【正文】 轉讓后股本結構為：總股份為6000萬股，鋼研總院持股3900萬股，占65%；航天材料研究所（31所）持股600萬股，占10%；社會投資者持股1500萬股，占25%。另外，而其中僅評估為零價值的進入公司的固定資產原值就達一千萬，該部分資產尚在正常使用（科研項目所購置的固定資產在當年即已全部攤銷，該部分資產的使用時間并不長）。公司凈利潤折現公式：V = A1+A2/（1+K）+A3/（1+K）2+A4/（1+K）3+ A5/（1+K）4+……其中：K為折現率，V為公司價值，Ai為各期凈利潤。 高效蓄熱磚：2002年在通縣租用廠房實施該項目的生產，固定資產投資80萬元形成年生產能力10萬塊高效蓄熱磚，已實現一定的銷售收入；在市場擴展的情況下2003年計劃投資150萬元使生產能力提高到30萬塊/年，當年實現銷售收入800萬元；2004年后達產，實現年銷售收入1000萬元。七、國外市場風險公司的部分產品銷往北美、歐洲、東南亞等海外市場，在公司充分利用海外市場所具有的各項資源創(chuàng)收的同時，海外市場所在國家或地區(qū)政治、經濟等綜合因素的變化將對本公司拓展國際業(yè)務帶來風險。員工住房、進京指標、薪金待遇、福利獎金等因素的影響，都會造成人才的流失。二、產品結構風險公司產品涉及高溫合金、納米材料兩個領域，產品品種、型號繁多。具體采用兩種方式：由公司自主發(fā)布；聯合分銷商、OEM商家、零售商及其他公司共同發(fā)布。公司業(yè)務拓展渠道主要包括以下幾個方面：▲ 將在上海、南京、哈爾濱、西安、沈陽、成都、重慶、武漢、深圳等地開設辦事機構，以便更接近中國的制造中心，與已有的合作伙伴和其它新興企業(yè)更密切的交流與合作，并便于為客戶提供更快捷的優(yōu)質服務。高效蓄熱磚是一種新型環(huán)保節(jié)能電暖器的蓄熱材料，在2002年，該項目固定資產投資80萬元用于購置生產設備，項目生產場地在通縣租賃，產能為年產10萬塊蓄熱磚；隨著產品的推廣和市場的擴展，預計2003年需繼續(xù)投資150萬元使項目產能達到年產30萬塊的能力。人才擴充計劃加強人力資源管理，建立完善的、高效的、靈活的人才培養(yǎng)與管理機制，通過培養(yǎng)、引進和外聘三種方式，擴充公司發(fā)展所需的技術開發(fā)人員和市場營銷人員，計劃到2005年，公司員工達到400人左右。 電磁防護納米功能織物添加劑 80 噸／年178。l 高溫合金產品178。第六章 發(fā)展規(guī)劃一、發(fā)展目標面臨前景廣闊的高溫合金材料和納米材料市場，發(fā)揮公司在同業(yè)中優(yōu)勢競爭地位，五年內發(fā)展成為國內最專業(yè)、一流的高溫合金及納米材料供應商。 產品研發(fā)優(yōu)勢鋼研院研究開發(fā)了數十種航天、航空專用高溫合金，共獲得科技成果350余項；研究開發(fā)了粉末制備技術、納米材料、多孔材料、隱身材料、自潤滑材料。三、公司競爭優(yōu)勢公司要成為最專業(yè)化的高溫合金及納米材料生產商，首先要在中國市場建立主導地位，然后利用這一優(yōu)勢進入其他國家和地區(qū)。在納米材料生產領域可能成為競爭對手的公司是：東北超微粉制造公司浙江舟山市普陀升興納米材料開發(fā)公司山東正元納米材料有限公司江蘇河海疏浚工程集團公司山西豐海納米科技有限公司江蘇五羚常泰納米材料有限公司浙江舟山明日納米材料有限公司北京科聯納米材料有限公司長春鐵鑫金屬材料有限責任公司長春迪瑞檢驗制品公司尊業(yè)納米材料有限公司潤滑油添加劑領域競爭分析在該領域，公司與國內、國際競爭對手的優(yōu)劣勢對比和競爭策略分析，列表如下：分類舉 例對手優(yōu)勢對手劣勢本公司策略國內中國石化錦州石油化工公司深圳三九精細化工有限公司錦州精聯潤滑油添加劑有限公司充分利用公司的技術資源優(yōu)勢，在這方面與之合作，共享其客戶資源，同時牢固掌握知識產權，逐步使其成為公司的OEM工廠。這類公司和廠商是公司的潛在競爭對手，應充分利用自身規(guī)模和市場優(yōu)勢，收購有威脅的技術，同時擠占其市場。對競爭對手采取靈活的方式，運用競爭加合作的策略。對市場反映遲鈍，技術能力薄弱，歷年積壓的內部問題較多，歷史包袱較重。例如：上鋼五廠和撫順特鋼不生產鑄造高溫合金，而著力發(fā)展變形高溫合金。（4）軍工市場有些納米功能織物如“電磁波吸收織物”還可有效吸收電磁波，它與紅外、可見光織物組合一起，可制成各種偽裝隱身網，其他納米金屬粉末也是國防現代化不可或缺的材料。通過把具有特殊功能的納米材料與紡織原料進行復合，可以制備成各種功能織物，廣泛應用于紡織工業(yè)。（2）工業(yè)潤滑油市場在電力工業(yè)的大、中型發(fā)電機維修時，發(fā)電機轉子因慣性而無法及時停車，因此必須對其提供額外電源以保證其潤滑，這將造成投資及運行費用的大量增加。我國現有兩個現代化潤滑油添加劑生產基地，30多個生產廠，可生產12大類110多個品種潤滑油添加劑產品，年生產能力超過12萬噸。由于采用納米技術以生產納米材料在改造傳統產業(yè)方面的投入少、市場前景廣闊，納米科技的應用得到以傳統產業(yè)為主的中國企業(yè)的熱情響應。該階段的市場規(guī)模在50～200億美元之間。市場預測納米技術的發(fā)展將引發(fā)一場產業(yè)革命，其深遠意義堪與18世紀的工業(yè)革命相媲美。國際納米技術發(fā)展2000年3月，美國總統克林頓向國會發(fā)布了關于美國納米技術促進計劃（NNI），標題是《納米技術：要引發(fā)下一場工業(yè)革命》，隨即制定了《國家納米技術戰(zhàn)略》，將“納米技術計劃”列入繼“人類基因組計劃”之后的又一重大科技計劃，目的是在未來10年乃至20年間在國際競爭中獨占“老大”的地位。三、目標市場細分★ 航空、航天（火箭）發(fā)動機用高溫合金及制品★ 火力發(fā)電設備用高溫合金及制品：包括燃氣輪機用高溫合金及制品，燃燒室用高溫合金及制品、導向葉片用高溫合金及制品、動葉片用高溫合金及制品、渦輪盤用高溫合金及制品、緊固螺栓用高溫合金及制品。醫(yī)療器械市場人工關節(jié)成型術適用于嚴重疼痛或骨關節(jié)病、風濕性關節(jié)炎、創(chuàng)傷后關節(jié)炎、其它退化性病變或損傷等關節(jié)疾病患者。玻璃工業(yè)市場在玻璃工業(yè)中應用的高溫合金零件多達十幾種，如：生產玻璃棉的離心頭和火焰噴吹坩堝，平板玻璃生產用的轉向輥拉管機大軸、端頭和通氣管、玻璃爐窯的料道、閘板、馬弗套、料碗和電極棒等。”國內燃氣輪機發(fā)展前景為高溫合金的使用提供了巨大的空間，而且每年的備件供應將是非常穩(wěn)定的需求。目前，國際市場上每年消費高溫合金材料近28萬噸，被廣泛應用于各個領域，具體有：工業(yè)燃汽輪機市場從國際發(fā)展的趨勢來看，為了提高熱效率和增加機動性，需要發(fā)展大功率的（大于100MW）工業(yè)燃氣輪機組，這對材料提出了更高的要求。民用高溫合金還要求成本低廉，價格便宜才能推廣使用。特別是在航空、航天、核能等尖端技術領域，電力、煤炭、石化等能源工業(yè)，冶金材料、建筑陶瓷等基礎工業(yè)以及國防軍工工業(yè)中都離不開高溫合金的應用。金屬1985年畢業(yè)于北京鋼鐵學院金屬材料系，后就讀于中國人民大學并取得MBA學位。趙明漢男，46歲，北京鋼研高納科技有限公司董事、總經理，教授，碩士生導師。永豐基地在建工程2002年6月28日，鋼研總院永豐基地正式動工建設，永豐基地將是公司未來生產經營的主要場所。 四、鋼研總院整合進入公司的資產高溫合金材料研究所高溫合金材料研究所組建于1958年，重點研究開發(fā)的領域有：鐵、鈷、鎳基變形及鑄造合金、機械合金化彌散強化合金、粉末高溫合金、金屬間化合物、耐蝕耐磨材料及相關的特種工藝技術等。 國家冶金精細品種工業(yè)性試驗基地、連鑄技術國家工程中心、國家非晶微晶合金工程技術中心、國家鋼鐵材料測試中心、中國冶金質量體系認證中心、國家鋼鐵產品質量監(jiān)督檢驗中心等均設在鋼鐵研究總院。綜合考慮以上鋼研總院讓利因素，公司將確定極具吸引力的轉讓價格。同時，公司享受國家和北京市扶持高新技術產業(yè)的優(yōu)惠政策。強大的競爭優(yōu)勢將使公司在市場中立于不敗之地公司具有專有技術優(yōu)勢、人力資源優(yōu)勢、行業(yè)先入優(yōu)勢以及后續(xù)研發(fā)優(yōu)勢，擁有雄厚的技術基礎、廣闊的發(fā)展空間和強大的市場競爭能力。材料技術與信息技術、生物技術、能源技術并列，被世界各國公認為是當代以及今后相當長的歷史時期內，總攬人類社會全局的高技術。（4）高溫合金變形產品216。216。216。一、公司組建背景鋼研總院創(chuàng)建于1952年，原為冶金工業(yè)部直屬科研機構，1999年轉制為由中央企業(yè)工委領導的國有大型科技企業(yè)。 共獲得科技成果350余項，其中：國家發(fā)明獎10項，國家科技進步獎6項，全國科技大會獎5項，國家授權專利30多項。 先后開發(fā)出納米隱身材料及金屬磁性液體，獲得國家發(fā)明三等獎和4項部級科技進步獎及5項國家授權發(fā)明專利。 民用高溫合金母合金增壓器渦輪母合金：主要用于制造渦輪轉子；鈷基磁性母合金：主要用于制作錢幣防偽絲、商品標簽等；其他民用高溫合金母合金。216。鋼研總院巨大的品牌價值為公司開拓市場提供有力支持鋼研總院在中國材料研究領域的特殊地位、超群實力和巨大的品牌價值，使公司在新材料的研究、生產和銷售上具有光明的前途和非凡的潛力。經驗豐富的管理團隊公司的核心技術人員是國際、國內知名專家，公司核心管理層擁有運作高技術企業(yè)的豐富經驗。六、財務分析與預測銷售與利潤估算在不考慮公司發(fā)行上市融資所實施的新項目所帶來的新增收入的前提下，公司未來五年的銷售收入的預測如下表：單位：萬元項目2003年2004年2005年2006年2007年銷售收入總計10290 17300 22140 2504426980在不考慮公司上市融資新增項目的效益的前提下，公司未來五年的利潤估算如下表：項目2003年2004年2005年2006年2007年凈利潤總計 3666 5118 6570公司股權轉讓定價中所考慮的讓利因素公司引進戰(zhàn)略投資者，鋼研總院將向投資者轉讓1500萬股份。 50多年來承擔了冶金行業(yè)發(fā)展中50%以上關鍵、共性和重大前沿技術的開發(fā)任務；216。新冶集團新冶高科技集團有限公司的前身是新冶高科技集團公司，于1993年初經國家經貿委，國家科委、國家體改委批準成立，后經改制、重組成為由鋼鐵研究總院控股、規(guī)范運作的有限責任公司，更名為新冶高科技集團有限公司，并成為在國家工商行政管理總局注冊登記的第61家企業(yè)集團。在納米潤滑添加劑方面，經權威部門檢測及相關單位試用結果表明其性能在國內外處于領先水平。歷年來，在高溫合金產品方面，獲得國家發(fā)明獎10項，國家科技進步獎9項，省部級以上重大科技成果獎77項，獲得國家授權專利43項；在納米材料產品方面，獲得國家發(fā)明獎5項，國家科技進步獎1項，省部級科技進步獎共31項，獲得國家授權發(fā)明專利8項。柳學全男，38歲，博士生、高級工程師，公司副總經理。主持和參與了十余項國家自然科學基金、863高技術、863國防先進材料、軍工配套、軍工預研和中國－瑞典、中國－澳大利亞政府間科技合作項目課題。高溫合金的主要特點是具有足夠的高溫強度，良好的疲勞性能、斷裂韌性、塑性等綜合性能。因此國家將對有限的企業(yè)擇優(yōu)支持，不會出現社會上常見的一擁而上的無序競爭。隨著我國工業(yè)化建設的發(fā)展，民用工業(yè)對高溫合金材料的需求日益增多、愈益迫切。根據中國電機工程學會燃氣輪機發(fā)電專業(yè)委員會在《國內外燃氣輪機發(fā)電現狀和21世紀展望》論文中的分析：“就世界范圍來講，燃氣輪機發(fā)電已是電力結構中的重要部分，而新增發(fā)電容量中更占主要成分。根據國家經貿委出臺的汽車工業(yè)“十五”規(guī)劃，到2005年汽車年產量將達320萬輛。此外，還有大量的堆內構件用不銹鋼精密管和控制棒、核燃料包套管等。作為一個面臨當前國際形勢的世界大國，中國在航空航天發(fā)動機、車用艦用燃氣輪機等領域將有巨大的發(fā)展，其高溫合金的使用量將有更大的增長。納米材料從根本上改變了材料的結構，為克服材料科學研究領域中長期未能解決的問題開辟了新途徑，納米技術被公認為21世紀最具有前途的科研領域?！敝袊摹笆逵媱潯保?001～2005年），明確提出將發(fā)展納米科技作為“十五”期間科技進步的一項重要任務。這個階段的市場規(guī)模約為5億美元。這個階段的市場規(guī)模將達到2000～10000億美元。我國是僅次于美國、俄羅斯的世界第三大潤滑油生產國，也是第三大成品潤滑油消費國，現有21個基礎油生產廠，3000多個大小調合油廠，年生產能力約為400萬噸。據北京市商情咨詢公司對全國33個直轄市、省會城市、計劃單列市的調查，1997年全國汽車添加劑銷售額近8億元，絕大多數產品是國外品牌如美國的JB、保標、特耐磨、奇魔等。納米潤滑添加劑由于具有超強的承載、潤滑、抗磨、修復及散熱能力，而且能與低粘度油相匹配，因此把納米潤滑添加劑應用到齒輪油中，可以大大改善設備的潤滑性能，大幅度降低設備的機械故障和延長設備的使用壽命。此外，由于紫外輻射、電磁輻射等是長期存在的，而且不可能在短期內得到有效解決，因此那些具