全國電荒愈演愈烈布局三大最受益行業(yè)(附股)-免費(fèi)閱讀
【正文】 二季度開始將逐步進(jìn)入豐水期，水電電量、利潤率將快速回升，看好浙江、安徽、陜西火電機(jī)組的利用小時反彈，當(dāng)?shù)仉娏π枨蟪掷m(xù)12%15%的旺盛增長。目前A股電力股PB估值仍略低于2008年水平，但行業(yè)景氣度卻遠(yuǎn)高于當(dāng)時，從風(fēng)險報酬比看，目前戰(zhàn)略做多風(fēng)險很低，而且能收獲PB向歷史估值區(qū)間回歸的絕對收益?！ ‰娬急雀咚姍C(jī)組無成本提高壓力，受益于用電需求的增長最確定。此前有分析認(rèn)為，火電裝機(jī)容量不足，無法應(yīng)付一季度由于高載能產(chǎn)業(yè)抬頭造成的大幅電力需求上升，這是導(dǎo)致電荒提前來臨的主要原因?！ 〗?，多家券商發(fā)布研報看好電力股?！ 「鶕?jù)調(diào)研公司電廠所在區(qū)域的電力供需情況判斷，目前部分地區(qū)、部分時段缺電，迎峰度夏期間，缺電的范圍會擴(kuò)大，部分地區(qū)或?qū)⒊霈F(xiàn)硬缺電。中電聯(lián)預(yù)警迎峰度夏期間電力供應(yīng)缺口可能進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計缺口在3000萬千瓦左右，考慮氣候、來水、電煤供應(yīng)等不確定因素的疊加作用，缺口還可能進(jìn)一步擴(kuò)大?！ C(jī)構(gòu)點股：天相投顧表示，需求旺季+限電+淘汰落后產(chǎn)能諸多因素增強(qiáng)了鋼鐵行業(yè)供需形勢改善的預(yù)期，鋼鐵板塊在5月份仍有望演繹旺季行情，天相建議投資者繼續(xù)關(guān)注鋼鐵股階段性行情。 機(jī)構(gòu)點股：中信建投表示，在限電限產(chǎn)過程中最為受益的化工企業(yè)應(yīng)當(dāng)是高能耗行業(yè)中的高自給率企業(yè)，同時投資機(jī)會隨著電荒擴(kuò)散腳步，或出現(xiàn)在西部地區(qū)。 機(jī)構(gòu)點股：中金公司指出，華東、華中和華北缺電形勢日益嚴(yán)峻，存在夏季出現(xiàn)大范圍拉閘限電的可能性，水泥供給將受限，有利于旺季價格提升；此外，保障房和水利建設(shè)大規(guī)模啟動，下半年水泥供不應(yīng)求，價格上升。華東、華北、東北以及新疆等地均進(jìn)行了提價，幅度為2050元不等，據(jù)了解，這主要是由于需求回暖，以及華東地區(qū)的停窯限產(chǎn)所致?！ ×罕笾赋?，目前，電荒和隨之而來的限電已經(jīng)遍布全國。早在4月中旬，國家發(fā)改委發(fā)布通知預(yù)警，今年大部分地區(qū)電力供需形勢偏緊。發(fā)改委要求，各地于5月底前必須將有序用電方案上報發(fā)改委經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)局備案?！ ∩赉y萬國建議，從區(qū)域性缺電導(dǎo)致相關(guān)行業(yè)被動減產(chǎn)，進(jìn)而帶動相關(guān)產(chǎn)品價格上升這一邏輯線條，尋找到相應(yīng)受益的行業(yè)和個股集中在水泥、化學(xué)原料和有色金屬冶煉等領(lǐng)域。統(tǒng)計顯示，%，其中，%，%。據(jù)統(tǒng)計，%，%；%，%；基礎(chǔ)化工行業(yè)利潤連續(xù)三年以較大幅度增長。當(dāng)時的限電是具有時效性的政策性所導(dǎo)致，缺少可持續(xù)性，也缺少其他因素的支撐，僅給鋼鐵板塊帶來了一輪脈沖式的上漲。這種裝機(jī)增速和用電量增速的差異，導(dǎo)致機(jī)組利用小時大幅提升。按照最新凈資產(chǎn)計算，僅高于黑色金屬、金融服務(wù)、交通運(yùn)輸三個行業(yè)。 此外，國家電監(jiān)會辦公廳副主任俞燕山表示，如果來水情況不好、火電企業(yè)持續(xù)虧損得不到改變，夏季高峰大面積出現(xiàn)拉閘限電的情況極有可能發(fā)生。調(diào)研對象涉及五大發(fā)電集團(tuán)，大型煤炭企業(yè)如神華集團(tuán)、山西同煤集團(tuán)、山東兗礦等。因此，電力企業(yè)利潤可能已到底部如果油價見頂，未來煤價的上漲空間也將有限，煤價上漲對于電力行業(yè)利潤的進(jìn)一步吞噬將有望終止?！ ⊥扑]長江電力（600900）、國電
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