【正文】 W2=600元方案3：購買保額為50 000元的保險，保費支出為1 500元。 決策者的憂慮度為： W = 3+3+5+5=216。4. 憂慮價值的計算公式其中：M表示憂慮價值 w表示憂慮度 p表示憂慮單值 ki表示第i個影響因素的權(quán)重 xi表示第i個影響因素的影響程度216。 決策者對后果把握程度的大小。216。 this costs $80,000, with a 70 percent chance of success.DriveTek Research can work on only one approach at a time and has time to try only two approaches. If it tries either the magnetic or electronic method and the attempt fails, the second choice must be the mechanical method to guarantee a successful model.Use the Decision Tree to help the management of DriveTek Research if they should enter the contract?（三）引入憂慮價值后的期望損益決策模型風險不確定性的憂慮成本對風險管理決策過程的影響1. 憂慮價值：決策者對待所選擇的決策方案是否能達到預(yù)期的目標，以及一旦出現(xiàn)最不利的后果會給預(yù)定目標的實現(xiàn)帶來什么樣的影響，所存在的種種顧慮。三種方案的期望損失分別為：方案（1）： 105000%+0%=2625（元）方案（2）： 1070001%+200099%=3050（元）方案（3）： 3000+5000%=（元）課堂練習：已知某建筑物面臨的火災(zāi)風險，損失金額和損失概率如表62所示：表62 損失分布表損失(萬元)051015概率目前有三種方案可供選擇：1) 完全自留；2) 10萬元以下(包括10萬)損失購買保險，保費為500元，剩余部分風險自留；3) 完全投保，保費為1500元如果根據(jù)各方案的損失期望作為判斷依據(jù)，并且不考慮間接損失以及折舊等因素，那么最佳方案哪一個？（二）期望損益決策模型的應(yīng)用——決策樹分析法決策樹分析法——Decision Tree，常用來對期望收益進行分析，在綜合判斷各項方案結(jié)果的基礎(chǔ)上進行決策 例：某公司有5萬元多余資金，如用于某項開發(fā)事業(yè)估計成功率為96%，成功時一年可獲利12%，但一旦失敗有喪失全部資金的危險；如把資金存放到銀行中，則可穩(wěn)得年利6%。216。 經(jīng)營費用：保費的20%左右，投保人以附加保費的形式繳付欺詐性索賠：大約占總賠付案件的 1/4對防損工作的疏忽：因為有了保險而放松警惕漫天要價：索價真實的經(jīng)濟損失保險的成本二、 保險的險種（一）財產(chǎn)保險財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)和相關(guān)利益為標的的保險。 職業(yè)健康252。第六章 風險管理方法——保險本章重點：216。例如，交易一方現(xiàn)在從一筆投資中獲得現(xiàn)金，但更青睞另一項投資，于是通過經(jīng)紀人與從事該投資的公司進行交易，雙方互換所擁有的合約。出租人仍擁有資產(chǎn)所有權(quán)，風險較??；出租人根據(jù)承租人要求購買資產(chǎn)承租人出租 圖54 融資租賃示意圖4. 金融衍生品套期保值是管理信用風險和價格風險的常用工具。3. 確定自留風險時所要考慮的因素：（當自留不是唯一可行的對策時）216。優(yōu)點：每年從利潤中按百分比計提，數(shù)額較大，補償能力較強；缺點：較大事故發(fā)生在早期，可能出現(xiàn)補償不足，要從其它渠道獲取資金，影響企業(yè)經(jīng)營；在許多國家這種基金是需要納稅的。（1） 風險自留的資金來源在確定自留風險的資金安排時應(yīng)考慮的因素：資金的來源、對損失的補償程度、損失時補償資金來源的變現(xiàn)性等。 可能的費用；252?？梢允关敭a(chǎn)所有人部分地轉(zhuǎn)移自己所面臨的風險——物損失、租金損失和責任損失；216。轉(zhuǎn)移風險源的方式：216。 聚集風險單位：把多個風險單位變成一個風險單位；（通過增加風險單位的數(shù)量來提高整體預(yù)防損失的能力，如企業(yè)合并、聯(lián)營和商品的多樣化經(jīng)營。 損失頻率和損失程度都較大的特定風險216。消除了所避免的風險，是其他對付風險的方法所不具有的，如損失控制方法，無論如何不可能使得p=0。哈頓的分析可以看作是海因里希事故因素序列中第三個因素的擴充，但與海因里希不同的是，哈頓強調(diào)了對能量和自然力的控制，而不是強調(diào)對失誤的控制。丹 區(qū)分不同方法的適用范圍以及不同方法的優(yōu)缺點。例：假設(shè)企業(yè)擁有5輛汽車，根據(jù)經(jīng)驗，5輛車每年發(fā)生的平均碰撞次數(shù)為1/2，利用泊松分布公式計算發(fā)生碰撞次數(shù)的概率分布如下：碰撞次數(shù)概率0123P(ξ=n)=P（ξ=0）=P（ξ≥3）==P（ξ≥1）==P（ξ≤1）=預(yù)測：下一年發(fā)生碰撞次數(shù)≤1，%的把握。216。 第四章 風險評估本章重點：216。按照求概率和的計算公式，E1＋E2的概率為：Q＝＋－＝ 利用頂上事件發(fā)生概率Q函數(shù)是一個多重線性函數(shù)這一性質(zhì)，只要對自變量qi求一次偏導(dǎo)數(shù)，就可得出該基本事件的概率重要度系數(shù) ，即：例：設(shè)事故樹最小割集為{X1，X3}、｛X1，X5｝、｛X3，X4｝｛X2，X4，X5｝。 看頻數(shù)——當最小割集中基本事件的個數(shù)相等時，重復(fù)在各最小割集中出現(xiàn)的基本事件，比只在一個最小割集中出現(xiàn)的基本事件結(jié)構(gòu)重要度大；重復(fù)次數(shù)多的比重復(fù)次數(shù)少的結(jié)構(gòu)重要度大。 X5’ ＝(X1’＋X2’)(X4’＋C’X6 得到三個最小割集{ X1，X2}、{X4，X5}、{X4，X6} 由此可以得到原事故樹的等效圖 圖310 事故樹等效圖求最小徑集——利用它與最小割集的對偶性，首先做出與事故樹對偶的成功樹，即把原來事故樹的“與門”換成“或門”，“或門”換“與門”，各類事件發(fā)生換成不發(fā)生。X6＝X1X2＋X4X2＋X4X3)]＝X1 屋形符號——它表示正常事件，是系統(tǒng)在正常狀態(tài)下發(fā)生的正常事件菱形符號——它表示省略事件，即表示事前不能分析，或者沒有再分析下去的必要的事件 與門符號——與門連接表示輸入事件B1 、B2 同時發(fā)生的情況下，輸出事件A才會發(fā)生的連接關(guān)系。缺點：研究的時間過多，須劃出正確的系統(tǒng)圖。缺點：耗費時間多，成本高；認真的調(diào)查容易引起員工的警戒和反感。 確定的獲得xi 252。此時，這時，投資者對風險采取完全無所謂的態(tài)度，不對風險資產(chǎn)要求任何風險補償。風險厭惡——如果投資者不喜歡參與任何公平的賭博，即，則稱投資者是風險厭惡型。但實際上總是擲不了幾次就結(jié)束了，很難收回投資。 風險分析方法——具體的分析手段216。（五） 貫徹和執(zhí)行風險管理的決策（六） 檢查和評價針對新的情況和問題修改和完善方案第三章 風險分析本章重點：216。（三） 衡量風險：損失程度：每次損失可能的規(guī)模，即損失金額的大??；損失程度的重要性，如損失對財務(wù)的影響——較小的損失：微不足道；稍微大的損失，資金周轉(zhuǎn)問題；特別大的損失給企業(yè)財務(wù)計劃帶來不良的后果。風險管理即安全活動，是企業(yè)管理的主要職能之一?！沂玖孙L險管理的實質(zhì)是以最經(jīng)濟合理的方式消除風險導(dǎo)致的各種災(zāi)害性后果，指出了風險管理是包括風險識別、風險衡量、風險控制等一整套系統(tǒng)而科學的管理方法。 對風險管理的流程有基本認識一、風險管理起源和發(fā)展企業(yè)風險管理思想早在19世紀已開始萌芽，它是伴隨工業(yè)革命的誕生而產(chǎn)生的。信用風險：無法履行合同給對方造成經(jīng)濟損失的風險。損失程度概率圖12 風險發(fā)生的一般規(guī)律圖13 常見個人和企業(yè)風險三、風險的內(nèi)在邏輯規(guī)律產(chǎn)生引起導(dǎo)致風險因素風險事故損失的可能實際與預(yù)期的偏差損失間接原因損失直接原因1. 風險因素：引起或增加風險事件發(fā)生的各種原因或條件，或者風險事件發(fā)生時，導(dǎo)致?lián)p失擴大的原因或條件。 模型本身的不精確造成的不確定216。一、風險的含義（一）不同角度對風險的認識：廣義與狹義、數(shù)理與抽象：風險是指在特定客觀條件下，特定時期內(nèi)，某一事件其預(yù)期結(jié)果與實際結(jié)果的變動程度，變動程度越大，風險越大；反之，則越小狹義的風險定義：是指未來結(jié)果的變化性，強調(diào)損失的不確定性結(jié)果的偏差：強調(diào)從風險發(fā)生的可能性、帶來的后果以及預(yù)測的準確性等可以用數(shù)學工具進行度量的角度對風險進行定義216。2009朱航南開大學經(jīng)濟學院風險管理與保險學系2009617課程介紹：《風險管理》是研究如何通過科學的方法對各經(jīng)濟主體進行風險識別和衡量，采用合理的風險管理技術(shù)手段對風險加以處理，以最經(jīng)濟成本獲得最佳安全保障的一門新興管理學科，是適應(yīng)培養(yǎng)新型風險管理和保險人才的需要，針對保險及相關(guān)專業(yè)開設(shè)的一門專業(yè)基礎(chǔ)課程。 通過本章學習，了解有關(guān)風險的基本含義，并對風險的基本特征能較好把握。 不確定：“懷疑自己對當前行為所造成的將來結(jié)果的預(yù)測能力”，反映了由于難以預(yù)測未來活動、事件的后果而產(chǎn)生的懷疑態(tài)度。即在一定時期內(nèi)某個事件A發(fā)生的概率在01之間的開區(qū)間，P(A)=(0,1)，216。2．按風險的性質(zhì)分類 只有損失的可能性而無獲利可能性的風險。非系統(tǒng)性風險：與特定的人或物有因果關(guān)系，即由特定的人或物引起的而且損失僅涉及系統(tǒng)的一部分，通?？梢酝ㄟ^風險管理措施進行有效的風險。二、風險管理的定義（一）不同學者對風險管理的定義1. 美國風險管理領(lǐng)域權(quán)威C5. 臺灣保險學家袁宗尉在《保險學——危險與保險》中，將風險管理定義為在對風險的不確定性及可能性等因素進行考察、預(yù)測、收集分析的基礎(chǔ)上，制定出包括識別風險、衡量風險、積極管理風險、有效處置風險及妥善處理風險所導(dǎo)致?lián)p失等一整套系統(tǒng)而科學的方法。“企業(yè)純粹風險說”——建立在保險管理的基礎(chǔ)上，思想較為保守。最大可能損失：估計在最不利的情況下可能遭受的最大損失額最大可信損失：估計在通常情況下可能遭受的最大損失額（四） 選擇對付風險的方法改變可能引起或增加損失的風險因素，分為兩類： 控制型——采取一些具體的技術(shù)手段來防止風險的發(fā)生和減低損失。 各種風險識別的方法中，重點理解事故樹分析法一、風險分析的含義風險分析是一個包括風險識別、風險衡量、風險評價的復(fù)雜過程。例：某人參與一個擲硬幣的賭博游戲，正面朝上獲得10元，反面朝上則獲得0元，如果要使該游戲成為一個公平賭博，那么該游戲的入門費應(yīng)該收多少？游戲的平均收益，因此入門費應(yīng)該收5元2. 效用函數(shù)效用的提出——18世紀數(shù)學家尼古拉甚至不少學者對效用理論都進行了批評，認為其前提假設(shè)過于嚴格且脫離實際。這種投資者把風險的“樂趣”考慮在內(nèi)，即獲取收益的熱情超過了對損失的擔憂。（1）限定效用函數(shù)的自變量范圍，因為同一個人在不同時期的效用函數(shù)也會不一樣。（一）現(xiàn)場調(diào)查法時間準備，何時調(diào)查最合適，費時多少調(diào)查對象，重點調(diào)查風險較大的項目和已識別風險，和整改后的情況，發(fā)現(xiàn)新的風險。 流程圖的優(yōu)缺點優(yōu)點：把一個圖分成若干個可以管理的部分；缺點：耗費大量的時間；過于籠統(tǒng)；無法對事故發(fā)生的可能性進行評估；圖36 某企業(yè)現(xiàn)金流動流程圖（五）危險因素和可行性研究危險因素和可行性研究是用在項目計劃階段對風險進行定性識別，包含四個主要問題：被檢查部分的意圖；與聲明的意圖的偏離；偏離的原因；偏離的結(jié)果。該報告對事故樹分析作了大規(guī)模有效的應(yīng)用。 繪制事故樹——在找出造成頂上事件的和各種原因之后，就可以用相應(yīng)事件符號和適當?shù)倪壿嬮T把它們從上到下分層連接起來，層層向下，直到最基本的原因事件，這樣就構(gòu)成一個事故樹圖37 事故樹示意圖（1） 分析、簡化事故樹圖38 簡化事故樹事故樹的結(jié)構(gòu)函數(shù)可以表示為T＝A1＋A2＝X1那么，這些基本事件的集合稱為徑集。X1X3＋X4X6＝X1(X4’＋B2 ’) (X4’＋X4’ X5’結(jié)構(gòu)重要度分析一般可以采用兩種方法，一種是精確求出結(jié)構(gòu)重要度系數(shù)，一種是用最小割集或用最小徑集排出結(jié)構(gòu)重要度順序 216。如果進一步考慮基本事件發(fā)生概率的變化會給頂上事件發(fā)生概率以多大影響，就要分析基本事件的概率重要度?？偨Y(jié)：三種重要度系數(shù)中，結(jié)構(gòu)重要度系數(shù)從事故樹結(jié)構(gòu)上反映基本事件的重要程度；概率重要度系數(shù)反映基本事件概率的增減對頂上事件發(fā)生概率影響的敏感度；臨界重要度系數(shù)從敏感度和自身發(fā)生概率大小雙重角度反映基本事件的重要程度。一個事件發(fā)么發(fā)生，要么不發(fā)生，互不相容且完備。2．相容的事件 ：P（A+B）=P（A）+P（B）P（AB）例：，則貨物因偷竊或洪水受損的概率為：P（偷竊或洪水）=+=P（偷竊但非洪水）=（）=P（洪水但非偷竊）=（）=P（偷或洪但非同時兩者）=+=若知道了所要研究變量的分布特征，即可根據(jù)公式計算出其期望與方差等數(shù)據(jù)，從而可以了解風險的基本特點（三）數(shù)字分布特征期望——離散型隨機變量，連續(xù)型變量方差——離散型變量（四）常見概率分布1. 二項分布2. 幾何分布3. 泊松分布4. 正態(tài)分布5. 負二項分布事件發(fā)生的概率為p，第r次事件出現(xiàn)在第r+k次實驗的概率為：負二項分布在保險業(yè)務(wù)中主要用來描述當承保風險屬于非同質(zhì)時的狀況。 這一章關(guān)注的重點從風險本身又回到了風險管理上。圖51 多米諾骨牌理論示意圖圖中五張骨牌代表意外傷害的五個階段: 社會環(huán)境（影響）人的性格、工作態(tài)度、工作方式認識能力局限（造成）人的過失（直接表現(xiàn)）不安全行為（導(dǎo)致）意外傷害；減少意外事