【正文】 上年平均每股收益=上年度稅后利潤/加權股本=(元) C9≈第十天均值= MA5(10)=R$ ?: oamp。（）第三版P39617. 發(fā)展和規(guī)范是證券市場的兩大主題，發(fā)展是基礎，規(guī)范是目的。（）第三版P299支撐線和壓力線的地位不是一成不變的，而是可以相互轉化的（√）第三版P3059. 移動均線具有慣性和助長的特點。（）2. 證券投資技術分析的理論認為股票價格有其一定的運行規(guī)律。第三版P423A. 擅自發(fā)行證券B. 為股票交易違規(guī)提供融資融券及投資交易C. 上市公司違規(guī)買賣本公司股票D. 上市公司擅自改變募股資金用途10. 對各類證券從業(yè)機構的欺詐客戶行為，根據(jù)不同情況，可以處以（ABCD）。第三版P379A、一級市場購買第三版P347A. 收購與聯(lián)營 B. 臨時公告書C. 季度報告 D. A、B都是20. 在公司預先知道可能被收購的時候，可以采取股票交易的反購并策略，會引起公司股本結構變化的方法是（C）。8000＝%16. 據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，如果A、B兩家公司實現(xiàn)了新設合并，則是指（D）。B. % C. 買入賣出均可第三版P299A. 上影線較長，下影線較短，陰線實體較長B. 上影線較短，下影線較長，陰線實體較短C. 上影線較長，下影線較短，陰線實體較短D. 上影線較短，下影線較長，陰線實體較短5. T型K線圖的特點是（A）第三版P299A. 收盤價等于開盤價B. 收盤價等于最高價C. 開盤價、收盤價、最高價相等E. 開盤價、收盤價、最低價相等頭肩底向上突破頸線，（B）突破的可能性大。第三版P293A. 1894年10月1日30種工業(yè)股均價B. 1882年10月1日30種工業(yè)股均價C. 1882年10月1日20種運輸股均價D. 1882年10月1日15種公用事業(yè)股均價2. 收盤價、開盤價、最低價相等時所形成的K線是（B）A. T型 第三版P34814. 公司購并過程當中的焦點問題是對目標公司的（價格）確定問題。第三版P2998. T型或倒T型K線的顏色應參照上一交易日的（收盤價）而定。做短線的人經(jīng)常要關注（日常波動）。2）信用評級可以降低籌資成本。這一指標可以作為考察基金經(jīng)理降低投資波動性風險的能力。（第三版P225；第二版P43）股東權益指標是否越高越好，為什么？股東權益又稱凈資產(chǎn)。答：所謂現(xiàn)金流量指某一時期內公司現(xiàn)金流出和流入的數(shù)量與凈差。1500＝（10）1997年每股支付的股利＝股利支付率每股凈收益100%（第三版P212）每股支付的股利＝500247。應收帳款周轉天數(shù)（第三版P220）？應收帳款周轉率＝360247。問：1997年該公司（1）資產(chǎn)負債比率？（2）流動比率？（3）速動比率？（4）應收帳款周轉率？（5）存貨周轉率？（6）總資產(chǎn)周轉率？（7）利息支付倍數(shù)？（8）市盈率？（9）每股凈資產(chǎn)？（10）1997年每股支付的股利？答：1997年該公司（1）資產(chǎn)負債率＝負債合計247。第三版P268A、β值衡量的是非系統(tǒng)風險 A、主要領導人的變更 C、現(xiàn)金周轉率A、流動比率A、第一象限 B、% D、匯率風險證券組合的方差是反映（D）的指標。 B、流動性風險 C、殘余風險第三版P247A、分散風險 B、經(jīng)營能力第三版P272二、單項選擇題：資產(chǎn)負債率是反映上市公司（D）的指標。第三版P228對于籌備活動的現(xiàn)金分析表明，當企業(yè)處于初創(chuàng)期，會發(fā)生（大量的現(xiàn)金流入），當企業(yè)處于成熟期或衰退期，現(xiàn)金流轉以（流出）為主?？傎Y產(chǎn)周轉率是用來測定（總資產(chǎn)）對（收入）所做貢獻程度的指標。但公司在兩個以上的市場同時上市，也存在不同市場對同一公司的股票估價不同而導致的價格信號紊亂、信息披露成本高、因須同時遵守不同上市地的法律和規(guī)則而導致公司運作難度加大等問題。實值期權權利金＝內涵價值 + 時間價值；平值期權權利金＝時間價值；虛值期權權利金＝時間價值。（1）內涵價值：內涵價值是立即執(zhí)行期權合約時可獲取的利潤。（7）期貨交易有杠稈作用；期權交易可將投資風險設置在一個可以承受的區(qū)域之內，具有比期貨交易更強的杠桿作用。如果期貨約的開發(fā)設計隨心所欲，對期貨商品的選擇不嚴格，很容易造成該種期貨約的交易失敗。期權的有效期為3個月。答：（1）直接購買股票獲利：（2418)100=600（元）收益率=600/18100=%9 Jamp。（√）1一般來說，固定資產(chǎn)凈值越大越好，資本固定比率越小越好。（）理論上講，在期權交易中，買方所承擔的風險是有限的，而獲利空間是無限的。D、獲利能力E、現(xiàn)金流量 B、上市手續(xù)簡單A規(guī)避風險 C、每收益股 B、5個工作日A、15% D、無具體規(guī)定，買方、賣方均可期權的（A）無需繳納保證金在交易所。A、期權費 B、國債期貨 B、交易價格1利息支付倍數(shù)是每一企業(yè)（稅息前利潤）與（利息費用）的比。按《證券法》規(guī)定，A股上市公司總股本不得少于（5000萬）人民幣，B股上市公司個人持有的股票面值不得少于（1000元）人民幣。資產(chǎn)收益率：資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額地百分比。資產(chǎn)負債率：資產(chǎn)負債率是負債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關系。《證券投資分析》作業(yè)二一、名詞解釋：看跌期權：看跌期權又稱賣權選擇權、賣方期權、賣權、延賣期權或敲出。答：（1）國內外研究數(shù)據(jù)表明，指數(shù)基金可以戰(zhàn)勝證券市場上70%以上資金的收益。而開放式基金一般沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位。開放式基金與封閉式基金的區(qū)別。（3）根據(jù)投資風險與收益的不同，投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。優(yōu)先股也是一種沒有期限的有權憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途向公司要求退股(少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外)。發(fā)行目的不同③③即不允許退股。股票、債券的基本特征及區(qū)別答：股票是股份公司簽發(fā)的用以證明投資者股東身份和權益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證?？梢詤R積來自國家、企業(yè)、家庭、個人以及外資等資本。某股市設有A、B、C三種樣本股。(√)（√）優(yōu)先股的股息是固定不變的，不隨公司經(jīng)營狀況的好壞而調整，到期一定要支付。 C、監(jiān)控工作比較簡單D、延遲納稅 E、信息披露的要求不同根據(jù)投資標的的劃分基金可分為（ABC）A、國債基金 B．憑證式債券 C．劃款期招標 B．貨幣證券B．商品證券B．90％D．20%1基金收益分配不得低于基金凈收益的(B)。C．15%A．已發(fā)行股份的10% D．可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股8．持有公司（A）以上股份的股東享有臨時股東大會召集請求權。 C．非盈利性 D、債權“熨平”經(jīng)濟波動周期的貨幣政策應該以買賣 (D) 為對象。1上海證券交易所綜合指數(shù)以（1990年12月19日）為基期，采用（全部的上市股票為樣本），并采用（股票發(fā)行量）為權數(shù)。優(yōu)先股與普通股不同的一點是：股份公司如果認為有必要，可以（贖回）發(fā)行在外的優(yōu)先股。8．投資基金：投資基金是證券市場中極為重要的一種投資品種。是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財產(chǎn)時比普通股具有優(yōu)先權的股份。股票與股份是（形式）和（內容）的關系。1場外交易價格通過（證券商人之間直接協(xié)商）確定，實際上也是（柜臺交易市場），其特點表現(xiàn)為（①交易品種多，上市不上市的股票都可在此進行交易；②是相對的市場，不掛牌，自由協(xié)商的價格；③是抽象的市場，沒有固定的場所和時間）。 C．貨幣證券 C、股票A．提前償還 B．可調換優(yōu)先股和非調換優(yōu)先股C．參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股A、47685 C、48412247。 C、T+7A、5% C．50000 D．10000四、多項選擇題1．有價證券包括（BCD）A．證據(jù)證券D．資本證券2．無價證券包括（CD）A．商品證券 C．金融債券 B．收益率招標A．實物券 C. 累進計息債券 C、交易價格不同D、投資策略不同 B、管理費用相對較低(√)股份公司的注冊資本須由初始股東全部以現(xiàn)金的形式購買下來。應該是15%歐洲債券一般是在歐洲范圍內發(fā)行的債券。（）六、計算題某公司發(fā)行債券，面值為1000元，%，發(fā)行期限為三年。答：當日均價=15+12+14/3=當日指數(shù)=*100=新除數(shù)=4+15+14/=次日均價=++次日指數(shù)=*100=182某交易所共有甲、乙、丙三只采樣股票，基期為9月30日，基期指數(shù)為100，基期、報告期情況如下，請問報告期股價指數(shù)為多少?股票名稱9月30日11月30日收盤價上市股票數(shù)收盤價上市股票數(shù)甲50105510乙1001510515丙1602016020解：報告期股價指數(shù)＝（5510＋10515＋16020）247。它是指既定資金配置符合不同時間長短的需求。股東享有公司一定的權利，自然也就應對公司經(jīng)營結果承擔相應的責任和義務。公司經(jīng)營虧損帶來的風險。股票與債券的區(qū)別相同之處：股票與債券都是金融工具，它們都是有價證券，都具有獲得一定收益的權利，并都可以轉讓買賣。普通股特點：(1)經(jīng)營參與權；(2)優(yōu)先認股權；(3)剩余財產(chǎn)分配權。開放式基金是指基金設立后，投資者可以隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金；封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內，基金規(guī)模固定不變的投資基金。美元基金是指投資于美元市場的投資基金；日元基金是指投資于日元市場的投資基金；歐元基金是指投資于歐元市場的投資基金。而開放式基金的規(guī)模是處于變化之中的，沒有規(guī)模限制，一般在基金設立一段時期后（多為3個月），投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規(guī)模將隨之增加或減少。（5）從基金投資運作的角度看，封閉式基金由于在封閉期間內不能贖回，基金規(guī)模不變，這樣基金管理公司就可以制定一些長期的投資策略與規(guī)劃。（4）投資透明，可有效降低基金管理人的道德風險。還有的在兩地都上市相同類型的股票，并通過國際托管銀行和證券經(jīng)紀商，實現(xiàn)股份的跨市場流通。利息費用?？礉q期貨的協(xié)定價應該比市價（低），反之，內在價值為（零）。一般來說資本化比例低，則公司長期償債壓力（?。?。第三版P135A、交易規(guī)格D、前一交易日的開盤價我國曾于1993年開展金融衍生交易（B）A、利率期貨 B、賣方利益C、買賣兩方共同利益 D、最大盈利為兩份期權費之差1股份公司發(fā)行股票，作為發(fā)起人持有股份應少于公司股份總額的（C）。A、3個工作日 B、每股凈資產(chǎn) D、資產(chǎn)運用能力四、多項選擇題金融期貨包括（ABC）。 E、合理避稅存托憑證的優(yōu)點表現(xiàn)為（ABD）A、市場容量大、籌資能力強 C、經(jīng)營能力（）看漲期權的協(xié)定價格與期權費成正比例變化，看跌期權的協(xié)定價格與期權費成反比例變化。（）1股份公司上市后因違犯有關規(guī)定，被終止上市的，將不能再申請上市。當時該品種市場價格為18元。答：看漲期權執(zhí)行結果：（18－19）100－300＝虧400看跌期權執(zhí)行結果：（26－18）100－200＝盈600600－400＝200元某人買入一份看漲期權，協(xié)定價22元，期權費3元，該品種市價19元。（3）期貨價格每時都在變動，每天都有盈虧發(fā)生，由于實行逐日結算制度，交易雙方因價格變動而發(fā)生現(xiàn)金流轉；期權交易的履約價格事先已確定，合約價格則是買方所付的期權費，在指定的期限內不再改變，不到期交易雙方不發(fā)生現(xiàn)金流轉。答：期權價格是由買賣雙方競價產(chǎn)生的。一般來說，在其它條件一定的情況下，到期時間越長，期權的時間價值越大。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證(ADR或GDR)在境外市場上市交易就屬于這一類型。具體內容包括：發(fā)行前的會計信息披露、上市后的持續(xù)會計信息公開。這個指標如果和企業(yè)的（每股收益）結合使用，效果更好。1美國標準普爾公司和穆迪投資評級公司所評債券分為（長期）和（短期）兩種，所以（一 年）為區(qū)分兩者的界限。A、獲利能力 B、分散風險 D、金融債券（A）屬于系統(tǒng)風險A信用交易風險 C、企業(yè)道德風險 P272A、% C、BB第三版P276 C、1第三版P269A、B、C、D、貝塔系數(shù)低于1（大于0）即證券代價的波動性比市場為低β值衡量的風險是（A）A、系統(tǒng)性風險B、非系統(tǒng)性風險C、有時是系統(tǒng)性風險，有時是系統(tǒng)性風險D、既不是系統(tǒng)性風險，也不是非系統(tǒng)性風險三、多項選擇題反映上市公司資本結構的指標主要有（ACD）等。B、利息支付倍數(shù) D、籌資活動領域系統(tǒng)性風險常常表現(xiàn)為（ABC）等。 C、發(fā)行債券D、銀行貸款A、降低信用投資風險流動負債速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨－待攤費用－預付貨款）247。（4130－2065）＝（8）市盈率＝每股市價247。3＝% （方差）（3）標準差：＝3. 某證券投資組合有四種股票，經(jīng)過研究四種股票在不同時期可能獲得的收益率及不同的市場時期可能出現(xiàn)的概率如下表，請計算（1）每只股票預期收益率。企業(yè)初創(chuàng)期，現(xiàn)金流量