【正文】 系，建立資本對效益和風(fēng)險的雙重約束機(jī)制?，F(xiàn)金流分析主要針對銀行的大中型客戶，因此必須充分發(fā)揮信貸分析人員的主觀能動性，針對現(xiàn)金流定量分析所發(fā)現(xiàn)的問題，深入實際，調(diào)查研究，全面掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的真實情況，從而提高信用評級的準(zhǔn)確性和預(yù)見性.②結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、損益表實施綜合分析 現(xiàn)金流量表是一種動態(tài)報表，可反映企業(yè)各種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額及其來龍去脈，但無法分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況、營銷情況、營運能力等，因此在具體分析時，應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析，如通過損益表中收入、成本費用及利潤項目和資產(chǎn)負(fù)債表中存貨、應(yīng)收款項的變化情況，進(jìn)一步分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是源于本年現(xiàn)銷收入，還是以前債權(quán)的收回，還可了解企業(yè)銷售規(guī)模、盈利能力、賒銷政策等信息。上述問題的出現(xiàn)與指標(biāo)編制過程中簡單采用數(shù)據(jù)運算有直接的關(guān)系。在中國某些風(fēng)險因素的主觀性非常強(qiáng)，很難將其客觀化，標(biāo)準(zhǔn)化，通過定性指標(biāo)來判斷具有一定的優(yōu)勢。麥肯錫模型可以看成是對Credit Metrics的補充，它克服了Credit　Metrics中不同時期的評級轉(zhuǎn)移矩陣固定不變的缺點。 傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理的方法： 1）商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信用風(fēng)險度量方法信貸決策的“6C”法。重大影響事件包括借款人死亡、失蹤、喪失民事行為能力、失去穩(wěn)定收入來源、發(fā)現(xiàn)不良貸款記錄等。2000年9月，建設(shè)銀行又在全國推出可循環(huán)使用的個人消費額度貸款，并推出與之匹配的新的個人信用評定方法。利用現(xiàn)有最佳數(shù)據(jù)設(shè)計基本分析系統(tǒng)對此，中國人民銀行出臺政策，繼實行信貸體制改革、實行審貸分離制度后，一些商業(yè)銀行逐步在全轄推行統(tǒng)一授信管理，逐步建立起客戶授信的統(tǒng)一管理機(jī)制。1998年，各商業(yè)銀行建立了授權(quán)授信制度。國內(nèi)銀行信息化的第一階段以單機(jī)操作和分散聯(lián)網(wǎng)為代表。我國目前商業(yè)銀行，除了有來自市場的市場風(fēng)險，更多的是一種緣于體制的制度性風(fēng)險。根據(jù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)性質(zhì)，信用風(fēng)險可以分為以下五類： 工商貸款信用風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的主要信用風(fēng)險。雖然金融風(fēng)暴的來襲使國內(nèi)三大銀行市值縮水嚴(yán)重，但工行市值規(guī)模仍將歐美同行遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面。商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟(jì)中擔(dān)負(fù)起越來越重要的作用。此種政策之下不僅限制了銀行之間的競爭，將銀行的經(jīng)營風(fēng)險控制在較低的水平，也是使其獲得了穩(wěn)定的收益。應(yīng)當(dāng)肯定地說，近20年來，國有商業(yè)銀行在改革開放中不斷發(fā)展壯大，為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。 商業(yè)銀行是高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險控制在商業(yè)銀行經(jīng)營中至關(guān)重要，商業(yè)銀行的風(fēng)險不僅關(guān)系到銀行生存，而且在正常經(jīng)營中，也只有把資產(chǎn)損失風(fēng)險控制到最小，才能實現(xiàn)低成本運作，在激烈的競爭中保持效益優(yōu)勢。消費者貸款主要包括房屋與汽車按揭貸款、助學(xué)貸款、投資貸款、信用卡貸款等。由于其他融資渠道的不健全，企業(yè)融資仍然將銀行信用融資作為最主要的方式，企業(yè)占用的相當(dāng)大部分長期性資金在政策制約下難以及時收回，造成大量不良債務(wù)，直接決定了我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險的居高不下。由于我國沒有相應(yīng)的民法典，私有企業(yè)業(yè)主的所有權(quán)沒有得到有力的保護(hù)。早在1996年，中國銀行就開始嘗試建立“統(tǒng)一授信、審貸分離、分級審批、責(zé)任分明”的授信制度，后來又引進(jìn)了客戶信用評級體系和貸款風(fēng)險分類制度，制定了貸款授權(quán)制度和客戶統(tǒng)一授信管理辦法，在全轄全面推行客戶統(tǒng)一授信管理。經(jīng)營成果。設(shè)計具有極高預(yù)測性的評分系統(tǒng)主要包括：借款人是否符合貸款對象要求；是否有隱瞞事實套取銀行貸款及惡意透支行為；是否遵紀(jì)守法以及借款人誠實守信程度、對銀行和其他債權(quán)人的還款記錄等。然而，受地域限制、知識水平等多方面因素的影響，目前，我國銀行信貸人員的素質(zhì)參差不齊，因此定性為主的評價方法難以確保評價結(jié)果的準(zhǔn)確性和一致性。Z值模型由Altman于1968年提出，它采用五個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)計算，對借款企業(yè)實施信用評分，并將總分與臨界值（）比較，低于該值的企業(yè)被歸入不發(fā)放貸款的企業(yè)行列。 3）CSFP信用風(fēng)險附加計量模型：它與作為盯市模型（MTM）的Credit　Metrics不同，是一個違約模型（DM）。例如流動（速動）比率是信用風(fēng)險評價報告中常用的判別指標(biāo)。2） 中觀經(jīng)濟(jì)信息：包括地區(qū)的自然資源、社會環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面的數(shù)據(jù)信息；以及行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)動態(tài)、投資重點、生產(chǎn)規(guī)模、財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等?，F(xiàn)金流預(yù)測的實質(zhì)是在假設(shè)不同外部條件下，設(shè)定相應(yīng)的外生變量和參數(shù)，由此測算企業(yè)償債能力的變化情況，以及銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險。在結(jié)構(gòu)上，通過設(shè)定不同的經(jīng)濟(jì)資本區(qū)域調(diào)節(jié)系數(shù)和分支機(jī)構(gòu)增長率，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資本的區(qū)域配置；設(shè)置經(jīng)濟(jì)資本不同的產(chǎn)品分配系數(shù)，以引導(dǎo)推動各分支機(jī)構(gòu)改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；對不同信用等級的客戶分配不同經(jīng)濟(jì)資本，選優(yōu)汰劣；對中間業(yè)務(wù)等戰(zhàn)略業(yè)務(wù)減少分配經(jīng)濟(jì)資本，以激勵各分支機(jī)構(gòu)增加中間業(yè)務(wù)收入。社會文化習(xí)俗對一個人的行為起著潛移默化的作用，而我國現(xiàn)階段又是一個全民信用意識普遍淡薄的階段，必須制定嚴(yán)而有效的獎懲機(jī)制和監(jiān)督措施來提高信用觀念。據(jù)了解，不少商業(yè)銀行已經(jīng)開始將查詢個人信用數(shù)據(jù)庫作為發(fā)放個人消費貸款的固定審查程序，個人信用數(shù)據(jù)庫將在商業(yè)銀行防范個人信貸風(fēng)險和促進(jìn)個人消費信貸業(yè)務(wù)發(fā)展中發(fā)揮重要作用。從論文選題、查閱資料到提出觀點，完善結(jié)構(gòu)，老師都嚴(yán)格要求，耐心指導(dǎo)。同時，要讓失信主體的不良信息有足夠多的和適當(dāng)?shù)膫鬟f渠道得以傳播，使失信行為至于廣泛的輿論聲討之中。截止記者發(fā)稿時止，個人信用數(shù)據(jù)庫已實現(xiàn)127家商業(yè)銀行全國聯(lián)網(wǎng)（其中包括4家國有獨資商業(yè)銀行，12家全國性股份制商業(yè)銀行，111家城市商業(yè)銀行，最后2家城市商業(yè)銀行也正在聯(lián)網(wǎng)調(diào)試中）。從巴林銀行倒閉案開始，歐美金融界人士開始關(guān)注如何約束機(jī)構(gòu)內(nèi)部成員的個人行為，從而避免由個人行為導(dǎo)致的無可挽回的巨大損失。這個方案的問題是中介機(jī)構(gòu)的合作意愿不會競爭太強(qiáng)烈，主要是因為數(shù)據(jù)是體現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)競爭力的核心之一，數(shù)據(jù)共享，大大削弱其競爭優(yōu)勢。如企業(yè)內(nèi)控制度、企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、市場營銷情況等，因此在進(jìn)行分析時，應(yīng)定量和定性相結(jié)合，防范貸款企業(yè)信用風(fēng)險。 通過上述幾方面分析，可以發(fā)現(xiàn)，指標(biāo)編制過程方法的運用存在問題，容易造成脫離市場的實際。 2）某商業(yè)銀行評級指標(biāo)編制方法的分析 定性指標(biāo)的準(zhǔn)確性：定性指標(biāo)占比過大。 2）麥肯錫模型則在Credit　Metrics的基礎(chǔ)上，對周期性因素進(jìn)行了處理，將評級轉(zhuǎn)移矩陣與經(jīng)濟(jì)增長率、失業(yè)率、利率、匯率、政府支出等宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系模型化，并通過蒙地卡羅模擬技術(shù)（a　structured Monte Carlo simulation 　approach）模擬周期性因素的“沖擊”來測定評級轉(zhuǎn)移概率的變化。 國外較早開展信用風(fēng)險內(nèi)部評級研究，所以編制信用風(fēng)險內(nèi)部評級模式理論方法比較成熟和系統(tǒng)。 　如客戶發(fā)生重大變故，建設(shè)銀行有權(quán)提前取消客戶信用等級。此辦法首先在個人住房信貸業(yè)務(wù)上實行。決策分屬于評分和信貸員高 高將決策標(biāo)準(zhǔn)化（目前國內(nèi)銀行所處于此階段）與此同時，由于國有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點的設(shè)置歷史上沿用政府的行政區(qū)劃，又缺乏對客戶風(fēng)險的統(tǒng)一控制，重復(fù)授信在不同的分支機(jī)構(gòu)之間也大量存在。1996年，各商業(yè)銀行開始建立內(nèi)部風(fēng)險控制制度。雖然這種簡單的方式既包含定性和定量的分析，但是模型中常常忽略對關(guān)聯(lián)交易的考慮，缺乏對資產(chǎn)質(zhì)量變化的前瞻性。與發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家的商業(yè)銀行信用風(fēng)險相比，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險有著顯著的體制性根源。其大小主要取決于交易對手的財務(wù)狀況和風(fēng)險狀況，而來源則主要是其所經(jīng)營的貸款業(yè)務(wù)。從報告中可以看出，中國工商銀行從去年的全球第42名一下子蹦到了榜單的第12名，并且超越中石油摘得中國內(nèi)地企業(yè)第一名的桂冠。2004年國有制商業(yè)銀行股份制改革以來，我國形成了3家政策性銀行（國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行）、5家國有商業(yè)銀行（中、農(nóng)、工、建、交，其中工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行已經(jīng)完成股份制改革，嚴(yán)格說來已經(jīng)不算是傳統(tǒng)的國有商業(yè)銀行，農(nóng)業(yè)銀行也正在加緊股份制改革）、12家股份制商業(yè)銀行(中信、華夏、招商、光大、民生、浦東發(fā)展、深圳發(fā)展、渤海、廣發(fā)、興業(yè)、浙商及中國郵政儲蓄銀行）、110家城市商業(yè)銀行的銀行體系。隨后，在金融市場功能的擴(kuò)張、放松管制和競爭加劇形式的推動下70年代末80年代初銀行業(yè)迎來了變革的第一次浪潮。但是，必須看到，國有商業(yè)銀行存在的問題還相當(dāng)突出，主要是：不良貸款比例高，資產(chǎn)損失風(fēng)險很大。隨著商業(yè)銀行經(jīng)營全球化，資金流動將不再有地域和空間的限制。消費者貸款因其客戶對象存在多樣性、差異性，且其還款能力容易受到疾病、失業(yè)、災(zāi)害等不可控因素的影響，使得消費者貸款的違約率通常較高。我國資本市場尚處于初創(chuàng)時期，制度不完善，直接融資發(fā)展緩慢使企業(yè)難以滿足利用市場直接大量融資的需要，只能依靠銀行信貸融資。因此，一些私營企業(yè)業(yè)主沒有信心做長遠(yuǎn)打算，只追求短期利益，從而在某種程度上忽視了對自己信用的維護(hù)。1999年以后，隨著風(fēng)險管理部的成立和智能神話，風(fēng)險管理涵蓋范圍逐步擴(kuò)大到海外分行授信、營業(yè)部授信、金融機(jī)構(gòu)部、投資管理部、基金托管部、資金部和投資銀行等有關(guān)信用風(fēng)險管理，初步形成一個集中、統(tǒng)一的風(fēng)險管理構(gòu)架。獲利能力、償債能力等給予科學(xué)的評價，以確定信貸資產(chǎn)損失的不確定程度，最大限度地防范貸款風(fēng)險。大部分決策基于該系統(tǒng)的結(jié)果 　2）能力。 2）自動化程度低，工作量大，企業(yè)信用風(fēng)險評價的全面性和及時性難以保證。其優(yōu)點為Z模型是建立在單指標(biāo)比率水平及絕對水平基礎(chǔ)之上的多變量模型。它不把信用評級的升降和與此相關(guān)的信用價差變化視為一筆貸款的VaR（信用風(fēng)險）的一部分，而只看作是市場風(fēng)險，它在任何時期只考慮違約和不違約這兩種事件狀態(tài)，計量預(yù)期到和未預(yù)期到的損失，而不象在Credit　Met