【正文】 孫微老師嚴謹認真的教學精神，廣博精深的專業(yè)知識，學用結(jié)合的扎實作風以及為人厚道善良的人品讓我十分感動。在信息網(wǎng)絡技術(shù)平臺和相關(guān)立法的基礎(chǔ)上，盡快將銀行的企業(yè)信貸登記咨詢系統(tǒng)、個人信用等級系統(tǒng)、工商年檢登記和信譽管理系統(tǒng)以及稅務、質(zhì)檢、藥管、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、商務、資產(chǎn)委、海關(guān)、公安、司法等部門和各個行業(yè)組織所掌握的相關(guān)信息資源整合起來，實現(xiàn)互聯(lián)互通、信息共享、并依法向社會公開披露。我國第一家個人資信公司——上海資信有限公司采用的是政府支持下企業(yè)自建的建立模式。近幾年，根據(jù)國務院決定，中國人民銀行認真履行“管理信貸征信業(yè)、推動建立社會信用體系”的職責，會同國務院有關(guān)部門，制定全國企業(yè)和個人征信體系發(fā)展規(guī)劃，推動征信立法，加強征信市場監(jiān)管；去年以來，落實溫總理“加快全國統(tǒng)一的企業(yè)和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的建設，形成覆蓋全國的基礎(chǔ)信用信息服務網(wǎng)絡”的指示，在全國銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)全國聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，加快了個人信用數(shù)據(jù)庫的建設。這是我國征信體系建設中的一件大事，它對保障個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫（以下簡稱個人信用數(shù)據(jù)庫）的正常運行，促進我國征信業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展將發(fā)揮重要作用。通過全面披露銀行財務信息和非財務信息，使商業(yè)銀行各種利益相關(guān)者及時掌握情況，充分維護其合法權(quán)益；建立信息審計制度和對信息披露責任人的責任追究機制，以確保披露信息的真實性和準確性。再次，建立以EVA和RAROC(風險調(diào)整后的資本收益率) 為核心的績效評價管理體系，較準確地度量不同業(yè)務和產(chǎn)品對增進銀行價值的貢獻度，以便科學進行商業(yè)銀行經(jīng)營目標設定、業(yè)務決策、資本配置和績效考核等活動，促進實現(xiàn)銀行價值最大化目標。例如目前，世界上典型的企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫有美國鄧白氏公司的“世界數(shù)據(jù)庫”和歐盟的“歐洲大門”。多數(shù)情況下，銀行的評級人員不需要對所有客戶都進行現(xiàn)金流的預測分析，而只需對其現(xiàn)金流進行歷史回顧和趨勢性判斷。 （2）現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析十分重要，總量相同的現(xiàn)金流量在經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動之間分布不同，則意味著不同財務狀況和生命周期。4） 信貸信息，包括各行業(yè)信貸資產(chǎn)的存量和增量，行業(yè)信貸資產(chǎn)在不同地區(qū)、信貸品種、擔保方式、貸款期限的分布狀況，以及銀行在信貸經(jīng)營管理方面的政策法規(guī)等。例如，近年來部分行業(yè)（如石油石化，汽車制造）的經(jīng)營狀況已經(jīng)發(fā)生較大變化，但仍參照現(xiàn)行企業(yè)信用評級辦法中1997年末的行業(yè)均值評價，評價結(jié)果非常失真。首先，流動比率或速動比率所包含經(jīng)濟內(nèi)容必須建立在已經(jīng)核實的基礎(chǔ)上，否則財務分析只能誤導使用者（“銀廣夏”事件是編造虛假銷售收入和利潤的典型案例）。但版本經(jīng)過幾次的升級優(yōu)化，系統(tǒng)的準確性，完整性和使用效益都得到很大提高，為真實動態(tài)反映企業(yè)情況，提供信貸決策的信息支持發(fā)揮了應有作用。在CSFP信用風險附加計量模型中，違約概率不再是離散的，而被模型化為具有一定概率分布的連續(xù)變量。 1）Credit ，運用VaR(Valueatrisk　systems)框架，對貸款和非交易資產(chǎn)進行估價和風險計算。這些數(shù)值經(jīng)過綜合計算后產(chǎn)生的衡量標準能有效地區(qū)分違約與非違約客戶。按照上述要求，其核心內(nèi)容就是要實現(xiàn)具有經(jīng)濟含義的可以量化的貸款企業(yè)和貸款債項二維評級。目前，大多數(shù)國內(nèi)銀行的企業(yè)信用風險評價工作完全依靠手工完成，盡管耗費了大量的人力、物力和時間，仍無法對有貸款需求的全部企業(yè)進行評級，且評價結(jié)果難以及時更新，不能滿足信貸管理的需要。有效期滿后，若客戶與建設銀行信貸關(guān)系尚未解除，建設銀行應對客戶的信用狀況重新評定，調(diào)整信用等級。主要包括：借款人年齡、學歷、職業(yè)、職務、職稱等。其做法是將借款申請人的年齡、學歷、職業(yè)、家庭收入和家庭資產(chǎn)等信息資料匯集起來，形成十大指標體系。非標準的方案由有限的具有較高技能的信貸員評估財務數(shù)據(jù)的可信度由圖可見，我國客戶信用評級處于初步發(fā)展階段，要更好的控制商業(yè)銀行信用風險就必須進一步完善客戶信用評級制度。設計具有較高預測性的評分系統(tǒng) 現(xiàn)階段，隨著國有銀行向商業(yè)銀的轉(zhuǎn)化，對信貸資產(chǎn)的安全性、效益性的要求日高，信用評級對銀行信貸的積極作用也將日趨明顯。設立不同的部門為客戶提供專業(yè)化的服務是必需的。然而，從我國商業(yè)銀行整體情況看來卻不榮樂觀。在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面，近年來，各商業(yè)銀行進行了不斷的改革。信用評級是信用風險管理中非常重要的一個環(huán)節(jié)，目前在進行評級時，應用的規(guī)范比較原則且過于簡單，只是一些粗略的方向指引，操作性不強。近年來隨著國內(nèi)一些銀行成功引進國外銀行作為戰(zhàn)略合作伙伴，例如交通銀行在匯豐銀行強力的技術(shù)和資金的支持和協(xié)助下，其信用風險管理組織體系得到了重新改造，采用了國際上先進銀行的組織模式，但是新的結(jié)構(gòu)體制剛剛應用，還需要一段時間來磨合才能達到較理想的風險控制。而在市場活動中企業(yè)處于鏈態(tài)結(jié)構(gòu)中，拖欠賬款等“三角債務”可以多方傳導，這種企業(yè)間的信用危機最終會傳導至商業(yè)銀行，使銀行的資金回流減慢，增大了銀行信用風險。銀行在貸款過程中不可避免會因為借款人自身的經(jīng)營狀況和外部經(jīng)濟環(huán)境的影響而不能按時收回貸款本息。 票據(jù)業(yè)務面臨的信用風險主要是客戶利用票據(jù)識別手段滯后、銀行間信息不能互通互享、銀行內(nèi)部控制不嚴密等對票據(jù)進行偽造、篡改，或票據(jù)權(quán)利的缺失、票據(jù)行為（如貼現(xiàn)、承兌等）不當?shù)仁广y行蒙受損失的風險。非系統(tǒng)風險則細分為信用風險、市場風險、交易對手風險、流動性風險、操作風險、法律風險等。隨著商業(yè)銀行經(jīng)營電子化，資金流動將失去時間限制，將實現(xiàn)全天候、實時劃撥。％以上的資產(chǎn)收益率水平，任務更是長期而艱巨。按中國人民銀行規(guī)定的不良貸款比例不得超過15％的標準，2001年，除中國建設銀行基本合規(guī)外，其余3家國有獨資商業(yè)銀行的不良貸款比例都在20％以上。從建國到20世紀90年代初，基本上不存在中央銀行與商業(yè)銀行之間的區(qū)別。此次變革使得資本流量遞增流速不斷加快，金融效率得以極大提高，從而為銀行業(yè)帶來極大地機遇和挑戰(zhàn)；長期存在于美國、日本商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務之間的嚴格界限日漸消失，競爭日益明顯激烈；金融機構(gòu)所提供的產(chǎn)品和服務范圍得到拓展，新的金融產(chǎn)品層出不窮，咨詢、結(jié)構(gòu)交易、資產(chǎn)購置、杠桿收購、項目融資、信用卡和住房抵押貸款的證劵化、衍生工具和表外交易等各種附加值服務得到了突飛猛進的發(fā)展，并隨給商業(yè)銀行帶來新的業(yè)務風險。90年代以后，銀行間的兼并浪潮洶涌。隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，國家逐步恢復和建立了中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設銀行，并逐漸演變成商業(yè)銀行。由于長期以來呆賬預備計提不足，大量的呆賬貸款沒有能夠及時核銷，資產(chǎn)風險越積越大。2008年下半年爆發(fā)的金融危機使全球經(jīng)濟陷入泥淖，美國財經(jīng)雜志《福布斯》2009年4月9日公布全球2000大上市企業(yè)，今年中國兩岸三地共有178家企業(yè)上榜，有3家企業(yè)進入前25名，分別是工商銀行(12位)、中石油(14位)和建設銀行(23位)。隨著商業(yè)銀行經(jīng)營綜合化，將創(chuàng)造出層出不窮的金融新產(chǎn)品，而衍生產(chǎn)品將產(chǎn)生杠桿效應，令資金流動具有高度不穩(wěn)定性。銀行信用風險是指由于借款人和市場交易對手違約而導致?lián)p失的可能性。 結(jié)算信用風險是指商業(yè)銀行在替客戶辦理轉(zhuǎn)賬或貿(mào)易結(jié)算過程中，付款人沒有履行其所應該承擔的義務，也包括商業(yè)銀行在買賣有價證劵、外匯或從事債券回購及金融衍生產(chǎn)品的交易時，交易對手不能按期履約造成的風險。因此，要管理、控制商業(yè)銀行信用風險必須首先認識影響其信用風險的因素。 經(jīng)濟周期導致的宏觀經(jīng)濟波動會帶來銀行信用風險的波動；經(jīng)濟發(fā)展也會影響信用風險；信息系統(tǒng)的不健全也嚴重影響商業(yè)銀行信用風險。國內(nèi)商業(yè)銀行信用風險評級起步較晚，發(fā)展也比較緩慢，6C法是信用評級的傳統(tǒng)模型，也是很多商業(yè)銀行現(xiàn)行的信用評級方法的理論來源和基礎(chǔ)。針以上各點原因，筆者認為可以通過以下三點對信用風險進行更好的防護和管理。2000年，國務院成立了國有獨資商業(yè)銀行監(jiān)事會；股份制商業(yè)銀行不斷健全董事會，完善股東大會、董事會和經(jīng)營管理層。據(jù)英國《銀行家》雜志披露，我國大陸地區(qū)有14家銀行入選世界1000家大銀行之列，四家國有銀行排入前50名。但由于不同授信的對應部門之間相對獨立，很少交流客戶及業(yè)務信息，更沒有聯(lián)網(wǎng)的計算機數(shù)據(jù)可供查閱，銀行內(nèi)部又沒有獨立的部門對客戶進行統(tǒng)一管理，一方面客戶辦理不同的業(yè)務時要重復提供大量信息，另一方面也給許多不法客戶利用不同信息重復申請授信而是商業(yè)銀行授信業(yè)務的潛在風險飆升。信用是社會經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，是現(xiàn)代經(jīng)濟社會運行中必不可少的一環(huán)。只在利益的增加能抵消費用的情況下才調(diào)用代價較昂貴的信貸員傳統(tǒng)的信用評分模型就是將于先通過統(tǒng)計方法確定的權(quán)重分配給申請人重要信用特征指標，由此產(chǎn)生一個信用分數(shù)。對不同的指標賦予不同的分值進行量化處理，從而對借款人的還款能力、資信狀況給出綜合評價，劃分為A、B、C、D四個等級。 　3）收入。 　 信用評定部門在信用等級有效期內(nèi)要動態(tài)跟蹤客戶信用狀況，及時調(diào)整客戶的信用等級。 3）信用等級特別是可貸款企業(yè)的信用等級劃分過粗?，F(xiàn)行辦法中，無論是指標設置還是評價結(jié)果都沒有與貸款企業(yè)的違約概率（PD）掛鉤，無法準確的量化風險，從而影響了貸款定價、績效考核等一系列后續(xù)工作的開展。這種標準之所以有效是因為通過對已有的違約客戶和非違約客戶的相關(guān)數(shù)據(jù)樣本進行統(tǒng)計分析，兩組相關(guān)數(shù)據(jù)的組內(nèi)方差較小，組間方差很大，樣本顯著性非常高，即違約客戶所呈現(xiàn)的各種比率和財務趨勢與那些財務基礎(chǔ)良好的公司截然不同。該方法是基于借款人的信用評級、次年評級發(fā)生變化的概率（評級轉(zhuǎn)移矩陣）、違約貸款的回收率、債券市場上的信用風險價差計算出貸款的市場價值及其波動性，進而得出個別貸款和貸款組合