【正文】 因為二板市場一般對管理層拋售股票的時間、份額有嚴格的規(guī)定。三、 國內二板市場上市《中共中央國務院關于加強技術創(chuàng)新發(fā)展高科技實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定》提出：“在做好準備的基礎上，適當時候在現(xiàn)有的上海，深圳證券交易所專門設立高新技術企業(yè)板塊” 。11. 風險資本的退出風險資金退出的成功與否關鍵取決于公司的業(yè)績和發(fā)展前景。D 機構，負責產(chǎn)品的研究與開發(fā)工作，拓展產(chǎn)品線的廣度和深度。 收 益 表單位：萬元第一年 第二年 第三年 第四年 第五年入 減：產(chǎn)品銷售成本 潤 減：管理費用 財務費用 減：所得稅 五．利潤分配 注：由于行業(yè)特殊性，本產(chǎn)品研發(fā)費用、銷售費用（包括贈送產(chǎn)品和建立銷售網(wǎng)絡）遠高于一般行業(yè) 第 34 頁 共 45 頁 表 6 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表 單位：萬元項 目 第一 年 第二 年 第三 年 第四 年 第五 年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量: 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 00 現(xiàn)金流入小計 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金 支付給職工的現(xiàn)金 支付的所得稅 0,00 0,00 0,00 0,00 支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 5二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收權益性投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 第 35 頁 共 45 頁 0 0 現(xiàn)金流入小計 償還借款所支付的現(xiàn)金 分配股利所支付的現(xiàn)金 償付利息所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 4第 36 頁 共 45 頁資產(chǎn)負債表年報 單位：萬元資產(chǎn) 第一 年 第二 年 第三 年 第四 年 第五 年 負債及權 益 第一 年 第二 年 第三 年 第四 年 第五 年流動資產(chǎn): 流動負債: 貨幣資金 應付帳款 應收帳款 00 短期借款 減:壞帳準備 負債合計 應收帳款凈額 60 存貨流動資產(chǎn)合計 1 固定資產(chǎn): 固定資 第 37 頁 共 45 頁 產(chǎn)原價 減:累計折舊 所有者權益: 固定資產(chǎn)凈值 實收資本 無形資產(chǎn): 盈余公積 443 減:累計攤銷 未分配利潤無形資產(chǎn)凈值 9,78 所有者權益合計6443資產(chǎn)合計 負債及權益合計 注： 應收帳款按當季銷售收入的30%定，其中70%當季收回，剩余30%下季收回%提存貨控制采用先進先出。 （見下圖：） 圖 10. 內含報酬率 銷售收入 公司內含報酬率為 92% 投資經(jīng)營成本 第 31 頁 共 45 頁 10% 0 10%不確定因素變化率表 3. 項目敏感性分析公司對銷售收入的提高和降低最為敏感，經(jīng)營成本次之。 投資收益與風險分析主要假設：公司的設備、原材料供應商的信譽足夠好，設備到貨、安裝、調試在 4—6 個月內完成，生產(chǎn)中能夠保證產(chǎn)品質量；租賃廠房，選址在設施完善的江蘇省大學生創(chuàng)業(yè)園園區(qū)，付租金即可運營。工人要求：相關專業(yè)大中專學歷、經(jīng)過兩周的專業(yè)培訓。 對尚未開發(fā)的可吸收縫合線市場? 引導廣告商新的宣傳思路，提供全新的宣傳載體據(jù)調查，在除北上廣外的其他地區(qū)，對兩輪平衡車的了解知之甚少，偶爾了解到的也是價格奇高，無法接受。? 承辦大型的科技學術交流會、研討活動；? 在電子工程學院、機械設計學院設立獎學金，不僅培養(yǎng)潛在顧客，也在任課教師（通常在本行業(yè)有較高威望）心中樹立企業(yè)形象，為中后期銷售奠定良好的基礎；公司正式運營之后，公關活動的重點在于樹立企業(yè)形象，吸引公眾注意，與公眾進行雙向交流，加深公眾對產(chǎn)品的認識，提高產(chǎn)品和品牌的知曉度與美譽度。? 企業(yè)形象廣告在大眾媒體和專業(yè)媒體上發(fā)布制作精良的企業(yè)形象廣告，廣告力求信息傳達準確到位，同時配以文字報道則會取得更為良好的效果。據(jù)調查，通過推銷人員了解政府和廣告商的具體需求獲得產(chǎn)品信息的主要渠道，所以，開發(fā)市場的前提，是建立一支高素質的推銷隊伍。盡量把經(jīng)銷商選擇在銷售網(wǎng)絡未建設或未完善的地區(qū)，避免兩者產(chǎn)生矛盾。即同等條件下，相對于進口品牌有價格優(yōu)勢，相對于國產(chǎn)品牌有質量優(yōu)勢。作為新型智能交通工具的兩輪平衡車的品牌忠誠度，可以從以下幾個方面努力：? 以優(yōu)質的產(chǎn)品提高品牌美譽度?？梢苑胖脧V告展示架，適合廣告媒體宣傳，旅游場地出租，外賣遞送等，能夠很好的跨越障礙，輕松行駛于廣場、商場、人行道等狹窄復雜地面。我們提供的不僅是有形的產(chǎn)品，更重要的是產(chǎn)品所代表的盡善盡美的服務和關注環(huán)保與高效生活的健康理念。 中期（4—6 年）進一步完善和健全銷售網(wǎng)絡；重點研制相關產(chǎn)品，進一步拓展產(chǎn)品線，實行多元化經(jīng)營戰(zhàn)略；市場占有率達到 9%—13%，居于主導地位；鞏固、擴展兩輪平衡車市場。據(jù)調查，兩輪平衡車目前只開發(fā)了市場潛在同類產(chǎn)品/替代品進入經(jīng)銷商 供應商兩輪平衡車控制系統(tǒng)同類產(chǎn)品競爭 第 12 頁 共 45 頁 的 8%左右，市場潛力巨大。替代風險：高新技術產(chǎn)品的生命周期較短，更新?lián)Q代快。據(jù)調查，賽格威和易步在國內占有 80%以上的兩輪平衡車市場份額；其次，日江思維車也有一定的比例。? 其他貼牌車：價格相對便宜，產(chǎn)量小，基本無品牌影響力。通過當?shù)卮砩棠軌驕p少進入壁壘，順利進入新市場。決策模式主要如下圖所示：圖 1 購買決策流程圖廠家代理商 反饋反饋XX 有限公司購買 第 8 頁 共 45 頁 是 否. 市場細分按市場開發(fā)程度，國內兩輪平衡車市場主要分為兩類：. 已開發(fā)的兩輪平衡車市場? 大量使用進口兩輪平衡車的市場這類市場分布主要在經(jīng)濟發(fā)展水平較高的一線城市，如北京、上海、廣州等。 第 7 頁 共 45 頁 3. 市場機會. 市場特征. 概述兩輪自平衡電動車的實際消費者主要集中在政府機構和廣告商。因此，如果將兩個由電機驅動的車輪看成人的雙腿，再加上能夠測量車體相對于水平面傾角大小和速度的傳感器，最后通過微處理器的控制便能夠實現(xiàn)車體自平衡的效果。其動力采用鋰電池供電，符合綠色環(huán)保的社會發(fā)展主題。約占世界總銷售額的 %左右。. 組織與人力資源公司性質是有限責任公司，初期組織結構采取直線制。公司將建立 ISO9000 質量管理體系，力爭獲得國際 ISO9000 質量管理認證。目前，我國大量使用的兩輪平衡車主要有國外進口產(chǎn)品、國內代工產(chǎn)品和自主品牌產(chǎn)品。公司成立初期生產(chǎn)城市交通車、安防巡邏車、廣告宣傳車為主，以滿足迅速發(fā)展的兩輪平衡車市場的需求，使用投資建廠解決方案，針對國內兩輪平衡車國外品牌壟斷、價格昂貴、無法推廣的問題。公司營銷管理人員均受過管理專業(yè)的系統(tǒng)教育，具有豐富的管理經(jīng)驗和良好的市場意識；銷售人員具備營銷專業(yè)知識和電子科技知識。公司將在全國設立七個區(qū)域分銷中心，與代理商、經(jīng)銷商一起建立健全的營銷網(wǎng)絡。股本規(guī)模及結構暫定為：公司注冊資本 110 萬。 第 4 頁 共 45 頁 2. 項目背景. 產(chǎn)業(yè)背景近年來，我國兩輪平衡車產(chǎn)業(yè)得到很快發(fā)展。貼牌代工產(chǎn)品質量參差不齊，無領軍品牌，沒有市場認可度，且因購買控制系統(tǒng)，產(chǎn)品價格依舊較高，普遍價格在 15000 元左右。兩輪自平衡電動車實際上是一級直線式倒立擺和旋轉式倒立擺的結合體，更形象地說，自平衡電動車的工作原理更像人行走的過程。. 兩輪平衡車應用前景兩輪自平衡電動車是一種新型代步工具，是依靠重力操控、電力驅動的智能交通工具，在安保巡邏、廣告宣傳、短途代步等領域具有廣泛的用途。兩輪平衡車屬于交通工具，政府交管機構如交警大隊、交通局等制定的宏觀政策法規(guī)會對其發(fā)