新天重組上市方案-免費(fèi)閱讀
【正文】 選擇資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)時(shí)，特別注意該資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的專業(yè)資格、經(jīng)驗(yàn)、信譽(yù)等。承銷總費(fèi)用按募集資金~3%提?。òǚ咒N商的承銷費(fèi)用），一%提取分銷商分銷商是主承銷商統(tǒng)一組織協(xié)調(diào)的銷售發(fā)行貴公司股票的全體承銷商的集合。發(fā)行后股本結(jié)構(gòu)如下：數(shù)量（萬股） 比例（%） 備注新天國(guó)際股份有限公司及其他三個(gè)股東6439 發(fā)起法人股新天集團(tuán)公司 322 國(guó)有法人股社會(huì)公眾股 5000 流通股總股本 11761 100三 、定價(jià)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)[1998]8 號(hào)文件《關(guān)于股票發(fā)行工作若干問題的補(bǔ)充通知》的規(guī)定，新股發(fā)行定價(jià)計(jì)算方法為： 發(fā)行當(dāng)年預(yù)測(cè)利潤(rùn)市盈率股票發(fā)行價(jià)格= 發(fā)行當(dāng)年加權(quán)平均股本數(shù) 發(fā)行當(dāng)年預(yù)測(cè)利潤(rùn)市盈率 = 發(fā)行前總股本數(shù)+本次公開發(fā)行股本數(shù)（12發(fā)行月份）?12由于酒業(yè)公司負(fù)債剝離超過 30%，所以，必須經(jīng)歷 2022 年的完整會(huì)計(jì)年度，最早 2022 年 1 月發(fā)行股票。重組后的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：分析前提 總資產(chǎn) 負(fù)債 凈資產(chǎn) 注冊(cè)資本 01年預(yù)計(jì)利潤(rùn)2022年6月末607,177, 539,566, 67,611, 42,000, 11,806, 初步調(diào)整后522,177, 454,566, 67,611, 42,000, 30% 156,653, 136,369, 20,283, 12,600, 70% 365,524, 318,196, 47,328, 29,400, 重組后財(cái)務(wù)指標(biāo)總資產(chǎn) 負(fù)債 凈資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債率 2022年ROE方案一 385,808, 318,196, 67,611, 方案二 203,981, 136,369, 67,611, 方案三 385,808, 305,596, 80,211, 9 / 15方案四 187,181, 106,969, 80,211, 方案五 402,608, 305,596, 97,011, 方案六 174,581, 77,569, 97,011, 由以上數(shù)據(jù)可見，在采取方案一、方案三和方案五，償還長(zhǎng)期應(yīng)付款 2022 萬元——4940 萬元之后，資產(chǎn)負(fù)債率仍然無法低于 70%，達(dá)不到上市最基本的要求。（3） 公司日常經(jīng)營(yíng)保留 1000 萬元現(xiàn)金，償付新天國(guó)際長(zhǎng)期應(yīng)付款 1200 萬元。符合條件的公司眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，而且券商要對(duì)推薦上市的公司承擔(dān)更大的責(zé)任。上市后股票價(jià)格的變動(dòng)，會(huì)形成對(duì)公司業(yè)績(jī)的一種市場(chǎng)評(píng)價(jià)機(jī)制，業(yè)績(jī)優(yōu)良、成長(zhǎng)性好的公司可以不斷以較低成本籌集大量資本，進(jìn)入資本快速、連續(xù)擴(kuò)張之路，不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，進(jìn)一步培育和發(fā)展公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，增強(qiáng)公司的發(fā)展?jié)摿桶l(fā)展后勁。至 2022 年公開發(fā)行時(shí)，滿足連續(xù)三年盈利的要求；2022 年 6 月底，酒業(yè)公司凈資產(chǎn)為 6760 萬元，符合上市的基本要求；公司可于近期變更為股份有限公司并進(jìn)入輔導(dǎo)期，至 2022 年申請(qǐng)發(fā)行時(shí)可達(dá)到輔導(dǎo)期滿一年的要求，在選擇良好的改制重組的前提下可不破壞公司連續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄；根據(jù)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，20222022 年，公司有昌吉（2 萬噸） 、阜康（2 萬噸）和焉吉（1 萬噸）三個(gè)酒廠的投資建設(shè)。業(yè)務(wù)重組：注銷銷售公司，設(shè)立銷售分公司，不成立具有獨(dú)立法人資格的基地公司（可以是基地分公司） 。如果銷售公司獨(dú)立于酒業(yè)公司之外，會(huì)造成關(guān)聯(lián)交易的嫌疑，不利于上市。同8 / 15時(shí)，新天集團(tuán)應(yīng)對(duì)酒業(yè)公司出具《避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾函》 ，或酒業(yè)公司與新天集團(tuán)公司簽訂委托經(jīng)營(yíng)協(xié)議，由酒業(yè)公司代為經(jīng)營(yíng)管理剝離后的資產(chǎn)。人員和機(jī)構(gòu)重組：董事長(zhǎng)不能由各股東的法人代表?yè)?dān)任，高層管理人員、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董秘不能在股東單位擔(dān)任除董事以外的職務(wù)（1） 賈總?cè)鐡?dān)任新天國(guó)際的副總，則需要辭去這個(gè)職務(wù)（2） 目前酒業(yè)公司的財(cái)務(wù)和人事勞資工作由新天國(guó)際代管，需要從新天國(guó)際中獨(dú)立出來10 / 15二 、發(fā)行規(guī)模按有關(guān)規(guī)定，股份有限公
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