【正文】 融資租賃的設(shè)備市場滲透率（租賃設(shè)備總額占設(shè)備銷售總額的比率）在發(fā)達國家平均達到了20％，其中美國更是達到了30％以上。金融解決方案：A銀行與HC投資公司簽訂回購合同，與HL產(chǎn)業(yè)集團簽訂保證合同，與上海融聯(lián)、HC投資（HC租賃的大股東）簽訂賬戶監(jiān)管合同的情況下，A銀行與上海融聯(lián)公司簽訂項目貸款合同，發(fā)放貸款1630萬元給上海融聯(lián)；在上海融聯(lián)獲得A銀行貸款,從HC租賃公司購買到PET/CT設(shè)備并支付HC租賃公司設(shè)備款后，將該設(shè)備在使用地杭州工商局辦理設(shè)備抵押登記，并與A銀行補充簽署設(shè)備抵押合同，將該設(shè)備抵押給A銀行；上海融聯(lián)再將該設(shè)備回租給HC租賃公司；；如果還租出現(xiàn)問題，則啟動擔保（設(shè)備抵押、HC投資、HL產(chǎn)業(yè)集團）還款程序。2．風險控制力度弱。十二，了解企業(yè)核心資產(chǎn)和資金運用，推銷非核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)租賃資產(chǎn)方案。第四，看稅收，推銷租賃平衡稅負方案。技術(shù)進步推動型此類客戶多為高科技企業(yè)，信息管理設(shè)備為主要的租賃物，可為客戶提供的捆綁服務(wù)的經(jīng)營租賃方案。這對于銀行的貸款具有一種替代和擠占的效應(yīng)，而這并不以銀行的意志為轉(zhuǎn)移，企業(yè)不會因銀行加大營銷力度就轉(zhuǎn)而選擇貸款，因為這是企業(yè)自身財務(wù)的內(nèi)在要求。資料來源：銀聯(lián)信目標客戶：對設(shè)備租賃項下應(yīng)收租款保理業(yè)務(wù)，應(yīng)重點選擇融資租賃公司或被商務(wù)部與國家稅務(wù)總局列入融資租賃試點名單內(nèi)的租賃公司作為合作伙伴。房屋和土木工程建筑業(yè)新能源發(fā)電設(shè)備：如風力發(fā)電機組、太陽能發(fā)電機組等。目標區(qū)域：事實上，租賃保理在任何省份都可以開展，因為對于設(shè)備的融資，每個省份都有自己的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。5．融資租賃公司是成為銀行信貸資金在服務(wù)設(shè)備廠商和客戶過程中合理配置資金和資本形態(tài)轉(zhuǎn)換的重要鏈條，是銀行無需投資的營銷中心。銀行介入，可規(guī)范出租人和承租人雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的執(zhí)行。而對于銀行而言，又增加了不錯的綜合收益，可謂是多方共盈，具體對各方的優(yōu)勢如下表所示：圖表 30：租賃保理業(yè)務(wù)對于各方優(yōu)勢參與主體產(chǎn)品優(yōu)勢對承租人益處1．優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)。銀行認可上述法律關(guān)系，并對“即將形成的租金”視同“已形成租金”進行先期保理，但要求租賃公司按照“封閉運行”的規(guī)則，在獲得租賃保理款項的“同時”支付給供貨商，以確保銀行通過先期受讓所獲得的租金收益權(quán)的事實存在。這里需要注意的是，融資租賃保理是租賃保理的一種，另外還包括經(jīng)營租賃保理等。在銀行無追索的情況下，租賃公司也可以實現(xiàn)“表外融資”，改善財務(wù)報表，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，用迅速收回的資金繼續(xù)開展下一個項目，如此循環(huán)，租賃公司的資金獲得倍增效應(yīng)，租賃資產(chǎn)增大，效益也增大，最終實現(xiàn)包括銀行與租賃公司、供貨商、承租人四贏的局面?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表 22：應(yīng)收賬款質(zhì)押流程圖賣方買方銀行①②③④②資料來源：銀聯(lián)信①賣方向買方供貨，同時形成應(yīng)收賬款；②賣方向銀行進行申請、辦理相關(guān)手續(xù)，同時銀行核定買方交易額度；③賣方在相應(yīng)額度內(nèi)支用，同時銀行發(fā)放融資款項；④買方在應(yīng)收賬款到期時支付應(yīng)收賬款；同時，如果企業(yè)應(yīng)收賬款比較分散，銀行還可以進一步為企業(yè)提供應(yīng)收賬款池融資服務(wù)。③銀行按照相關(guān)授信流程進行審查審批，法人賬戶透支額度經(jīng)審批人審批同意后，信審人員負責將授信批復及時錄入信貸管理系統(tǒng)。對于這種企業(yè)來講，銀行方面可以為其提供保兌倉業(yè)務(wù)，幫助企業(yè)拓展經(jīng)銷渠道?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表 18：出口雙保理業(yè)務(wù)流程圖賣方買方銀行進口保理商①②③④⑤⑥⑦⑧⑨⑩資料來源：銀聯(lián)信①買賣雙方簽訂賒銷合同②賣方向銀行申請雙出口保理業(yè)務(wù)；③進口保理商向銀行核定買方信用額度；④賣方向買方發(fā)貨；⑤賣方向銀行方面轉(zhuǎn)讓發(fā)票，并書面通知買方；⑥銀行向賣方發(fā)放融資款項；⑦買方向進口保理商支付貨款；⑧銀行方面向進口保理商收匯；⑨買方如逾期付款，則進口保理商向買方催收；⑩銀行向賣方撥付余款有時儀器儀表制造企業(yè)的上下游企業(yè)的資質(zhì)都較好，同時企業(yè)又接到一批訂單，但是企業(yè)可能遇到一定的資金困難難以履行訂單，對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)來對企業(yè)進行幫助。圖表 15：商票保貼融資（模式二）對持票人授信流程圖銀行被背書人付款方客戶（收款人）④②③①①①②③④⑥⑤深發(fā)展銀行倉儲監(jiān)管方③①④⑨資料來源：銀聯(lián)信①客戶在銀行取得商票貼現(xiàn)額度；②客戶收受付款方出具的商業(yè)承兌匯票；③收款人持票向銀行貼現(xiàn)，或者持票人將商票背書轉(zhuǎn)讓，被背書人持票向銀行申請貼現(xiàn)；④票據(jù)到期前銀行向付款人收款，所收款項償還貼現(xiàn)款。這樣的做法，會給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營壓力。而像車載導航儀、鐘表、計時器等儀器設(shè)備的下游經(jīng)銷商的交易地位有時會很高，這種情況會使得儀器儀表制造企業(yè)不得不采用賒購的方式進行交易，進而會產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款。這種情況，會給企業(yè)帶來極大的資金壓力。這種情況下，企業(yè)的定金成為了企業(yè)資金占用的主要原因。二、生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析（一）上游企業(yè)金融需求分析1．原材料供應(yīng)商金融需求分析儀器儀表制造企業(yè)上游的原材料供應(yīng)商一般為銅、鐵、鋁、其他金屬、硅、塑料等材料的供應(yīng)，而銅、鐵、鋁這三種原材料是生產(chǎn)用的主要材料。該“十二五”規(guī)劃中明確規(guī)定了在“十二五”期間，我國的電子專用設(shè)備儀器的6大發(fā)展重點，這六點所涉及的方面是：集成電路生產(chǎn)設(shè)備、太陽能電池生產(chǎn)設(shè)備、新型元器件生產(chǎn)設(shè)備、通信與網(wǎng)絡(luò)測試儀、半導體和集成電路測試儀以及數(shù)字電視測試儀。資料來源：銀聯(lián)信三、儀器儀表制造行業(yè)經(jīng)營政策分析（一）工信部將精密儀器納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在整個“十二五”發(fā)展期間，工信部將精密儀器納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃中，其產(chǎn)品的主要發(fā)展方向有五個，一是，精密和智能儀器儀表與試驗設(shè)備；二是，只能控制系統(tǒng)；三是，關(guān)鍵基礎(chǔ)零部件、元器件及通用部件；四是，高檔數(shù)控機床與基礎(chǔ)制造裝備；五是，智能專用裝備；六是，自動化成套生產(chǎn)線。我國是除日本以外的最大的儀器儀表生產(chǎn)國，但是我國的儀器儀表，特別是一些精密儀器，卻需要大量的從國外進口，整個行業(yè)連續(xù)多年陷入了出口逆差的困境，因此來看，我國的儀器儀表制造行業(yè)要想從成長期步入行業(yè)的成熟期，還需要一定的時間來進行發(fā)展過度。從長周期方面來看，由于工程機械、汽車制造行業(yè)都是屬于順周期行業(yè)，因此收到這些行業(yè)的影響，儀器儀表制造行業(yè)也與經(jīng)濟周期的波動情況一致。用戶端智能電力儀表的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)需要從事電力自動化、智能儀表、繼電器、低壓配電等多種行業(yè)知識技能的綜合運用和長期豐富經(jīng)驗的積累，新產(chǎn)品推出需要經(jīng)歷研究開發(fā)、型式試驗等過程，一般需要2～3年時間。而以2004年至2011年，我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的銷售收入來看，%，以該增速來看，到2015年，我國儀器儀表及文化、辦公制造行業(yè)的銷售收入將為：。發(fā)展國民經(jīng)濟，必須大力發(fā)展科學技術(shù)，而發(fā)展科學技術(shù)，除了需要進行理論上的研究外，還必須進行一系列的科學實驗，儀器儀表則是科學實驗中不可缺少的重要工具。2011年，我國儀器儀表及文化、%。基于以上情況，本期《行業(yè)供應(yīng)鏈融資方案》，將會詳細介紹儀器儀表制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況以及發(fā)展趨勢，同時結(jié)合儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，對儀器儀表制造行業(yè)的金融服務(wù)需求進行深入分析，并給出參考性的授信方案，使銀行從業(yè)人員全面把握儀器儀表制造行業(yè)中的授信機遇與防范風險，針對相關(guān)開展儀器儀表制造行業(yè)融資服務(wù)提供支持與幫助。2011年，%，%，%。這將使得我國的儀器儀表制造行業(yè)的行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品替代的速度加快。從企業(yè)的規(guī)模方面來看，我國儀器儀表及文化、辦公用機械行業(yè)企業(yè)中，中型企業(yè)的生產(chǎn)制造規(guī)模最大，而其次是小型企業(yè)，大型企業(yè)只占到了約20%的資產(chǎn)規(guī)模。因此說同種細分產(chǎn)業(yè)的儀器儀表制造的產(chǎn)品差異化程度一般。潛在進入者技術(shù)壁壘和規(guī)模經(jīng)濟壁壘是儀器儀表制造行業(yè)的主要進入壁壘。對于審核通過的項目，國家將根據(jù)項目的具體情況安排適當研發(fā)補助資金，國家補助資金原則上50%補貼用戶，50%補貼制造商。（二）生產(chǎn)中間品的儀器儀表制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈由于部分儀器儀表產(chǎn)品的造價高，同時市場的需求量又不是很大，對于這種情況的儀器儀表制造企業(yè)，其生產(chǎn)的主要依據(jù)就是其他客戶的訂單，一般情況下，這種產(chǎn)業(yè)鏈中，儀器儀表制造企業(yè)的下游面向的一般是其他生產(chǎn)企業(yè)。大量的存貨積壓，在遇到存貨價格大幅度波動的時候，很可能會給企業(yè)帶來嚴重的損失，因此大型的經(jīng)銷商往往會持有期貨合約來進行風險對沖，以便防止貨物的價格波動帶來的損失。（二）儀器儀表制造企業(yè)金融需求分析在以訂單為生產(chǎn)導向的儀器儀表制造企業(yè)中，部分中小型的儀器儀表制造企業(yè)是負責進OEM模式的加工的，即是進行代工生產(chǎn)的，一般情況下，這種生產(chǎn)方式都是為海外企業(yè)進行代工生產(chǎn)的。同時，設(shè)備制造企業(yè)也可能是根據(jù)訂單進行生產(chǎn)的，因此，也可能會因為訂單從而產(chǎn)生一定的融資需求。而為獲得代理銷售資格，有時下游經(jīng)銷商方面需要進行投標，從而獲得代理商資格?！緲I(yè)務(wù)流程】圖表 13：標準倉單質(zhì)押融資流程圖期貨交易期貨公司客戶銀行④⑤③②①③③資料來源：銀聯(lián)信①客戶在符合銀行要求的期貨公司開立期貨交易賬戶；②客戶向銀行提出融資申請，提交質(zhì)押標準倉單相關(guān)證明材料、客戶基本情況證明材料等；③銀行審核同意后，銀行、客戶、期貨公司簽署貸款合同、質(zhì)押合同、合作協(xié)議等相關(guān)法律性文件；并共同在交易所辦理標準倉單質(zhì)押登記手續(xù)，確保質(zhì)押生效；④銀行向客戶發(fā)放信貸資金，用于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營；⑤客戶歸還融資款項、贖回標準倉單；或與銀行協(xié)商處置標準倉單，將處置資金用于歸還融資款項。對于這種情況，銀行方面可以為企業(yè)提供訂單融資業(yè)務(wù)。上述兩種企業(yè)的金融需求，銀行方面可以為企業(yè)提供代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供幫助?！緲I(yè)務(wù)流程】①客戶提交法人賬戶透支額度申請書及其他申請材料。⑧透支款項到期時，銀行按照與客戶合同約定的還款方式（自動還款或通知還款）扣劃還款資金。這樣，在面對一些優(yōu)質(zhì)公司（電信類公司、航空公司、GE公司、海爾公司等）的特殊需求時，銀行與租賃公司緊密的結(jié)合起來，便是不錯的選擇。產(chǎn)品特征：相對比其他保理業(yè)務(wù)而言，租賃保理由于與租賃公司合作，直接服務(wù)對象是租賃公司，而租賃公司的客戶范圍較廣。其次，對“擬形成租金”的保理融資，即“先保理，后付款”。業(yè)務(wù)用途：銀行使用租賃保理一方