【正文】 銀行必須能夠進行自主決策，否則就不能自主進行業(yè)務經(jīng)營和投融資活動，就會缺乏經(jīng)濟活動的自主權(quán)，進而不能成為市場主體。而我國國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)很不明晰，雖然名義上具有法人資格，實際上卻不具備獨立的法人財產(chǎn)權(quán)，不能自主經(jīng)營、自負盈虧、自我約束、自擔風險。日本政府不僅采取了向陷入困境的銀行注入大量公共資金的做法，而且還先后出臺了一系列促進銀行業(yè)重組的配套或輔助政策和措施，對銀行業(yè)重組起到了重要的指導和推動作用。與此同時，由于我國社會信用環(huán)境不理想，風險資產(chǎn)的核定標準和管理手段與發(fā)達國家相比有較大差距，因此不良資產(chǎn)一直呈現(xiàn)有增無減的態(tài)勢。5．銀行業(yè)重組的管理整合問題銀行業(yè)重組不僅是形式上的擴張，更是一種銀行內(nèi)部的制度創(chuàng)新和機制轉(zhuǎn)變，只有兩者兼顧，才能使資源得到優(yōu)化配置，進而提高效率。向縱向并購 縱向并購：是指生產(chǎn)和銷售過程處于產(chǎn)業(yè)鏈的上下游、相互銜接、緊密聯(lián)系的企業(yè)之間的并購。由于缺乏完整的銀行重組的法律體系，法律法規(guī)又缺乏連續(xù)性，因此在具體的操作中難免會受到其他方面的干預，導致并購行為短期化，銀行業(yè)重組行為難以體現(xiàn)真正的市場行為。8．2001年7月，經(jīng)中國人民銀行批準，上海浦東發(fā)展銀行成功收購了瑞豐城市信用社。5．中國投資銀行與國家開發(fā)銀行、中國光大銀行合并。1996年9月26日，中國人民銀行宣布由廣東發(fā)展銀行收購中銀信托投資公司，由廣東發(fā)展銀行對其進行整體接收，并承擔其2億多元的虧損和承接其近50億元的資產(chǎn)負債和機構(gòu)網(wǎng)點。6．外資參與重組提高了金融市場的開放程度外資通過直接進入日本金融市場開設的經(jīng)營網(wǎng)點和參股、收購經(jīng)營不善的金融機構(gòu)等形式，參與了日本銀行業(yè)重組的進程。如前所述，日本歷次銀行業(yè)重組都是各金融機構(gòu)根據(jù)市場原則做出的自主行為，表明了市場規(guī)律的不可抗拒性，體現(xiàn)了金融資源按市場原則進行配置的要求。例如，銀行的ATM機系統(tǒng)和結(jié)算系統(tǒng)技術(shù)老化、功能不全，各銀行原來獨立的信息系統(tǒng)在重組后也需要統(tǒng)一聯(lián)網(wǎng)，這都需要大筆的IT投資。另外，壟斷的加強還會使競爭對手減少，使金融市場形成了少數(shù)金融集團壟斷競爭的局面，這難免會改變銀行對消費者的服務態(tài)度，降低銀行對消費者的服務質(zhì)量，再加上政府管制措施的放松，可能使銀行的信貸價格提高，最終損害消費者的利益。例如，2006年，由第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行的合并組成的瑞穗金融集團削減了約7000名員工，三井住友金融集團裁員5000人，東京三菱金融集團裁減4000人，日本聯(lián)合金融控股集團在4年內(nèi)削減了8100人，由東京三菱金融集團和日本聯(lián)合金融控股集團組建的三菱聯(lián)合金融集團也將在2008年之內(nèi)裁員6000人，約占目前兩公司全球員工總數(shù)的8%。就是最好的證明。（三）日本銀行業(yè)重組面臨的問題1．帶來了一定的風險銀行業(yè)重組雖然推動了金融體系的改革，維護了銀行體系的穩(wěn)定，但產(chǎn)權(quán)風險、戰(zhàn)略風險和管理風險等潛在的風險并沒有消除。需求不足和生產(chǎn)下降使企業(yè)經(jīng)營十分困難，根本無法歸還銀行貸款，銀行不良資產(chǎn)越來越多。8．促進了金融創(chuàng)新日本長期以來一直采用以間接金融為主的金融模式，金融創(chuàng)新遠遠落后于其他發(fā)達國家，在國際競爭中常處于被動不利的地位。7．削弱了相互持股和法人所有制在主要的六大企業(yè)集團當中，都是以一家大銀行為核心的，例如，三井集團的核心是櫻花銀行，三菱集團的核心是東京三菱銀行，住友集團的核心是住友銀行，芙蓉集團的核心是富士銀行，三和集團的核心是三和銀行，第一勸業(yè)集團的核心是第一勸業(yè)銀行。經(jīng)過“金融大改革”，金融管制逐步放松，分業(yè)經(jīng)營的限制也徹底廢除，金融機構(gòu)可以同時開展銀行、保險、證券和信托等業(yè)務，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)務上的互補。從2003年下半年開始，日本股市終于擺脫了長達10年多的低迷狀態(tài)，日經(jīng)指數(shù)強烈反彈，日本股市出現(xiàn)了上漲47%的牛市行情，由2003年的最低點7607點，上升到了2007年的8月的16900點。瑞穗金融集團占有國內(nèi)將近30%的市場份額，再加上隨后的三井住友金融集團和三菱UFJ集團的成立，三大金融集團的國內(nèi)市場占有率達到60%以上。這些措施大大降低了銀行的經(jīng)營成本，提高了銀行的盈利能力。另外，日本政府還通過私有化和聯(lián)合兼并等方式解決了主要銀行的不良資產(chǎn)問題。同時，日本政府于1999年4月1還將住宅金融管理公司與整理回收銀行合并成了債權(quán)回收整理機構(gòu)（RCC），這一新機構(gòu)負責銀行不良資產(chǎn)的處理業(yè)務，包括購買倒閉銀行和有清償力的金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)。6．政府是重組的重要推動力在過去的金融保護行政下，日本政府對有問題的銀行一般采取注入公共資金的做法，先實行國有化，然后再設立過渡銀行，其目的是為了防止銀行的倒閉破產(chǎn)，保持金融體制和金融市場的穩(wěn)定。金融控股公司模式不僅可以避開傳統(tǒng)合并所帶來的人事管理、組織機構(gòu)調(diào)整等方面的問題，而且因為其采用的是股權(quán)置換和股權(quán)轉(zhuǎn)移的方式，無須進行實物抵押和使用巨額的資金。比如，日本興業(yè)銀行證券業(yè)比較發(fā)達，但沒有零售業(yè)務 零售業(yè)務是相對于批發(fā)業(yè)務而言的，它是指銀行以客戶為中心，運用現(xiàn)代經(jīng)營理念，依托高科技手段，向個人和家庭提供的綜合性、一體化的金融服務，既可以是資產(chǎn)業(yè)務，也可以是負債業(yè)務、中間業(yè)務，還可以是網(wǎng)上銀行業(yè)務。1．突破集團限制，市場化和國際慣例是基本原則長期以來，日本的大銀行一般都歸屬于某個企業(yè)集團，與企業(yè)集團內(nèi)的企業(yè)相互持股，并成為企業(yè)集團的核心成員。2002年3月1日，大和銀行與旭日銀行合并成立了理索納金融控股公司（Resona Bank），排名位于瑞穗金融控股公司、三井住友金融集團、日本聯(lián)合金融控股集團和東京三菱金融集團之后，成為日本第五大金融集團。東京三菱金融集團采用相互持股的方式，于2001年4月1日正式建立，其總資產(chǎn)為87萬億日元，是日本第三、世界第五大金融集團。東京三菱銀行擁有77萬億日元資產(chǎn)，是當時世界最大的銀行，共有388家國內(nèi)機構(gòu)和200家國外機構(gòu)。由于《銀行法》、《證券交易法》等規(guī)定了金融機構(gòu)不得實行跨業(yè)經(jīng)營，1980年上述法規(guī)修改后，銀行與保險、證券的相互滲透也是十分有限的。（2）增強了國內(nèi)外競爭力。 劉昌黎：《現(xiàn)代日本經(jīng)濟概論》，東北財經(jīng)大學出版社，2002年5月，第277頁。由此，日本逐漸形成了以財閥銀行為中心的銀行體制。銀行之間通過重組，可以在網(wǎng)絡銀行投資方面節(jié)省大量的資金。1997年12月，日本政府在金融大改革開始之前修改了《禁止壟斷法》，廢除了對設立金融控股公司的禁令，允許銀行以子公司的形式經(jīng)過資本市場的運作方式成立金融控股公司，同時經(jīng)營銀行、保險、證券等業(yè)務。與此同時，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，市場對多元化業(yè)務的需求也沖擊著銀行的傳統(tǒng)業(yè)務，歐美發(fā)達國家銀行的經(jīng)營范圍已經(jīng)從傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務向保險、證券、信托、投資理財?shù)阮I(lǐng)域拓展，實現(xiàn)了銀行、保險、證券等業(yè)務的綜合經(jīng)營。在此情況下，日本金融機構(gòu)因企業(yè)經(jīng)營收入減少、破產(chǎn)增加，進而導致銀行大量貸款無法收回，不良資產(chǎn)越來越多。在《銀行家》雜志公布的世界1000家大銀行排行榜上，日本主要銀行的名次逐年下滑；美國穆迪公司等國際信用評級機構(gòu)，也紛紛下調(diào)對日本主要銀行的信用評級。金融控股公司可以控制銀行經(jīng)營管理權(quán)，節(jié)約成本，實現(xiàn)機構(gòu)擴張。核心銀行取得被并購銀行的經(jīng)營控制權(quán)、財務控制權(quán)和人事任免權(quán)。合并一般是在具有相關(guān)性和互補性的銀行之間進行。 曹軍：《銀行并購問題研究》，中國金融出版社，2005年1月，第15頁。銀行之間的聯(lián)盟與合作是一種合作博弈，它是在銀行雙方謀求共同利益的基礎上達成協(xié)議而形成的一個博弈，其優(yōu)勢在于程序簡單迅速，成本較低。為節(jié)約交易費用，可以采用新的交易形式，即通過企業(yè)之間的重組把原來的市場交易轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)內(nèi)部的資源配置過程，從而降低交易費用。當Q＞1時，形成并購的可能性小；當Q＜１時，形成并購的可能性大。 曹軍：《銀行并購問題研究》，中國金融出版社，2005年1月，第42頁。效率理論的目標主要是為了鼓勵銀行之間的重組，具體包括規(guī)模經(jīng)濟理論、效率差異化理論和價值低估理論。一般來說，在以下三種情況下，金融機構(gòu)通過重組可以增強市場勢力：（1）金融需求下降，服務供給過剩；（2）外資銀行進入國內(nèi)市場，使國際競爭變得更為激烈；（3）法律變得格外嚴格，使包括合謀在內(nèi)的金融機構(gòu)間的多種聯(lián)系非法化。其中，銀行合并是指兩家或兩家以上的銀行通過簽訂協(xié)議，依照有關(guān)法律和法規(guī)，將資產(chǎn)合為一體，組建一家新銀行的行為；銀行聯(lián)合是指沒有資本關(guān)聯(lián)的兩家或多家銀行聯(lián)合，聯(lián)合后仍保持獨立的實體地位，在地位平等的基礎上發(fā)展戰(zhàn)略性合作關(guān)系；銀行兼并是指一家銀行通過現(xiàn)金收購或控股的方式，吸收合并另一家或多家銀行，并承繼其原有的資產(chǎn)和債權(quán)債務，被兼并方的法人地位不復存在；銀行收購是指一家銀行取得另一家或多家銀行全部或部分的控制權(quán)或經(jīng)營權(quán)，同時承擔相應的責任和風險，被收購方的法人地位可能繼續(xù)存在，也可能不復存在。2000年9月，第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行組成了瑞穗金融控股公司；2001年4月，住友銀行與櫻花銀行組成了三井住友金融集團；2000年4月，東京三菱銀行、三菱信托銀行和日本信托銀行組成了東京三菱金融集團；2001年4月，三和銀行、東海銀行和東洋信托銀行組成了日本聯(lián)合金融控股集團；2002年3月，大和銀行與旭日銀行組成了理索納金融控股公司。但是，日本銀行業(yè)重組也面臨著一些問題。由于銀行間的重組可以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，達到減少競爭對手、提高市場占有率以及增加市場勢力的目的，因此，在20世紀 90年代，西方發(fā)達國家普遍開始了前所未有的并購浪潮。在此次重組的過程中，日本政府通過采取制定和修改相關(guān)法規(guī)、完善金融監(jiān)管體系、處理不良資產(chǎn)、提高銀行業(yè)務核心能力等措施，促使日本原有的二十多家大銀行合并為目前的三大金融機構(gòu)，即三菱UFJ集團(東京三菱金融集團和日本聯(lián)合金融控股集團組成)、瑞穗金融控股公司（第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行組成）和三井住友金融集團（住友銀行與櫻花銀行組成）。關(guān)鍵詞：日本銀行業(yè)，重組，不良資產(chǎn)目 錄前 言 1一、銀行業(yè)重組的基本理論與模式研究 2（一）銀行業(yè)重組的概念 2（二）銀行業(yè)重組的基本理論 2（三）銀行業(yè)重組的模式 6二、日本銀行業(yè)重組的背景 8（一）國際環(huán)境 8（二）國內(nèi)環(huán)境 9（三）銀行業(yè)重組的歷史背景 11三、90年代中期以后日本銀行業(yè)重組的發(fā)展狀況與特點 14（一）90年代中期以后日本銀行業(yè)重組的發(fā)展狀況 14（二）90年代中期以后日本銀行業(yè)重組的特點 17四、日本銀行業(yè)重組的措施及效果分析 20（一）日本銀行業(yè)重組的主要措施 20（二）日本銀行業(yè)重組的作用和影響 21（三）日本銀行業(yè)重組面臨的問題 25（四）日本銀行業(yè)重組的經(jīng)驗 27五、我國銀行業(yè)重組的現(xiàn)狀、問題與日本經(jīng)驗的借鑒 30（一）我國銀行業(yè)重組的現(xiàn)狀 30（二）我國銀行業(yè)重組存在的問題 32（三）借鑒日本經(jīng)驗，進一步推動銀行業(yè)重組 34參考文獻 39后 記 4242 / 45前 言隨著經(jīng)濟全球化、自由化、信息化的日益發(fā)展，各國銀行業(yè)正在逐步進入全球化、國際化和信息化發(fā)展的新時期。目前，我國的銀行業(yè)重組也在如火如荼的進行著，并出現(xiàn)了一些亟待解決的問題。在金融國際化、自由化進程日新月異，外資銀行沖擊強烈的情況下，銀行之間往往會通過合并的方式組成大型銀行集團，以鞏固和強化競爭力。2．效率理論效率理論(Efficiency Theory)認為銀行重組活動不僅能使參與重組的雙方提高其經(jīng)營效率和經(jīng)營績效，而且也能給社會收益帶來一個潛在的增量。一般來說，銀行規(guī)模越大，覆蓋面越廣，所有債權(quán)人同時提款的可能性越低。由于管理上的合作效應實現(xiàn)后整個社會的效率水平也會得到提升，因此該理論可以形象地稱之為“管理合作”理論。交易費用是運用價格機制的成本，主要包括為獲取交易對象而支付的信息費用，為談判、簽約而支付的簽約費用和為監(jiān)督執(zhí)行合約而支付的履約費用。4．金融博弈理論金融博弈論(Game Theory)是利用博弈論方法分析金融博弈論題。在由美、日、歐等少數(shù)銀行壟斷的世界金融格局中，寡頭銀行之間總是長期處于“競爭—協(xié)調(diào)—再競爭”的均衡博弈中，短期的合作博弈總被長期的競爭所打破。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的計算方法，衡量開展國際結(jié)算業(yè)務的銀行的資本比率的公式是：一級資本比率＝核心資本/風險資產(chǎn)100%＝核心資本/（資產(chǎn)風險權(quán)重）100%總風險資本比率＝總資本/風險資產(chǎn)100%＝總資本/（資產(chǎn)風險權(quán)重）100%所謂分子對策就是擴展銀行的核心資本，同時利用其附屬資本使總資本迅速擴張。聯(lián)合模式效率高、風險低、合作交易成本低、形式靈活多樣。在核心銀行控股下，各子公司或控股公司可以經(jīng)營證券、保險、信托等業(yè)務，最終形成以金融控股公司為主導的金融集團。2．日本銀行業(yè)在國際金融競爭中處于不利地位多年來，日本國內(nèi)金融市場相對封閉，金融業(yè)嚴格實行分業(yè)經(jīng)營，經(jīng)營效率一直不高。歐美發(fā)達國家為了迎接經(jīng)濟全球化的挑戰(zhàn)，紛紛放松金融管制，推動了銀行業(yè)的重組，提高了銀行業(yè)的國際競爭力。為此，日本主要銀行希望通過重組來達到削減機構(gòu)、更新服務設施、提高服務質(zhì)量的目的，以期重新贏得人們的信任。為了實現(xiàn)這一目的，銀行業(yè)重組勢在必行。這些新技術(shù)不僅使金融業(yè)的交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)和服務網(wǎng)絡得到了更新，也使銀行的經(jīng)營方式和發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生了巨大的變化。1．19世紀末—20世紀初的銀行業(yè)重組1896年，日本政府頒布了《銀行合并法》，對銀行業(yè)的重組采取了鼓勵的政策。2．二戰(zhàn)后到90年代中期的銀行業(yè)重組1964年，日本第一銀行與旭日銀行合并為第一銀行；1971年，第一銀行與勸業(yè)銀行合并為第一勸業(yè)銀行；1973年，神戶銀行與太陽神銀行合并為太陽神戶銀行。的競爭力。例如，第一銀行和勸業(yè)銀行合并為第一勸業(yè)銀行以后，其內(nèi)部的人事關(guān)系多年來一直沒有擺脫兩大派系的困擾，就足以說明這種磨合的長期性和困難性。其后到新世紀初，日本銀行業(yè)連續(xù)滑落，在全球銀行業(yè)的排名也是逐年后退，大多數(shù)的銀行都陷入了虧損的境地。瑞穗金融控股公司的總資產(chǎn)達141萬億日元，成為當時世界資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行集團（見表31）。表32 日本四大金融集團關(guān)系圖瑞穗集團三井住友集團東京三菱集團日聯(lián)控股集團銀行日本興業(yè)銀行第一