【正文】 　　　▲金融創(chuàng)新的活躍程度　　　70年代以來西方發(fā)達(dá)國家在大規(guī)模、全方位的金融創(chuàng)新中，廣泛采用新技術(shù)，不斷形成新市場，新金融工具、新交易、新服務(wù)層出不窮，直接導(dǎo)致了金融結(jié)構(gòu)的深刻變化，形成了世界金融業(yè)的新格局?！　　　　唐方?jīng)濟(jì)的發(fā)展程度　　隨著商品經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)達(dá)的高級(jí)階段，則產(chǎn)生出許多復(fù)雜的金融新需求，金融規(guī)模也隨之日益擴(kuò)大，必須通過多種金融機(jī)構(gòu)、多種金融業(yè)務(wù)、多種金融工具、多條融資途徑才能向社會(huì)提供各種所需的金融產(chǎn)品與服務(wù)，才能滿足廣大投資者和籌資者的需求，金融結(jié)構(gòu)也因此而日益復(fù)雜?！?產(chǎn)生的新矛盾和挑戰(zhàn)　　　▲貨幣供求機(jī)制、總量和結(jié)構(gòu)變化，對金融運(yùn)作和宏觀調(diào)控影響重大?！　　　镌鰪?qiáng)了剔除個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)的能力?！　　　飳?shí)際上的混業(yè)經(jīng)營迫使分業(yè)管制被動(dòng)放松。　　　★國際證券業(yè)委員會(huì)、國際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)、證券交易所國際公會(huì)等等國際性監(jiān)管或監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)立與履職，一個(gè)新型的國際性金融監(jiān)管組織體系已經(jīng)開始運(yùn)轉(zhuǎn)。　　　▲金融市場的運(yùn)行和功能　　　金融市場上參與者眾多，金融工具豐富，市場容納量增大，黑市、倒賣或利用官價(jià)牟利的不合理現(xiàn)象因失去生存基礎(chǔ)就會(huì)銷聲匿跡?！　　?金融體系呈二元結(jié)構(gòu)　　現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)并存。 　　● 金融的作用程度　　貨幣化程度與金融的作用程度高度正相關(guān)?！　　　ㄟ^金融業(yè)自身的產(chǎn)值增長直接為經(jīng)濟(jì)發(fā)展作貢獻(xiàn)　　　金融業(yè)產(chǎn)值的快速增長，直接增加了國民生產(chǎn)總值，提高了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平?！　　　唐方?jīng)濟(jì)的不同發(fā)展階段決定了金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)、規(guī)模和階段?！　　〗鹑诮Y(jié)構(gòu)：是指構(gòu)成金融總體的各個(gè)組成部分的分布、存在、相對規(guī)模、相互關(guān)系與配合的狀態(tài)。是與自給自足式的自然經(jīng)濟(jì)和以物易物的實(shí)物交換相對應(yīng)的一個(gè)范疇。　　3．禁止欺詐、操縱市場的原則。（五）對商業(yè)銀行市場運(yùn)作的監(jiān)管　　主要內(nèi)容包括：　　1．資本充足性監(jiān)管。　　4．穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則。我國目前采用的就是分業(yè)監(jiān)管的組織體制，由證券監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)證券業(yè)的監(jiān)管；由保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管；由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行業(yè)?！　?．系統(tǒng)性。大多數(shù)國家的具體監(jiān)管目標(biāo)體現(xiàn)在銀行法或證券法等金融法規(guī)上。90年代以來，金融監(jiān)管這一復(fù)合詞被廣泛使用。在這個(gè)過程中，中央銀行需要及時(shí)進(jìn)行監(jiān)測和預(yù)警，以便觀察政策操作是否使操作指標(biāo)和中介指標(biāo)進(jìn)入目標(biāo)區(qū)，并可及時(shí)調(diào)整政策工具的操作。菲利浦曲線。失業(yè)率若控制在4%左右，即可視為充分就業(yè)?！　　?引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置　　貨幣政策可以通過利率的變化影響投資成本和投資邊際效率，提高儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的比重，并通過金融市場的有效運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。貨幣供給的增長和貸款利率的降低可減少投資成本，刺激投資增長和生產(chǎn)擴(kuò)大，貨幣供給的減少和貸款利率的提高則使投資成本上升，結(jié)果會(huì)抑制投資和縮減生產(chǎn)?！　　≈苯有庞每刂疲菏且孕姓罨蚱渌绞?，直接對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制?！∝泿耪吖ぞ撸河址Q貨幣政策手段，是指中央銀行為調(diào)控中介指標(biāo)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)所采用的政策手段。廣義的貨幣政策是指政府、中央銀行以及宏觀經(jīng)濟(jì)部門所有與貨幣相關(guān)的各種規(guī)定及措施的總和。著重研究了國家對商業(yè)銀行和對金融市場的監(jiān)管?！　　　诙掠懻摻鹑谂c經(jīng)濟(jì)發(fā)展：辯證地分析了金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，介紹了“金融壓制論”和“金融深化論”，探討了金融創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的影響，以及金融發(fā)展中的結(jié)構(gòu)問題?！　《M義的貨幣政策則專指中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的各種方針措施。　　　一般性政策工具：是指西方國家中央銀行多年來采用的三大政策工具，即法定存款準(zhǔn)備率、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)，這三大傳統(tǒng)的政策工具有時(shí)也稱為“三大法寶”，主要用于調(diào)節(jié)貨幣總量。其主要手段包括規(guī)定利率限額及信用配額、規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性比率和直接干預(yù)等?！?通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定　　　▲通貨膨脹表現(xiàn)為流通中的貨幣量超過必要量?！　　?促進(jìn)國際收支平衡，保持匯率相對穩(wěn)定　　　▲如本幣升值時(shí)在公開市場收購?fù)鈪R，　　　▲如本幣貶值時(shí)，緊縮貨幣，提高利率，增加外資流入?！　　　?jīng)濟(jì)增長：保持經(jīng)濟(jì)的增長是各國政府追求的最終目標(biāo)?！　　≈醒脬y行需根據(jù)當(dāng)時(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件，尋求物價(jià)上張率和失業(yè)率之間某一適當(dāng)?shù)慕M合點(diǎn)。第二十一章 金融監(jiān)管學(xué)習(xí)目的：　　通過學(xué)習(xí)金融監(jiān)管理論的含義與內(nèi)容、金融監(jiān)管體系的構(gòu)成、對商業(yè)銀行的監(jiān)管、對金融市場的監(jiān)管等內(nèi)容等，學(xué)會(huì)利用金融監(jiān)管的普遍原則和監(jiān)管措施進(jìn)行金融監(jiān)管?！　〖斜O(jiān)管體制：集中監(jiān)管體制是指把金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管，一般由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)，絕大多數(shù)國家是由中央銀行來承擔(dān)。由于各國歷史、經(jīng)濟(jì)、文化背景和發(fā)展的情況不同，也就使具體監(jiān)管目標(biāo)有所差異。即金融監(jiān)管是一個(gè)龐大的系統(tǒng)工程，它是由監(jiān)管的依據(jù)、體制、客體、目標(biāo)等組成的系統(tǒng)。（三）金融監(jiān)管的目標(biāo)與原則　　金融監(jiān)管目標(biāo)是指實(shí)現(xiàn)金融有效監(jiān)管的前提和監(jiān)管當(dāng)局采取監(jiān)管行動(dòng)的依據(jù)。　　5．母國與東道國共同監(jiān)管原則。　　2．對存款人保護(hù)的監(jiān)管。第二十二章 金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展學(xué)習(xí)目的：　　通過對金融與經(jīng)濟(jì)的一般關(guān)系、經(jīng)濟(jì)貨幣化和金融化、金融壓制論和金融深化論、金融創(chuàng)新、金融結(jié)構(gòu)與發(fā)展等問題的學(xué)習(xí)，對金融與經(jīng)濟(jì)之間的辯證關(guān)系有深刻體認(rèn)和宏觀把握，并在認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新過程中推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)貨幣化和金融化，改善金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)金融發(fā)展。 　　　金融深化：是指金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間形成的一種互相促進(jìn)和互相推動(dòng)的良性循環(huán)狀態(tài)。 　　金融相關(guān)比率：即現(xiàn)有金融資產(chǎn)總值/國民財(cái)富； 　　金融構(gòu)成比率：各類金融工具在金融工具總額中所占的份額； 　　金融工具比率：金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融工具與非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融工具之比； 　　金融部門比率：各經(jīng)濟(jì)部門在金融資產(chǎn)和金融工具中所占份額； 　　分層比率：同類金融機(jī)構(gòu)在全部金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)中所占份額以及在主要金融工具中所占份額； 　　金融中介比率：所有金融機(jī)構(gòu)持有的金融資產(chǎn)在全部金融資產(chǎn)中所占的份額； 　　融資比率：各融資方式占全部資金來源的份額?！　　　飶慕Y(jié)構(gòu)看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)構(gòu)對金融有決定性影響。● 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融可能出現(xiàn)的不良影響