【正文】 7．王佩、李蕓，“企業(yè)間接融資制度的變遷與優(yōu)化”，《審計與經(jīng)濟》，2001年第11期。（3）遵循誠信原則，切實履行借貸合同規(guī)定的義務(wù)，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系，為融資和企業(yè)的壯大創(chuàng)造條件。要采取切實措施，組織專門班子，對列入全市重點的中小企業(yè)進行重點幫扶、分類指導(dǎo)，推進中小企業(yè)制度創(chuàng)新，提高中小企業(yè)的整體效益和質(zhì)量，支持和力爭更多的中小企業(yè)進入資本市場發(fā)展壯大。一方面，要著眼于誠信建設(shè)，加強對中小企業(yè)誠信文化、誠信觀念的培養(yǎng)和引導(dǎo)，夯實推進信用體系建設(shè)的思想基礎(chǔ)和工作基礎(chǔ)。要積極對照國家產(chǎn)業(yè)政策，運用金融產(chǎn)品支持中小企業(yè)轉(zhuǎn)變粗放式增長方式，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，促進中小企業(yè)增長方式的轉(zhuǎn)變。對中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。目前城市商業(yè)銀行與信用社發(fā)展戰(zhàn)略與國有商業(yè)銀行趨同，市場定位模糊，極力與國有商業(yè)銀行爭奪大城市、大企業(yè)客戶。金融服務(wù)不可能由商業(yè)銀行一手包辦，應(yīng)盡快出臺相關(guān)政策法規(guī)，為民間金融構(gòu)造一個規(guī)范的框架，對融資的相關(guān)操作規(guī)定、融資利率等進行明確，從而滿足社會經(jīng)濟多元化的需求。因此，解決中小企業(yè)融資難，必須多管齊下、加強引導(dǎo)，提升服務(wù)、綜合推進。隨著我國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，中小型科技企業(yè)的作用日益增強，為保證這類關(guān)系未來我國經(jīng)濟增長潛力的企業(yè)的發(fā)展，必須盡快建立符合其融資特點的“第二板塊市場”和創(chuàng)業(yè)板市場。鼓勵中小企業(yè)到資本市場直接融資　　中小企業(yè)規(guī)模小，其股票難以到一般的股票交易市場上與眾多的大企業(yè)競爭。風(fēng)險資本　　風(fēng)險基金是政府、或民間創(chuàng)立的為高新技術(shù)型中小企業(yè)創(chuàng)新活動提供的具有高風(fēng)險和高回報率的專項投資基金。三是少量的“快速車道”貸款擔(dān)保。貸款援助環(huán)節(jié)是中小企業(yè)的初創(chuàng)、技改和出口等最需要資金的地方?！∝斦a貼　　補貼是政府為使中小企業(yè)在國民經(jīng)濟及社會的某些方面充分發(fā)揮作用而給予的財政援助。在實行累進稅制的情況下，中小企業(yè)的稅負相對輕一些，但也占增加值的30％左右，負擔(dān)仍較重。這些中小企業(yè)投資公司極大地彌補了市場上有限的創(chuàng)業(yè)（或風(fēng)險）資本與創(chuàng)辦中小企業(yè)及其發(fā)展所需的巨大的資金缺口。而且，在產(chǎn)業(yè)基金中，不同產(chǎn)業(yè)由于經(jīng)營特點和程序不同，對資金需求的數(shù)量、時間和目的也不同，因而也需要專門化的既懂金融業(yè)務(wù)知識又了解該產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營特點的金融機構(gòu)提供十分到位的服務(wù)。第三種是介入以上兩者之間的類型，如德國、日本和韓國等。其中以美國中小企業(yè)的自籌資金的比重最高，一般要超過60％左右；歐洲國家，如法國、意大利等自籌資金的比重在50％左右。它包括的范圍非常廣泛，主要有業(yè)主（或合伙人、股東）自有資金；向親戚朋友借用的資金；個人投資資金，即“安琪兒”資金；風(fēng)險投資資金企業(yè)經(jīng)營性融資資金（包括客戶預(yù)付款和向供應(yīng)商的分期付款等）；企業(yè)間的信用貸款（有些國家對此是禁止的）；中小企業(yè)間的互助機構(gòu)的貸款；以及一些社會性基金（如保險基金、養(yǎng)老基金等）的貸款等等。可目前許多中小民營企業(yè)不注重信譽，對履行債務(wù)的義務(wù)重視不夠，“欠債老大”、“逃廢債”現(xiàn)象很多。按照經(jīng)濟學(xué)原理，在完全競爭的市場中，只要接受市場價格（利率）的人都可以得到貸款；但在不完全競爭條件下，金融機構(gòu)不是提高利率，而是減少放貸，不管企業(yè)愿意付出多高代價，也不向你發(fā)放貸款，這就是所謂的“信貸配給”，從而導(dǎo)致符合信貸條件的中小民營企業(yè)貸款受阻。由于金融機構(gòu)向中小民營企業(yè)放貸獲得的收益相對較低，而承擔(dān)的風(fēng)險相對較高，使其收益與放貸所承擔(dān)的風(fēng)險不相稱，導(dǎo)致“親大遠小”傾向突出，這是中小民營企業(yè)不能與國有企業(yè)、中外合資企業(yè)享受平等待遇的突出表現(xiàn)。部分中小民營企業(yè)缺乏誠信意識，加之相關(guān)企業(yè)信用信息征集與評價體系尚不健全，造成金融機構(gòu)對中小民營企業(yè)“惜貸”現(xiàn)象。3．中小民營企業(yè)離直接融資條件尚有較大差距。 1．銀行對中小民營企業(yè)貸款占比不高。近年來，多家金融機構(gòu)均將信貸經(jīng)營的重心從倚重大中型企業(yè)向中小民營企業(yè)轉(zhuǎn)變，以達到分散信貸業(yè)務(wù)集中風(fēng)險的目的，金融機構(gòu)融資的份額正逐年得到提升。而與之形成鮮明對照的是，由于受企業(yè)現(xiàn)狀、金融機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、誠信環(huán)境建設(shè)等多方面因素影響，中小民營企業(yè)融資難的現(xiàn)狀在總體上并未得到根本改觀。關(guān)鍵詞：中小民營企業(yè) …………… 16（二）主動作為，全面提高對中小企業(yè)的金融服務(wù)水平。 …………………………………… 20參考文獻 …………………………………………………………………………… 21致謝 ………………………………………………………………………………… 22摘 要我國民營經(jīng)濟作為社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，在國民經(jīng)濟中占據(jù)重要地位。另外，中小民營企業(yè)已占到專利發(fā)明的65%、技術(shù)創(chuàng)新的75%、新產(chǎn)品開發(fā)的80%。2．吸收間接投資（直接融資）（1）發(fā)行債券。長期以來，中小民營企業(yè)的發(fā)展主要依靠自有資金進行。2．民間融資尚未納入正常渠道。4．信用擔(dān)保體系尚未形成構(gòu)架。由于金融機構(gòu)貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)等大致相同，而每戶中小民營企業(yè)平均獲得的貸款大大低于大企業(yè)，因而中小民營企業(yè)每筆貸款的經(jīng)營成本對金融機構(gòu)來說相對較高。 3．金融機構(gòu)內(nèi)部缺乏競爭機制　　由于政府對金融機構(gòu)向中小民營企業(yè)貸款缺乏相應(yīng)的鼓勵措施，導(dǎo)致金融機構(gòu)向中小民營企業(yè)放貸缺乏積極性。另外，從財務(wù)管理角度看，一些中小民營企業(yè)普遍缺乏專業(yè)管理人才，在資金運用、債務(wù)管理方面沒有系統(tǒng)化知識，導(dǎo)致承擔(dān)債務(wù)過多，超出自身承受能力范圍的現(xiàn)象。如果不能提供抵押和擔(dān)保，在申請貸款時，要么面臨“信貸配給”，要么面臨著不利的貸款條件，導(dǎo)致中小民營企業(yè)因難于滿足金融機構(gòu)的貸款條件，使獲得貸款的機會大大降低。主要包括各種短期和中長期貸款。其中以中央集權(quán)制國家，如日本、韓國、法國等國家政府扶持資金比重相對較高；德國、意大利、英國等國家居中；而美國政府對中小企業(yè)的直接資金扶持的比重最低。從總體上來看，西方金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化主要有以下趨勢：一是主要從事短期流動資金貸款的商業(yè)銀行和主要經(jīng)營中長期固定資產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的投資金融機構(gòu)的日益分化。這些中小企業(yè)投資公司具有很不一樣的名稱，如婦女投資公司、企業(yè)金融服務(wù)公司、社區(qū)投資公司、街道投資所等等，但它們都是為中小企業(yè)融資服務(wù)的。各國對中小企業(yè)資金援助的方式主要包括：稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助、風(fēng)險投資和開辟直接融資渠道等。德國對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策是，1984年開始實行對中小企業(yè)有利的特別優(yōu)惠條款；1986年開始稅制改革。法國的稅收優(yōu)惠主要做法有：新建企業(yè)一般可減少80％的稅額；新建中小企業(yè)可免3年的所得稅；在老工業(yè)區(qū)等重點開發(fā)區(qū)興辦公司免征3年地方稅、公司稅和所得稅，期滿后仍享受50％的稅收優(yōu)惠；新建企業(yè)的固定資產(chǎn)折舊率由原來的5％提高到25％。SBA對75萬美元