【正文】 金融租賃公司成本及費(fèi)用測(cè)算 參照目前金融租賃公司運(yùn)營(yíng)費(fèi)用水平，取較高值做出如下假設(shè)： 1) 人工成本。 公司法律部負(fù)責(zé)制定合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理工作機(jī)制，開(kāi)展合規(guī)管理工作，并定期向高級(jí)管理層提交合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。 本公司 的審計(jì)部直接向 董事會(huì) 匯報(bào) 工作 。 本公司將逐步 完善定價(jià)策略，并適時(shí)設(shè)立公司資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，建立具有融資租賃公司特色的資產(chǎn)負(fù)債管理指標(biāo)體系，以更好地應(yīng)對(duì)利率和匯率市場(chǎng)化改革帶來(lái)的挑戰(zhàn)。此外，公司還 將 通過(guò)建立風(fēng) 36 / 41 險(xiǎn)問(wèn)責(zé)制度，舉辦租賃業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的培訓(xùn)提升公司整體業(yè)務(wù)水平，并啟動(dòng)新租賃業(yè) 務(wù)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)工作，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制水平。公司定期分析承租人償還本金和利息的能力，以此管理信貸風(fēng) 35 / 41 險(xiǎn)暴露，并主要通過(guò)定期報(bào)告（一年一次）和不定期報(bào)告（至少一年三次）來(lái)執(zhí)行管理。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)對(duì)租賃項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率進(jìn)行審核，并提出相關(guān)意見(jiàn)；資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)在必要時(shí)對(duì)租賃項(xiàng)目的租賃物及租后管理要求出具獨(dú)立的意見(jiàn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部根據(jù)董事會(huì)批準(zhǔn)的整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略擬定公司風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序和具體的操作規(guī)程，提交高級(jí)管理層和董事會(huì)審批； 33 / 41 審查業(yè)務(wù)部門提交的租賃項(xiàng)目的客戶評(píng)級(jí)、業(yè)務(wù)評(píng)級(jí)和租賃項(xiàng)目的可行性分析以及提出相應(yīng)的風(fēng)控措施，審核放款條件；評(píng)估和分析公司的總體風(fēng)險(xiǎn)狀況，定期向高級(jí)管理層提交風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。我國(guó)信用體系尚未建立、企業(yè)違法成本低，信用環(huán)境較差，在融資租賃過(guò)程中較容易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。 2）操作風(fēng)險(xiǎn) 金融租賃業(yè)務(wù)整個(gè)業(yè)務(wù)交易環(huán)節(jié)復(fù)雜，交易對(duì)手多，具有復(fù)雜性、專業(yè)性的特點(diǎn)。對(duì)出租人來(lái)說(shuō)，融資租賃公司更多地介入了承租企業(yè)的租賃物使用效果的風(fēng)險(xiǎn)，參與使用效果的收益分配。 （ 2）產(chǎn)品組合服務(wù)：融資租賃公司加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，在資 29 / 41 金籌措、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和盈利模式四個(gè)方面開(kāi)發(fā)不同的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品接力，同樣可以獲得很好的收益。 （ 2）財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)：融資租賃公司在一些大型項(xiàng)目或設(shè)備融資中，會(huì)為客戶提供全面的融資解決方案，可以按融資金額收取一定比例的財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)或項(xiàng)目成功費(fèi)。塑造一種健康、積極的企業(yè)文化氛圍，把提倡學(xué)習(xí)、尊重科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實(shí)、遵守紀(jì)律、鼓勵(lì)創(chuàng)新、忠于公司作為核心，形成有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的企業(yè)文化，增強(qiáng)凝聚力和戰(zhàn)斗力，締造團(tuán)隊(duì)精神。 公司 成立 后，充分利用 母公司在 資產(chǎn)管理 經(jīng)驗(yàn) 和遍布全國(guó)的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，抓住國(guó)內(nèi)租賃業(yè)存在的廣泛的細(xì)分市場(chǎng)機(jī)會(huì)，形成以提升公司信用、研究開(kāi)發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、業(yè)務(wù)和組織機(jī)構(gòu)的整合、組織學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)能力為主的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在未來(lái)的 3 年內(nèi)，公司將致力于初期的市場(chǎng)信譽(yù) 建設(shè) 、確立良好的法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、業(yè)務(wù)運(yùn)作機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制；兼顧傳統(tǒng)租賃業(yè)務(wù)和創(chuàng)新租賃業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取較高利潤(rùn)回報(bào)和擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)突破；培養(yǎng)和引進(jìn)金融租賃人才，建立一支高素質(zhì)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)；確立符合公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的企業(yè)文化。 （ 2）售后 回租項(xiàng)目： a) 承租企業(yè)提供回租設(shè)備發(fā)票原件，我公司對(duì)回租設(shè)備所有權(quán)、使用狀況、價(jià)值、是否抵押等情況進(jìn)行審核。 （ 2） 我公司根據(jù)各方面資料綜合評(píng)估承租企業(yè)的經(jīng) 營(yíng)能力、經(jīng)濟(jì)實(shí) 23 / 41 力、資金結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景、租金支付能力和項(xiàng)目情況。 （ 2）財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，資金周轉(zhuǎn)正常，對(duì)外信譽(yù)良好，生產(chǎn)效益明顯，有按期償還租金的能力。 6） 轉(zhuǎn)租賃 以同一物件為標(biāo)的物的融資租賃業(yè)務(wù)。 5）公司注冊(cè)資本為：人民幣 10 億元 6）公司組織架構(gòu)如下圖： 市場(chǎng)定位 （服務(wù)領(lǐng)域） 本公司以國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，以交通、建筑、電力、采礦、制造、環(huán)保等行業(yè)大中型設(shè)備融資租賃和中小企業(yè)融資租賃為主要業(yè)務(wù)發(fā)展方向，滿足全國(guó)承租人客戶在設(shè)備購(gòu)臵、促進(jìn)銷售、盤活資產(chǎn)、均衡稅負(fù)、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等方面的個(gè)性化需求，提供融資融物、資產(chǎn)管理、經(jīng)濟(jì)咨詢等金融租賃服務(wù)。原尚在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的外商租賃企業(yè)，也采取增資擴(kuò)股等措施，加大中國(guó)租賃市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力度。 中國(guó)金融租賃市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)構(gòu)分析 1） 銀行業(yè)金融租賃公司 1997 年，中央銀行曾明確規(guī)定，商業(yè)銀行不得混業(yè)經(jīng)營(yíng)，要求已開(kāi)辦或參加融資租賃業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行退出融資租賃公司。其中，巴西、哥倫比亞有強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率分別達(dá)到 %和 %。 以美國(guó)租賃市場(chǎng)為主的北美洲地區(qū)，始終在世界租賃市場(chǎng)中占有絕對(duì)大的份額。根據(jù)世界租賃年報(bào)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 20xx 年全球租賃業(yè)的總交易額突破了 4616億美元，其中美國(guó)的營(yíng)業(yè)額就有 2040 億美元；而 20xx 年全球前 50 位的國(guó)家的總租賃交易額就已達(dá)到 6440 億美元。 5） 金融租賃有利于中小企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)改 造 融資租賃因?qū)π庞靡蟊茹y行信貸簡(jiǎn)單，手續(xù)簡(jiǎn)便，可使企業(yè)率先使用先進(jìn)設(shè)備，而不用擔(dān)負(fù)由于技術(shù)進(jìn)步使設(shè)備落伍淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。因此金融租賃是解決中小企業(yè)資金不足、融資困難的有效手段。以融資租賃帶動(dòng)的投資必然會(huì)帶動(dòng)該設(shè)備的生產(chǎn)、銷售、使用，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和增加就業(yè)。金融租賃在經(jīng)濟(jì)促進(jìn)方面起著巨大的作用。聯(lián)合的主體可以是融資租賃公司，也可以是非融資租賃公司或其他戰(zhàn)略投資人。簡(jiǎn)而言之，風(fēng)險(xiǎn)租賃就是出租人以承租人的部分股東權(quán)益作為租金的一種租賃形式，這也正是風(fēng)險(xiǎn)租賃的實(shí)質(zhì)所在。 委托租賃的一大特點(diǎn)就是可以讓沒(méi)有租賃經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)，可以 “ 借權(quán) ” 經(jīng)營(yíng)。 由于可享受稅收好處，操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費(fèi)用低，一般用 于飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。它的特點(diǎn)是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購(gòu)，而是承租人在租賃合同簽約前已經(jīng)購(gòu)買并正在使用的設(shè)備。下表比較了簡(jiǎn)單融資租賃與融資性經(jīng)驗(yàn)租賃的一些不同點(diǎn)。為取得租賃物件，出租人首先全額融資購(gòu)買承租人選定的租賃物件，按照固定的利率和租期，根據(jù)承租人占?jí)撼鲎馊巳谫Y 本金時(shí)間的長(zhǎng)短計(jì)算租金，承租人按照租約支付每期租金，期滿結(jié)束后以名義價(jià)格將租賃物件所有權(quán)賣給承租人。對(duì)出租方而言，因租賃物為已購(gòu)進(jìn)商品，也不能以市場(chǎng)漲價(jià)為由而在租期內(nèi)提高租金。 以上述關(guān)系為前提，出租方有根據(jù)購(gòu)貨合同購(gòu)買物件，并且支付貨款的責(zé)任和義務(wù)，承租方則有根據(jù)租賃合同獲得物件的使用權(quán)，并且按合同規(guī)定的條款支付租金的責(zé)任和義務(wù)。 根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的定義，融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。 （ 2）所有權(quán)與使用權(quán)長(zhǎng)期分離 設(shè)備的所有權(quán)在法律上屬于 出租方，設(shè)備的使用權(quán)在經(jīng)濟(jì)上屬于承租方?？傊?，一般情況下，租期內(nèi)租賃雙方無(wú)權(quán)中止合同。在整個(gè)租賃期間承租人沒(méi)有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負(fù)責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件。 業(yè)務(wù)流程如下圖所示： 簡(jiǎn)單融資租賃 融資性經(jīng)營(yíng)租賃 租金與租賃投資額 全額清償 非全額清償 承租人的目的 中長(zhǎng)期融資 中長(zhǎng)期表外融資 租賃投資決策權(quán) 承租人 承租人決定權(quán)，出租人否定權(quán) 全方位服務(wù) 不是 是或不是 ，均可 期末租賃物所有權(quán) 以名義價(jià)格留購(gòu) 退租、續(xù)租或留購(gòu) 出租人風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 會(huì)計(jì)處理 納入承租人資產(chǎn)負(fù)債表 不納入承租人資產(chǎn)負(fù)債表 可否解約 不可 不可 7 / 41 3） 融資轉(zhuǎn)租賃 租賃公司若從其他租賃公司融資租入的租賃物件，再轉(zhuǎn)租給下一個(gè)承租人，一般在國(guó)際間進(jìn)行，又稱國(guó)際融資轉(zhuǎn)租賃。承租人將設(shè)備賣給租賃公司，然后做為租賃物件返租回來(lái)，對(duì)物件仍有使用權(quán)，但沒(méi)有所有權(quán)。尤其是在世界航空領(lǐng)域中，利用跨國(guó)杠桿租賃的方式租入飛機(jī)，已成為各國(guó)航空公司的一種最主要的融資方式。一般企業(yè)利用租賃的所有權(quán)與使用權(quán)分離的特性，享受加速折舊，規(guī)避政策限制。市場(chǎng)越成熟，經(jīng)營(yíng)者的盈利水平就越低。 （ 5） 創(chuàng)新租賃 創(chuàng)新租賃在保障租 賃當(dāng)事人各方利益的同時(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)分散到當(dāng)事人中間。盡管其融資的利率水平比銀行高，但仍然在許多國(guó)家得到飛速發(fā)展，并成為中小企業(yè)設(shè)備融資的主渠道，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家已成為第二大融資工具。 （ 2）資產(chǎn)管理優(yōu)勢(shì) 13 / 41 實(shí)現(xiàn)資金資產(chǎn)即時(shí)相互轉(zhuǎn)換，促進(jìn)現(xiàn)金流和物資流。 3） 金融租賃加大中小企業(yè)現(xiàn)金流 銀行 貸 款期限通常比設(shè)備的使用壽命短。對(duì)中小企業(yè)及時(shí)更新技術(shù)裝備，迅速采取新技術(shù)、新工藝、提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率十分有利。金融租賃在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家已經(jīng)成為設(shè)備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。盡管隨著歐洲和亞洲租賃市場(chǎng)的不斷壯大，以美國(guó)為主的北美洲的交易額占市場(chǎng)的份額有所下降，但仍然是世界租賃市場(chǎng)最主要 16 / 41 的部分。 5） 中國(guó)金融租賃市場(chǎng)極具潛力 我國(guó)于 1981 年從日本引進(jìn)了融資租賃業(yè)務(wù)模式，目前國(guó)內(nèi)各類融資租賃公司已超過(guò) 160 家，市場(chǎng)規(guī)模大約每年 300500 億人民幣，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有發(fā)展到它應(yīng)該達(dá)到的規(guī)模。 20xx 年 2 月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了重新修訂的《金融租賃公司管理辦法》，辦法中明確規(guī)定，允許商業(yè)銀行作為主要出資人組建金融租賃公司。從數(shù)量上看，目前中國(guó)已有各類融資租賃公司 18 / 41 160 余家中，商務(wù)部審批的外商投資融資租賃公司就有 110 余家。主要服務(wù)領(lǐng)域?yàn)椋? 20 / 41 1）工業(yè)生產(chǎn)設(shè)備融資租賃 2）公共交通融資租賃 3）工程機(jī)械設(shè)備融資租賃 4） 航空運(yùn)輸 設(shè)備融資租賃 5） 船舶運(yùn)輸設(shè)備融資租賃 6） 環(huán)保設(shè)施融資租賃 主要業(yè)務(wù) 種類 1）直租 出租人根據(jù)承租人的申請(qǐng)，向承租人指定的出賣人，按承租人同意的條件，購(gòu)買承租人指定的承租設(shè)備，并以承租人支付租金為條件，將該承租設(shè)備的占有、使用和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時(shí)又是下一租賃合同的出租人（稱為轉(zhuǎn)租人），轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人。 （ 3）項(xiàng)目符合國(guó)家的法律、法規(guī)，符合國(guó)家的行業(yè)政策。 項(xiàng)目符合租賃條件的，按公司內(nèi)部項(xiàng)目評(píng)審流程，完成項(xiàng)目的審批。 b) 我公司與承租企業(yè)簽訂《融資租賃合同》和《回租設(shè)備轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，承租企業(yè)將回租設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給我公司，并按《融資租賃合同》規(guī)定支付相應(yīng)的保證金和服務(wù)費(fèi)，我公司將設(shè)備款支付給承租企業(yè)。 第二階段，業(yè)務(wù)成熟期。 （ 2） 積極推進(jìn)金融發(fā)展戰(zhàn)略，快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張 隨著公司資金實(shí)力的壯大，借助融資租賃這一金融工具，促進(jìn)金融、貿(mào) 易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合，發(fā)揮銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用的疊