bt項(xiàng)目的資金成本探析-免費(fèi)閱讀
【正文】 無論在招標(biāo)階段合理選擇好的承包商，還是建造階段解決糾紛、對(duì)項(xiàng)目的質(zhì)量控制、工期控制、投資控制，都能起到積極作用，從而間接實(shí)現(xiàn)對(duì)資金成本的控制。為此，在招標(biāo)文件中需要明確對(duì)承包商的能力約束，包括具有投資承包該工程的投資能力且其資產(chǎn)負(fù)債及信用狀況良好；具有足夠的自有資金實(shí)力和融資能力，以滿足本工程的建設(shè)資金需要；投標(biāo)時(shí)需附近年來經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表)、財(cái)務(wù)狀況說明書和最近月份的財(cái)務(wù)報(bào)表，經(jīng)營(yíng)收入及納稅情況，金融機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目的融資支持承諾和意向，銀行資信審查情況等。建造期投入自有資金的資金成本按承包商在投標(biāo)報(bào)價(jià)中的自有資金回報(bào)率計(jì)算，即：自有資金成本＝∑自有資金月投入額自有資金回報(bào)率/12實(shí)際占用月份 回購階段的資金成本緩沖期利息費(fèi)用的計(jì)算基礎(chǔ)是建設(shè)工程費(fèi)用和建造期融資費(fèi)用，為表述方便本文將二者稱為建造期總投資。 建造階段的資金成本為有效地控制資金投入，BT項(xiàng)目應(yīng)設(shè)立專門資金帳戶，按照雙方協(xié)商一致的資金使用計(jì)劃存入資金。回購方式需要在項(xiàng)目招標(biāo)文件和合同中明確予以規(guī)定。特別是在項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模較大、不可預(yù)見因素較多、設(shè)計(jì)深度不足的情況下，工程變更可能會(huì)更多。投融資結(jié)構(gòu)和投入方式的不同，資金成本不一樣，尤其是承包商可能會(huì)最大限度地采用少占用自有資金的投入方式而加大資金成本，如果不加以監(jiān)控，必然給業(yè)主造成很大的損失。回購方式一般在雙方合同中約定。根據(jù)上述費(fèi)用界定，采用BT模式，資金成本包括建造期融資費(fèi)用、緩沖期利息費(fèi)用和回購期利息費(fèi)用，在狹義上可簡(jiǎn)單理解為承包商為項(xiàng)目建造墊付資金所發(fā)生的全部利息。(3)緩沖期利息費(fèi)用：BT項(xiàng)目在緩沖期所發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用。緩沖期根據(jù)項(xiàng)目自身需要設(shè)定，其形成是有多方面原因造成的，如項(xiàng)目投入使用的初期考核、項(xiàng)目缺陷維修、業(yè)主需要做還款準(zhǔn)備、竣工決算需要一定時(shí)間等。資金成本是BT模式相比普通施工總承包模式業(yè)主多支付給承包商的部分。BT是建造－移交(Build and Transfer)的縮寫。(1)建造期t1：從BT項(xiàng)目合同簽訂至項(xiàng)目移交結(jié)束的時(shí)間。該費(fèi)用在項(xiàng)目招標(biāo)時(shí)初步確定，在項(xiàng)目竣工時(shí)考慮工程變更，最終通過工程決算確定。(5)回購期利息費(fèi)用：回購期間內(nèi)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用。將這部分的利息稱為建設(shè)期融資費(fèi)用，可理解為因業(yè)主沒有支付工程款所需要付出的代價(jià)。項(xiàng)
物理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1