【正文】 教學(xué)后記思考題1．簡(jiǎn)述戰(zhàn)后國(guó)際金融組織的性質(zhì)。1988年的《巴塞爾協(xié)議》是20世紀(jì)80年代以來國(guó)際金融業(yè)一份十分重要的文件，對(duì)國(guó)際銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和監(jiān)督管理產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的、多方面的影響：①首先，它將有助于各國(guó)銀行（尤其是西方發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行）在平等的基礎(chǔ)上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)；②其次，它為國(guó)際間銀行監(jiān)督和管理工作的協(xié)調(diào)和一致提供了極大的便利，這必將進(jìn)一步保障各國(guó)銀行在增加競(jìng)爭(zhēng)和提高服務(wù)效率的同時(shí)，確保國(guó)際銀行體系在國(guó)際債務(wù)危機(jī)和金融風(fēng)潮中能平穩(wěn)營(yíng)運(yùn)；③最后，該協(xié)議的實(shí)施將提高發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融市場(chǎng)上的籌資成本和難度，進(jìn)而為其帶來不利的影響。在力求簡(jiǎn)單的前提下，將資本與資產(chǎn)負(fù)債表上的不同種類資產(chǎn)以及表外項(xiàng)目所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，以評(píng)估銀行資本所應(yīng)具有的適當(dāng)規(guī)模。結(jié)果，安布魯西亞銀行控股公司的破產(chǎn)事件，殃及約250家銀行。1974年，以德國(guó)赫斯塔特銀行與美國(guó)富蘭克林銀行等國(guó)際銀行相繼因外匯投機(jī)失敗而倒閉所引發(fā)的國(guó)際銀行危機(jī)震驚了整個(gè)國(guó)際金融界。教學(xué)過程3. 國(guó)際清算銀行的資金來源1) 股本金B(yǎng)IS的法定股本為15億金法郎，被分為面值相等的60萬股，現(xiàn)已發(fā)行了517 125股。2. 國(guó)際清算銀行的組織機(jī)構(gòu)BIS的組織機(jī)構(gòu)由股東大會(huì)、董事會(huì)和管理當(dāng)局三部分組成。1995年修改后的《國(guó)際清算銀行章程》第3條中對(duì)其宗旨作了明確的說明，即“促進(jìn)各國(guó)中央銀行之間的合作并為國(guó)際銀行業(yè)務(wù)提供新的便利：根據(jù)有關(guān)當(dāng)時(shí)各方簽訂的協(xié)定，在金融清算方面充當(dāng)受托人或代理人。為了推動(dòng)其促進(jìn)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，它還在外國(guó)投資法領(lǐng)域開展一系列的研究和出版工作。③在投資者無法進(jìn)入主管法庭，或這類法庭不合理的拖延或無法實(shí)施這一項(xiàng)已作出的對(duì)他有利的判決時(shí)，政府撤銷與投資者簽訂的合同而造成的風(fēng)險(xiǎn)。截至2000年6月30日，國(guó)際金融公司共承諾了37個(gè)中國(guó)項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額為27億美元。公司貸款一般每筆不超過200—400萬美元，在特殊情況下最高也不超過2000萬美元。會(huì)員國(guó)認(rèn)繳股金須以黃金或可兌換貨幣繳付。(二)組織結(jié)構(gòu)國(guó)際金融公司在法律和財(cái)務(wù)上雖是獨(dú)立的國(guó)際金融組織，但實(shí)際是世界銀行的附屬機(jī)構(gòu)。我國(guó)派往世界銀行的官員同時(shí)負(fù)責(zé)我國(guó)與開發(fā)協(xié)會(huì)的聯(lián)系和有關(guān)業(yè)務(wù)工作，截至1996年6月30日，國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)所發(fā)放的信貸總額達(dá)1159億美元，其中對(duì)我國(guó)的援助項(xiàng)目有71個(gè)。按最初規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，人均GNP在425美元以下，目前2004年的標(biāo)準(zhǔn)則為2002年人均GNP不超過865美元，才有資格獲得協(xié)會(huì)信貸。由于會(huì)員國(guó)繳納的股本有限，遠(yuǎn)不能滿足會(huì)員國(guó)不斷增長(zhǎng)的信貸需求。1980年5月，我國(guó)恢復(fù)在協(xié)會(huì)的合法席位。教學(xué)過程二、國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)是專門向低收入發(fā)展中國(guó)家提供優(yōu)惠長(zhǎng)期貸款的一個(gè)國(guó)際金融組織。截止到2003年6月30日，世界銀行共向中國(guó)提供貸款近366億美元（減去取消的貸款）用于245個(gè)項(xiàng)目，其中約一半項(xiàng)目仍在實(shí)施。兩種方式相比，后一種方式更便于借款國(guó)管理，世界銀行也傾向于采用這種方式。第三，技術(shù)援助貸款。應(yīng)急性貸款是為支持會(huì)員國(guó)應(yīng)付各種自然災(zāi)害等突發(fā)性事件而提供的貸款。⑥世界銀行對(duì)貸款項(xiàng)目進(jìn)行總結(jié)評(píng)價(jià)。與一般國(guó)際貸款收取承擔(dān)費(fèi)相似，世界銀行對(duì)已訂立借款契約而未提取的部分，%的手續(xù)費(fèi)。貸款必須用于借款國(guó)家的特定項(xiàng)目，并經(jīng)世界銀行審定在技術(shù)上和經(jīng)濟(jì)上可行，并且是借款國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)教學(xué)過程優(yōu)先考慮的項(xiàng)目。 1．提供貸款 二次大戰(zhàn)后初期，世界銀行的貸款重點(diǎn)在歐洲。教學(xué)過程2．通過發(fā)行債券取得借款 通過在國(guó)際債券市場(chǎng)發(fā)行債券來借款是世界銀行資金的一個(gè)很重要的來源。按照原來的規(guī)定，會(huì)員國(guó)認(rèn)購股金分兩部分繳付：①會(huì)員國(guó)參加世界銀行時(shí)，先繳股金的20％，其中的2％以黃金或美元繳付，世界銀行對(duì)這部分股金有權(quán)自由使用；其余的18％用會(huì)員國(guó)本國(guó)貨幣繳付，世界銀行將這部分股金用于貸款時(shí)，須征得該會(huì)員國(guó)同意。行長(zhǎng)下有副行長(zhǎng)，協(xié)助行長(zhǎng)工作。理事會(huì)每年舉行一次會(huì)議(即年會(huì))，一般與IMF理事會(huì)聯(lián)合舉行。后來陸續(xù)建立了國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)(International Development Association，IDA)、國(guó)際金融公司(International Finance Corporation，IFC)、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(Multinational Investment Guarantee Agency, MIGA)和解決投資糾紛國(guó)際中心(The International Center for Settlement Of Investment Disputes，ICSID)等四個(gè)附屬機(jī)構(gòu)。但由于臺(tái)灣當(dāng)局長(zhǎng)期占據(jù)著中國(guó)的席位，在多次份額總檢查中一直沒有增加中國(guó)在基金組織中的份額，結(jié)果中國(guó)份額從原來的第三位下降到第十六位?；鸾M織認(rèn)為：1991995年是原經(jīng)互會(huì)國(guó)家在國(guó)際收支方面最困難的時(shí)期，因此，希望申請(qǐng)貸款的國(guó)家必須盡早申請(qǐng)并在1994年12月底之前使用第一部分貸款。(8)結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款(Structural Adjustment Facility)該貸款設(shè)立于1986年3月，％、期限可長(zhǎng)達(dá)10年的優(yōu)惠貸款，促使低收入會(huì)員國(guó)制定和執(zhí)行全面的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整和結(jié)構(gòu)改革政策，以恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和改善國(guó)際收支，從而解決它們長(zhǎng)期存在的國(guó)際收支困難。到1981年3月，信托基金貸款的資金已發(fā)放完畢，共向發(fā)展中國(guó)家發(fā)放總額為33億元的貸款。 (5)中期貸款(Extended Facility)這是IMF在1974年9月開設(shè)的一項(xiàng)專門貸款，用以解決會(huì)員國(guó)較長(zhǎng)期的國(guó)際收支逆差，而且其資金需要量比普通貸款所能借到的額度要大。由于此項(xiàng)貸款與出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款的目的聯(lián)系密切，特規(guī)定此項(xiàng)貸款與出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款的總額度不得超過借款國(guó)份額的75％。(2)出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款(Compensatory Financing Facility 或Compensatory Financing of Export Fluctuation)該貸款設(shè)立于1963年。會(huì)員國(guó)借款使用完儲(chǔ)備部分貸款之后，可依次使用第一、二、三、四檔信貸部分。各會(huì)員國(guó)借取普通貸款的最高額度為會(huì)員國(guó)所繳份額的125％，貸款期限為35年，利率隨期限遞增，％，％，％，％，％。當(dāng)IMF教學(xué)過程認(rèn)為某會(huì)員國(guó)匯兌措施的修改或者匯率的執(zhí)行情況會(huì)對(duì)其他會(huì)員國(guó)具有或者已經(jīng)發(fā)生重大影響時(shí)，可提出同該會(huì)員國(guó)進(jìn)行補(bǔ)充性監(jiān)督討論。基金組織借款的一大特點(diǎn)是：貸款人除國(guó)際清算銀行外，如果發(fā)生國(guó)際收支困難，可以提前收回貸款。教學(xué)過程根據(jù)基金組織協(xié)定，份額需要在“不超過五年的時(shí)間里”進(jìn)行一次普遍的檢查(又稱普遍增資)。 (一)份額 基金組織的份額是其最主要的資金來源。教學(xué)過程根據(jù)上述宗旨，縮短成員國(guó)國(guó)際收支失衡的時(shí)間，減輕失衡的程度。會(huì)員國(guó)的投票權(quán)多少主要取決于它們的份額：①每個(gè)會(huì)員國(guó)都有基本票數(shù)250票；②每10萬美元的份額．在基本票數(shù)上增加一票。執(zhí)行董事會(huì)是常設(shè)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)處理IMF的日常業(yè)務(wù)。一、基金組織的組織機(jī)構(gòu)到1993年3月底為止，基金組織共有175個(gè)會(huì)員國(guó)．會(huì)員國(guó)分為兩類：凡參加1944年布雷頓森林會(huì)議，并于1945年12月31日前在《協(xié)定》上簽字正式參加IMF的國(guó)家為創(chuàng)始會(huì)員國(guó)，在此之后參加的國(guó)家為其他會(huì)員國(guó)。股份公司式的企業(yè)組織。與此同時(shí)，亞洲、非洲、拉丁美洲所獨(dú)立的發(fā)展中國(guó)家迫切要求發(fā)展民族經(jīng)濟(jì)，但是，它們?cè)谪泿判庞煤蛧?guó)際收支等方面困難也很大，缺乏資本，因而對(duì)國(guó)際金融組織的“援助”或貸款也寄予較大的期望。同時(shí)，由于通貨膨脹的急速發(fā)展與國(guó)際收支逆差嚴(yán)重，使多數(shù)資本主義國(guó)家在貨幣、外匯和國(guó)際結(jié)算方面發(fā)生了困難，對(duì)外部的援助寄予希望，因而產(chǎn)生了設(shè)立國(guó)際金融組織的要求。一些國(guó)家的國(guó)際收支都有順差，資金可以自由調(diào)撥，外匯匯率基本保持穩(wěn)定。為了處理德國(guó)的賠款問題，西方國(guó)家于1930年成立了國(guó)際清算銀行，這是設(shè)立國(guó)際金融組織的主要開端。二、二戰(zhàn)后出現(xiàn)的國(guó)際金融組織的性質(zhì)與作用眾多的國(guó)際金融組織類型不同，但卻有許多共同點(diǎn)：政府間國(guó)際金融組織。體現(xiàn)在：①幾個(gè)全球性金融組織都是在大國(guó)控制之下，貸款條件比較嚴(yán)格；②利息率不斷提高，加重了發(fā)展中國(guó)家的債務(wù)負(fù)擔(dān)，加劇了它們的支付困難；③國(guó)際金融組織往往干預(yù)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策和發(fā)展規(guī)劃，這在—定程度上也妨得了它們民族經(jīng)濟(jì)的自由發(fā)展。理事會(huì)每年舉行一次會(huì)議，必要時(shí)可舉行特別會(huì)議?？偛糜蓤?zhí)行董事會(huì)推選，總管IMF的業(yè)務(wù)工作，是最高行政領(lǐng)導(dǎo)人。促進(jìn)匯率的穩(wěn)定，保持成員國(guó)之間有秩序的匯兌安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性通貨貶值。三、基金組織的資金來源基金組織的資金來源主要有兩個(gè)：普通資金和借款。20世紀(jì)60年代初期以來，為了使份額計(jì)算更加合理，對(duì)原有公司的變量和權(quán)數(shù)作了調(diào)整，目前使用的份額計(jì)算公式有5種，這些公式中的變量包括成員國(guó)的國(guó)民生產(chǎn)總值、經(jīng)常帳戶交易額和官方儲(chǔ)備等數(shù)據(jù)，將計(jì)算出的結(jié)果進(jìn)行綜合、平均后可為每一個(gè)會(huì)員國(guó)推導(dǎo)出單一的“計(jì)算后所得份額”，并可用來對(duì)會(huì)員國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中所處的相關(guān)地位進(jìn)行廣泛地衡量。這也是為什么發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際貨幣改革過程中一再要求基金組織改變份額的確定方法，增加發(fā)展中國(guó)家的份額，擴(kuò)大基金總份額的原因之所在。因此，基金組織要對(duì)各國(guó)匯率政策進(jìn)行監(jiān)督。(2)貸款用途限于會(huì)員國(guó)因彌補(bǔ)經(jīng)常項(xiàng)目收支而發(fā)生的國(guó)際收支暫時(shí)不平衡。會(huì)員國(guó)提取這部分貸款，仍有充足保證，故稱為儲(chǔ)備部分貸款。使用高檔信貸部分貸款，隨著檔次的升高，審批手續(xù)逐漸嚴(yán)格。(3)緩沖庫存貸款(Buffer Stock Financing Facility)它是1969年6月IMF應(yīng)發(fā)展中國(guó)家要求而設(shè)立的一種貸款。貸款期限為3—7年，還款要求按季 教學(xué)過程度分16次歸還，利率高于普通貸款。信托基金于1976年5月設(shè)立，除售金所獲利潤(rùn)外，還有直接分到出售黃金利潤(rùn)的某些受益國(guó)轉(zhuǎn)讓給信托基金的資金，以及資產(chǎn)投資收入。借取此項(xiàng)貸款頭三年的利率為IMF付給資金提供國(guó)的利率(7％)％，％。(9)制度轉(zhuǎn)型貸款(Systemic Transformation Facility)該貸款設(shè)立于1993年4月，IMF設(shè)立了這項(xiàng)貸款是為了幫助前蘇聯(lián)和東歐國(guó)家克服從計(jì)劃向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變過程中出現(xiàn)的國(guó)際收支困難以及其它同這些國(guó)家有著傳統(tǒng)的以計(jì)劃價(jià)格為基礎(chǔ)的貿(mào)易和支付關(guān)系的國(guó)家克服因貿(mào)易價(jià)格基礎(chǔ)變化而引起的國(guó)際收支困難。經(jīng)過積極交涉，我國(guó)政府與基金組織于1980年4月初在北京達(dá)成協(xié)議，基金組織執(zhí)行董事會(huì)于同年4月17日正式通過決議，決定恢復(fù)中國(guó)的合法席位。目前，中國(guó)在基金組織董事會(huì)中擁有一個(gè)單獨(dú)選區(qū)，從而中國(guó)的執(zhí)行董事參加了基金組織日常業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)的工作。理事、副理事任期5年，可以連任。執(zhí)行董事會(huì)選舉1人為行長(zhǎng)，即董事會(huì)主席。1948年以后，歐洲各國(guó)開始主要依賴美國(guó)“馬歇爾計(jì)劃”(Marshall Plan)的援助來復(fù)興戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)，世界銀行便主要轉(zhuǎn)向亞、非、拉發(fā)展中國(guó)家提供中長(zhǎng)期貸款，幫助它們的經(jīng)濟(jì)開發(fā)。后來經(jīng)過幾次增資，到1990年6月30日，世界銀行的法定認(rèn)繳股金已達(dá)1253億美元。3．業(yè)務(wù)凈收益世界銀行幾乎年年都有巨額的凈收益，它除將一部分凈收益以贈(zèng)款形式撥給開發(fā)協(xié)會(huì)外，其余均充作本身的儲(chǔ)備金，成為發(fā)放貸款的一個(gè)資金來源。但世界銀行也曾向某些會(huì)員國(guó)管轄之下的地區(qū)承諾貸款。世界銀行一方面派遣人員進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)考察，另一方面要求借款國(guó)隨時(shí)提供可能影響工程進(jìn)行或償還借款的