡量。 四、公司成長階段與業(yè)績計量 48 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa ? A、 長期資產(chǎn)被低估 ? B. 股東權(quán)益和負債均被高估 ? C、負債被高估，權(quán)益被低估 ? D. 負債被低估，權(quán)益被高估 47 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa為了在不同時期業(yè)績指標之間建立可比性，有兩種調(diào)整方法。 44 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa ? A、財務(wù)指標不能直接計量創(chuàng)造財富的活動，非財務(wù)計量可以直接計量創(chuàng)造財富活動的業(yè)績 ? B、財務(wù)計量是短期的計量，非財務(wù)計量可以計量公司的長期業(yè)績 ? C. 綜合性強 ? D、可計量性和可比性弱 42 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa單選題】下列指標中不便于進行內(nèi)部業(yè)績評價的指標是（ ）。財務(wù)成本管理 ? （五）公司業(yè)績的財務(wù)計量的缺點 ? ，如果用來作為獎勵制度的一部分會鼓勵沒有長期價值的作業(yè)或行為。 （ 4）即使是上市公司也只能計算它的整體市場增加值，對于下屬部門和單位無法計算其市場增加值，也就不能用于內(nèi)部業(yè)績評價。公司的市值既包含了投資者對風(fēng)險的判斷，也包含了他們對公司業(yè)績的評價。 上市公司的股權(quán)價值，可以用每股價格和總股數(shù)估計；至于非上市公司的股權(quán)價值只有根據(jù)同類上市公司的股價或者用其他方法間接估計。 （ 2）經(jīng)濟增加值不僅僅是一種業(yè)績評價指標，它還是一種全面財務(wù)管理和薪金激勵體制的框架。這種調(diào)整要使公司內(nèi)部的有關(guān)數(shù)據(jù)，調(diào)整后的數(shù)值稱為“特殊的經(jīng)濟增加值”。 （三）經(jīng)濟增加值基礎(chǔ)的業(yè)績計量 28 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa財務(wù)成本管理 【例 22－ 3】 25 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa ? 教材【例題 221】 19 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa 局限性 ① 投資報酬率的計算要使用 “凈收益 ”數(shù)據(jù)，因此作為業(yè)績評價指標具有與 “凈收益 ”類似的缺點。權(quán)益凈利率假設(shè)稅后利潤是運用股東資本賺取的，兩者存在因果關(guān)系。 ④ 與其他業(yè)績計量指標相比，凈收益容易被經(jīng)理人員進行主觀的控制和調(diào)整。 特別項目 損益問題 在評價公司的業(yè)績時，排除特別項目損益 (如自然災(zāi)害損 失和資產(chǎn)被政府沒收等 )可以使不同時期和不同公司的 “每股收益 ”有更好的可比性。 四、主要內(nèi)容精講 9 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa教材今年充實完善了業(yè)績評價的內(nèi)容（如凈收益和每股收益，業(yè)績非財務(wù)計算以及財務(wù)計量缺點的應(yīng)對）。1 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa主要講述各種責(zé)任中心的考核和評價、轉(zhuǎn)移價格、凈收益和每股收益、剩余收益、經(jīng)濟增加值和市場增加值。財務(wù)成本管理 ? 一、業(yè)績的財務(wù)計量 （一）盈利基礎(chǔ)的業(yè)績計量 ? 以盈利為基礎(chǔ)的業(yè)績計量指標主要是 凈收益、每股收益和投資報酬率 。 會計政策 變更問題 按照會計準則規(guī)定，會計政策變更一般應(yīng)采用 “追溯調(diào)整 法 ”。 ⑤ 凈收益指標促使公司的行為短期化，不利于公司長期、穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展。 15 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa ② 不同的公司發(fā)展階段，投資報酬率會有變化。財務(wù)成本管理 ? 【例 財務(wù)成本管理 26 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa財務(wù)成本管理 ? ? （ 1）基本經(jīng)濟增加值 是根據(jù)未經(jīng)調(diào)整的經(jīng)營利潤和總資產(chǎn)計算的經(jīng)濟增加值 基本經(jīng)濟增加值＝稅后經(jīng)營利潤－報表總資產(chǎn)加權(quán)平均資本成本 ? （ 2）披露的經(jīng)濟增加值 披露的經(jīng)濟增加值是利用會計數(shù)據(jù)進行十幾項標準的調(diào)整計算出來的。它是特定企業(yè)根據(jù)自身情況定義的經(jīng)濟增加值。（經(jīng)濟增加值的吸引力主要在于它把資本預(yù)算、業(yè)績評價和激勵報酬結(jié)合起來了。 總市值 =債權(quán)價值 +股權(quán)價值 基本公式 （ 1）市場增加值 =總市值 總資本 （ 2）公司創(chuàng)建以來的累計市場增加值 =當前的總市值 當前投入資本的價值 （ 3）某一年的市場增加值 =本年末累計市場增加值 上年末累計市場增加值 關(guān)鍵變量的確定 總市值 總資本 總資本是資本供應(yīng)者投入的全部資本 需作的調(diào)整 為使賬面的總資產(chǎn)調(diào)整為投入資本當前的經(jīng)濟價值，需要作的調(diào)整： （ 1）要承認投資的時間價值，投入資本應(yīng)隨占用的時間增加其價值。 （ 3）市場增加值不僅可以用來直接比較不同行業(yè)的公司，甚至可以直接比較不同國家公司的業(yè)績。 35 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa ? ，使用歷史成本的會計計量會歪曲經(jīng)濟現(xiàn)實。 ? A. 凈收益 ? B. 剩余收益 ? C. 經(jīng)濟增加值 ? D、市場增加值 40 石大經(jīng)管學(xué)院 王建中 2023年 cpa財務(wù)成本管理 固定資產(chǎn)折舊 在通貨膨脹的環(huán)境下，按歷史成本計提折舊導(dǎo)致高估盈利，并會加大公司的稅負。財務(wù)成本管理 低估長期 資產(chǎn)價值