【正文】 現(xiàn)將深圳某擔(dān)保公司 年～ 年度報(bào)表，與 年3季度報(bào)表，以及根據(jù) 年前3季預(yù)測的 年度報(bào)表分列如下： 表13 深圳某擔(dān)保公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位:人民幣萬元資 產(chǎn) 年 /9 年負(fù)債及所有者(股東)權(quán)益 年 /9 年流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 貨幣資金 1,4,4,短期借款 短期投資 1,10,10,應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)付帳款 應(yīng)收帳款 預(yù)收帳款 預(yù)付帳款 其它應(yīng)付款 3,其它應(yīng)收款 3,減: 壞帳準(zhǔn)備 應(yīng)付工資 應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)凈額 3,應(yīng)付福利費(fèi) 未交稅金 存貨 未付利潤(股利) 待攤費(fèi)用 2,其它未交款 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失預(yù)提費(fèi)用 一年內(nèi)到期的長期的投資待扣稅金 其它流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 8,14,14,長期投資 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 長期投資 1,1,長期負(fù)債 長期借款 長期應(yīng)付款 其它長期負(fù)債 400500長期投資合計(jì) 1,1,其中：住房周轉(zhuǎn)金固定資產(chǎn)專項(xiàng)應(yīng)付款400 500固定資產(chǎn)原價(jià)長期負(fù)債合計(jì)400500 減: 累計(jì)折舊固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)清理負(fù)債合計(jì)8,1,在建工程 待處理固定資產(chǎn)凈損失少數(shù)所有者(股東)權(quán)益少數(shù)所有者(股東)權(quán)益固定資產(chǎn)合計(jì)無形及遞延資產(chǎn)無形資產(chǎn)本企業(yè)所有者(股東)權(quán)益遞延資產(chǎn)實(shí)收資本(股本)6,15,15,資本公積 盈余公積無形及遞延資產(chǎn)合計(jì)未分配利潤其它資產(chǎn)本企業(yè)所有者權(quán)益合計(jì)5,15,16,其它長期資產(chǎn)所有者權(quán)益合計(jì)5,15,16,資產(chǎn)總計(jì)9,17,17,負(fù)債及所有者(股東)權(quán)益總計(jì)9,17,17, 編制說明：其它長期負(fù)債為互助擔(dān)?；鸾唤o深圳某擔(dān)保公司托管的資金。在這方面，深圳某擔(dān)保公司已從深圳開始了成功的試點(diǎn)。信用互助擔(dān)?；鸩话ㄔ诠究捎美碡?cái)資金之中；(5) 保費(fèi)收入與配套服務(wù)費(fèi)收入： 保費(fèi)收入 年～ 年為擔(dān)保金額1%； %，%； ～ 年保費(fèi)收入為擔(dān)保金額2%，%；(6) 營銷費(fèi)用：營銷費(fèi)用為擔(dān)保收入的7%。隨著 ～ 年增資擴(kuò)股的完成，公司要按籌資進(jìn)度支付一定的咨詢費(fèi)用和傭金。同時(shí)，讓上市募集的資金，分三年逐步穩(wěn)妥的投入到主營業(yè)務(wù)的拓展。經(jīng)營計(jì)劃中 ～ 年擔(dān)保業(yè)務(wù)增長幅度較大，但預(yù)測 ～ 年平均增長率為 ～ 年的實(shí)際年平均增長速度的五分之一，因此，深圳某擔(dān)保公司經(jīng)營計(jì)劃是穩(wěn)健可行的。制約成長期業(yè)績增長的主要瓶頸為保證金來源。 為了將深圳某擔(dān)保公司發(fā)展成中國擔(dān)保業(yè)的領(lǐng)先者和第一品牌，公司以 ～ 年3季度經(jīng)營和財(cái)務(wù)報(bào)表的業(yè)績分析為基礎(chǔ)，并以保守預(yù)測和穩(wěn)健理財(cái)為原則，定量地制定了深圳某擔(dān)保公司 ～ 年的商業(yè)計(jì)劃。這些著名的高等院校和研究機(jī)構(gòu)均在或?qū)⒃谏钲谀硴?dān)保公司開設(shè)碩士、博士科研基地, 并將與國家經(jīng)貿(mào)委、IFC、亞洲開發(fā)銀行一起, 博采國際上擔(dān)保業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn), 進(jìn)行中國的擔(dān)保業(yè)市場發(fā)展的理論研究和業(yè)務(wù)實(shí)踐的探討。深圳某擔(dān)保公司極其重視按準(zhǔn)金融企業(yè)要求, 逐步引進(jìn)現(xiàn)代化、信息化辦公手段和資料管理。深圳某擔(dān)保公司鼓勵(lì)員工在外參加各種方式的進(jìn)修和資格考試，以補(bǔ)充內(nèi)部培訓(xùn)的不足，提高員工的素質(zhì)。其高級管理人員是：為適應(yīng)深圳某擔(dān)保公司業(yè)務(wù)高速增長的需要, 公司 ～ 年人力資源規(guī)劃如下: 表5 深圳某擔(dān)保公司人力資源規(guī)劃 單位：人指 標(biāo) 年 年 年 年 年高管干部33577專家干部23355部門經(jīng)理510152025分公司經(jīng)理25788專業(yè)人員20406080100輔助人員3691215合 計(jì)356799132160 到 年, 深圳某擔(dān)保公司10%以上員工具有博士學(xué)位, 50%以上具有碩士學(xué)位, 98%以上具有大學(xué)學(xué)歷, 并爭取在中國人事部申辦博士后流動(dòng)站, 實(shí)現(xiàn)公司宗旨提出的知識型企業(yè)的目標(biāo)。董事長：副董事長:董 事: 董 事: 董 事: 董 事: 董 事:獨(dú)立董事:獨(dú)立董事:董事會秘書：深圳某擔(dān)保公司監(jiān)事會由五人組成, 經(jīng)股東大會選舉產(chǎn)生, 由注冊會計(jì)師、律師和職工代表擔(dān)任。完成增資后深圳某擔(dān)保公司總股本為2,0862萬股, 實(shí)收資本金為22,190萬元人民幣。深圳某擔(dān)保公司完全按股份制法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部管理。最后, 費(fèi)率的調(diào)控將和目前利率市場化進(jìn)程并駕齊驅(qū)。這是因?yàn)閺纳钲趽?dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量可以推斷進(jìn)入擔(dān)保業(yè)的門檻還是較高的； 中國銀行業(yè)的分區(qū)經(jīng)營決定了跨地區(qū)壟斷型擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存條件暫不具備； 最后, 中國金融控股集團(tuán)本身的政策性環(huán)境的形成還需要一定時(shí)間, 這種集團(tuán)進(jìn)入擔(dān)保業(yè)也需要相當(dāng)長的一個(gè)決策和實(shí)施進(jìn)程。從個(gè)人擔(dān)保市場來看, 中國缺乏個(gè)人資信資料收集和評估機(jī)構(gòu)將是擔(dān)保有效需求相對不足的主要原因。金融是中國改革開放最滯后的領(lǐng)域, 隨著中國加入WTO, 即使是在這個(gè)相對保守的領(lǐng)域內(nèi), 中國銀行和準(zhǔn)金融企業(yè)也只有最多五年的保護(hù)期。(4) 新聞發(fā)布會、文章報(bào)道深圳某擔(dān)保公司的情況一直由媒體進(jìn)行采訪報(bào)道、新聞宣傳。為了區(qū)別于以往行政化的擔(dān)保行為和中國歷史上的典當(dāng)業(yè)務(wù), 深圳某擔(dān)保公司高度重視透過各種公共關(guān)系媒體, 塑造以深圳某擔(dān)保公司品牌為核心的企業(yè)形象, 在不到兩年時(shí)間內(nèi)使深圳某擔(dān)保公司成為業(yè)內(nèi)和社會上知名度最高的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。從技術(shù)上看，深圳某擔(dān)保公司除廣泛開拓中小企業(yè)和個(gè)人品種外, 將會選擇若干成長性極好的企業(yè)作為核心客戶, 并將核心客戶的高速增長和可持續(xù)發(fā)展與深圳某擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的高速增長和可持續(xù)發(fā)展結(jié)合起來, 使核心客戶與深圳某的發(fā)展與日俱增。為此，深圳某擔(dān)保公司專門設(shè)立拓展部建立完善的市場營銷體系，推廣擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品。創(chuàng)立了“信用互助專業(yè)化擔(dān)?！钡墓芾砟Ｊ?，成為我國第一家專業(yè)管理信用互助基金的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。此外,深圳某還受托管理深圳中小企業(yè)信用互助協(xié)會等互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。特別是擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求的資本規(guī)模和準(zhǔn)金融水平的人力資源，是一般企業(yè)特別是民營企業(yè)不敢輕易進(jìn)入的行業(yè)門檻。市場飽和度在表中定義為可受理擔(dān)保業(yè)務(wù)與對應(yīng)貸款規(guī)模金額之比。信貸信用卡和個(gè)人消費(fèi)信貸等發(fā)達(dá)國家常見的個(gè)人信用擔(dān)保服務(wù)，幾乎是中國信用擔(dān)保市場未開墾的處女地。金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保已被嚴(yán)令禁止。同時(shí)，《中小企業(yè)促進(jìn)法》的立法進(jìn)程也明顯加快。本節(jié)重點(diǎn)分析中國擔(dān)保業(yè)市場，特別是中國最活躍經(jīng)濟(jì)區(qū)——深圳擔(dān)保業(yè)市場的情況，以及深圳某擔(dān)保公司與競爭者的地位和市場開發(fā)策略。影響擔(dān)保投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有:（1） 項(xiàng)目可行性與評估；（2） 擔(dān)保投資方案設(shè)計(jì)；（3） 項(xiàng)目管理；（4） 投資集中度；（5） 投資的退出方式與政策性風(fēng)險(xiǎn)。特別是作為公司戰(zhàn)略投資人的國外金融機(jī)構(gòu)，可利用其在公司的股份進(jìn)行更緊密的戰(zhàn)略合作，從而放大這些國外金融機(jī)構(gòu)資本對中國金融工具的作用。與保險(xiǎn)業(yè)一樣，擔(dān)保業(yè)最終將形成由若干層次再擔(dān)保機(jī)構(gòu)與眾多直接擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用擔(dān)保與再擔(dān)保市場體系。信用擔(dān)保類似于保險(xiǎn)行業(yè)，用大部分的擔(dān)保業(yè)務(wù)成功彌補(bǔ)小部分的代償損失。風(fēng)險(xiǎn)投資正好相反，用少數(shù)投資項(xiàng)目的成功彌補(bǔ)多數(shù)投資項(xiàng)目的失敗。為此，深圳某擔(dān)保公司已經(jīng)著手:（1） 國內(nèi)各級再保機(jī)構(gòu)再保業(yè)務(wù)（國家經(jīng)貿(mào)委等有關(guān)部門正在出臺相關(guān)政策，并已逐步開始組建國家、省級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)）；（2） 與當(dāng)?shù)鼗虍惖負(fù)?dān)保機(jī)構(gòu)之間交叉互保和聯(lián)合擔(dān)保業(yè)務(wù)；（3） 信用互助會托管業(yè)務(wù)；（4） 與國際財(cái)務(wù)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的交叉互保業(yè)務(wù)。公司獲利方式主要是通過：(1) 擔(dān)保業(yè)務(wù)收取1%～5%擔(dān)保額的服務(wù)費(fèi)。本計(jì)劃書將從市場、管理、財(cái)務(wù)分析和投資分析四個(gè)方面逐一詳盡揭示和分析以上各因素帶來的公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),以及深圳某擔(dān)保公司針對公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對措施。中國20年市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)了中國的中小企業(yè)迅速增長。有關(guān)法律法規(guī)的健全和完善將有助于維護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益，積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展，大大改善中小企業(yè)外部環(huán)境，從而充分發(fā)揮中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力、提高企業(yè)創(chuàng)新活力及拉動(dòng)民間投資等方面的重要作用。企業(yè)互保，特別是上市公司互保弊端早已涌現(xiàn)。從發(fā)達(dá)國家情況看，個(gè)人信用擔(dān)保市場應(yīng)遠(yuǎn)大于企業(yè)信用擔(dān)保市場。市場飽和度小于1，則該市場是賣方市場，供不應(yīng)求。此外，擔(dān)保業(yè)亦是一種區(qū)域性較強(qiáng)的行業(yè)，這使得國外金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)入這一行業(yè)，最適宜走參股國內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的途徑。正是由于目前市場需求遠(yuǎn)大于供給，沒有形成競爭。深圳某還將與銀行信用卡部門、壽險(xiǎn)公司、房地產(chǎn)發(fā)展商、汽車銷售商等進(jìn)行廣泛的合作，并以個(gè)人會員制俱樂部等多種形式，進(jìn)行個(gè)人客戶的開發(fā)。深圳某擔(dān)保公司根據(jù)其營銷策略，制定了中長期的市場開發(fā)計(jì)劃，并以此為藍(lán)本，滾動(dòng)制定年度市場開發(fā)計(jì)劃，指導(dǎo)公司市場營銷策略的實(shí)施。與所有產(chǎn)品營銷一樣, 深圳某擔(dān)保公司積極開展信用擔(dān)保產(chǎn)品和擔(dān)保投資產(chǎn)品的“售后服務(wù)”工作，深圳某擔(dān)保公司認(rèn)識到擔(dān)保業(yè)務(wù)是一項(xiàng)準(zhǔn)金融服務(wù)業(yè)，因此高度重視其服務(wù)品牌的經(jīng)營, 并把服務(wù)品牌經(jīng)營作為市場營銷的環(huán)節(jié)之一。深圳某擔(dān)保公司形象宣傳手段包括:(1) 研討會、研修班、培訓(xùn)班深圳某擔(dān)保公司已舉辦大型國際研討會“政府基金與民營擔(dān)保”和“信用擔(dān)保商業(yè)化運(yùn)作研討會”等，引起社會和媒體的廣泛關(guān)注。深圳某擔(dān)保公司也根據(jù)需要，適時(shí)舉辦新聞發(fā)布會，并將由專人負(fù)責(zé)繼續(xù)從事這一有效的工作。因此, 擔(dān)保市場容量巨大, 不等于沒有市場風(fēng)險(xiǎn)。相對來說, 履約擔(dān)保有效需求較高, 對深圳某擔(dān)保公司而言，風(fēng)險(xiǎn)也相對較少。中國擔(dān)保市場的政策性風(fēng)險(xiǎn)首先是商業(yè)擔(dān)保是否有政策上的可逆性。政府將擔(dān)保收費(fèi)壓到成本之下的政策風(fēng)險(xiǎn)極小。公司股東大會為深圳某擔(dān)保公司最高權(quán)利機(jī)構(gòu)。%, 法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善。為實(shí)現(xiàn)將深圳某擔(dān)保公司辦成適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的學(xué)習(xí)型專家組織, 公司設(shè)立由業(yè)界和學(xué)術(shù)界著名專家和學(xué)者組成的“顧問委員會”, 顧問委員會對深圳某重大經(jīng)營決策提供指導(dǎo)性咨詢意見, 其組成如下:深圳某擔(dān)保公司實(shí)行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。深圳某擔(dān)保公司通過有計(jì)劃的系統(tǒng)培訓(xùn)，以不斷提高員工的業(yè)務(wù)水平。深圳某擔(dān)保公司歷來非常注重對員工的激勵(lì), 以鼓勵(lì)員工積極工作, 同時(shí)也有利于吸引社會有志之士投身于深圳某擔(dān)保公司事業(yè)中來。公司全員必須啟用電腦辦公, 并通過內(nèi)部網(wǎng)提高辦公效率, 保全所有公司文件和資料。深圳某擔(dān)保公司將依據(jù)最新的理論成果和市場需求, 不斷地研究和開發(fā)出新的擔(dān)保投資品種, 進(jìn)一步完善管理制度和業(yè)務(wù)實(shí)施手段, 使深圳某擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)開發(fā)能力保持在全國領(lǐng)先水平。同時(shí)，對深圳某擔(dān)保公司未來五年商業(yè)計(jì)劃進(jìn)行了詳盡的財(cái)務(wù)分析。深圳某擔(dān)保公司上市后步入公司發(fā)展的成熟期，這一階段雖然業(yè)績增長速度有可能下降到按百分比計(jì)算的兩位數(shù)以內(nèi)，但因?yàn)榛鶖?shù)變大，每年擔(dān)保業(yè)務(wù)的絕對增加量仍然是相當(dāng)可觀的?！　∮捎趽?dān)保行業(yè)的特點(diǎn), 深圳某擔(dān)保公司本身不可能靠借貸的方式擴(kuò)張。深圳某擔(dān)保公司理財(cái)計(jì)劃編制的原則極為保守。深圳某擔(dān)保公司在 年上市成功后，其上市費(fèi)用將分三年攤銷。深圳某擔(dān)保公司經(jīng)濟(jì)效益趨勢為下圖所示：圖2 深圳某擔(dān)保公司 ～ 年經(jīng)濟(jì)效益趨勢為了將深圳某擔(dān)保公司辦成全國范圍內(nèi)的跨地區(qū)集團(tuán)化的擔(dān)保公司, 公司除了在量上從本部 年的基數(shù)上增長外, 還必須進(jìn)行垂直和橫向整合, 在專業(yè)領(lǐng)域和深圳以外的地區(qū)重復(fù)深圳某擔(dān)保公司的經(jīng)營模式。綜合垂直和橫向整合，深圳某擔(dān)保公司將使用部分長期投資的資金在分公司或其它地區(qū)參股發(fā)展專業(yè)或地區(qū)擔(dān)保公司。從深圳某擔(dān)保公司三年資產(chǎn)負(fù)債表可以看到，公司資產(chǎn)狀況良好，應(yīng)收款和流動(dòng)負(fù)債逐年下降，資產(chǎn)分布比較合理。因?yàn)? 年實(shí)際經(jīng)營期不滿半年，所以將 年與 年財(cái)務(wù)報(bào)表合并。橫向擴(kuò)張的另一個(gè)途徑是通過代管各地的中小企業(yè)擔(dān)?；ブ鷷I(yè)務(wù)來形成。 表11 深圳某擔(dān)保公司經(jīng)濟(jì)效益分析 幣種：人民幣指 標(biāo) 年 年 年 年 年 年 年一、總股本(萬元) 5,000 6,000 15,550 30,000 40,000 53,500 53,500 每股價(jià)格