【正文】 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 62 目前電子出版的運(yùn)營(yíng)者主要有四種，各有其優(yōu)勢(shì)，但也都存在較大能力缺陷，因此市場(chǎng)存在聯(lián)盟發(fā)展的需求 傳統(tǒng)出版商 主要代表 優(yōu)勢(shì) 劣勢(shì) 香港商務(wù)印刷出版社 電子出版廠商 音像電子出版社 非出版行業(yè) 北京希望電子出版社 上海浦東電子出版社 上海音像出版社 北大方正集團(tuán) 資金雄厚，一般主要涉足目前還不規(guī)范的網(wǎng)絡(luò)出版業(yè)，有較強(qiáng)的計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)背景 對(duì)出版行業(yè)專業(yè)化知識(shí)及關(guān)系網(wǎng)絡(luò)不強(qiáng) 具有較強(qiáng)的音像資源，資金實(shí)力也比較雄厚 對(duì)電子出版重視程度不夠，一般電子出版規(guī)模都極小 具有專業(yè)的電子出版經(jīng)驗(yàn)、資質(zhì)和人員 在整個(gè)電子行業(yè)利潤(rùn)不好的情況下，資金及運(yùn)營(yíng)都會(huì)存在一定問題 傳統(tǒng)出版的豐厚收入及利潤(rùn)可以從資金方面幫助電子出版，并且具有較強(qiáng)的出版經(jīng)驗(yàn)、人員及內(nèi)容資源 由于電子出版面臨盜版沖擊，利潤(rùn)相對(duì)較弱，因此與傳統(tǒng)出版相比，對(duì)電子出版業(yè)務(wù)扶植力度不夠 169。 由于電子出版的利潤(rùn)率沒有傳統(tǒng)出版的利潤(rùn)豐厚，因此，大多數(shù)具有較強(qiáng)傳統(tǒng)出版實(shí)力的出版社在電子出版領(lǐng)域中進(jìn)展較為緩慢 ? 管理工作不夠到位，盜版現(xiàn)象較為嚴(yán)重。而中國(guó)作為全世界擁有電腦最多的國(guó)家，其網(wǎng)民數(shù)量也在急劇上升，根據(jù) CNNIC統(tǒng)計(jì)，截止 2022年初，我國(guó)上網(wǎng)用戶已經(jīng)達(dá)到 5910萬人，新互聯(lián)網(wǎng)用戶每月增長(zhǎng)率為 5%至 6% ? 互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)游戲的高速發(fā)展帶動(dòng)了中國(guó)的游戲出版市場(chǎng)，從市場(chǎng)規(guī)模來看，目前該市場(chǎng)還處于相對(duì)較小的階段，但是從其增長(zhǎng)速度及潛在客戶群規(guī)模來看，未來的游戲出版市場(chǎng)規(guī)模潛力巨大 CAGR=% CAGR=230% 資料來源：中國(guó)咨詢行 169。 我國(guó)的多媒體制作技術(shù)已經(jīng)達(dá)到或者接近世界先進(jìn)水平，諸如虛擬現(xiàn)實(shí)、非特定語音識(shí)別、手寫體漢字識(shí)別等高新技術(shù)已在我國(guó)的電子出版物中得到應(yīng)用。一個(gè)產(chǎn)值達(dá)五十億元的新興產(chǎn)業(yè)已在中國(guó)形成。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 51 軟件園的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)規(guī)模較小，目前的業(yè)務(wù)進(jìn)入壁壘低，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力 注：神州數(shù)碼是系統(tǒng)集成的銷售收入 來源：軟件園提供的書面材料 ， 各公司年報(bào) 、 畢博訪談 0 . 2 9 0 . 1 61 6 . 4107 . 605101520互聯(lián)商務(wù) 信息技術(shù) 神州數(shù)碼 亞信 青鳥天橋業(yè)務(wù)規(guī)模小 缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力 硬軟件銷售 ? 產(chǎn)品線太窄。 ? 一些行業(yè)客戶 ， 如金融業(yè)客戶 ， 屬于購買政策 、 付款模式周期性極其強(qiáng)的行業(yè) ， 通常要到農(nóng)歷年前后才會(huì)得到專項(xiàng)撥款 ， 在此之前所有費(fèi)用均由系統(tǒng)集成商預(yù)支 。各個(gè)公司統(tǒng)計(jì)毛利的口徑可能不同。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 40 系統(tǒng)集成 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 33 IC設(shè)計(jì)代工與服務(wù)業(yè)務(wù)成熟，核心競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，具有比較樂觀的發(fā)展前景，但是市場(chǎng)開拓能力需要加強(qiáng) ?中國(guó) IC設(shè)計(jì)市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，代工業(yè)務(wù)利潤(rùn)水平較高 ? 中國(guó) IC設(shè)計(jì)市場(chǎng)保持 46%的增長(zhǎng)，領(lǐng)先于國(guó)際市場(chǎng)， ? 設(shè)計(jì)代工的業(yè)務(wù)范圍廣，客戶資源豐富 ? 在成熟的歐美市場(chǎng) IC設(shè)計(jì)代工業(yè)務(wù)占據(jù)整體設(shè)計(jì)市場(chǎng)的 47% ? 設(shè)計(jì)代工在中國(guó)仍然屬于一種較新的業(yè)務(wù)模式，它的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境相對(duì)較好 ?IC設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)的技術(shù)力量較強(qiáng)，但市場(chǎng)開拓能力需要加強(qiáng) ? 浦東微電子具備技術(shù)定位和公司定位的優(yōu)勢(shì)，有可能獲取理想的市場(chǎng)份額 ? 股東之一的中星微電子在業(yè)務(wù)和市場(chǎng)開拓方面鼎力支持 SPMC； 另一股東 Silicon Rain提供了獨(dú)特的海外技術(shù)資源和業(yè)務(wù)資源 ? 浦東軟件園計(jì)劃籌建的 IC設(shè)計(jì)服務(wù)平臺(tái)和 IC設(shè)計(jì)基地會(huì)加強(qiáng)對(duì) IC設(shè)計(jì)企業(yè)的集聚作用，SPMC可以在獲取技術(shù)信息、人力資源和商業(yè)機(jī)會(huì)方面直接或間接受益 ? 現(xiàn)在的 IC設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)客戶單一，浦東微電子的市場(chǎng)開拓能力相對(duì)不足 ?浦東微電子在開展核心代工業(yè)務(wù)的同時(shí)服務(wù)小型 IC設(shè)計(jì)企業(yè)，有利于軟件園集聚更多的 IC設(shè)計(jì)企業(yè)，建立張江 IC產(chǎn)業(yè)圈內(nèi)的設(shè)計(jì)基地，強(qiáng)化軟件園的品牌 評(píng)估概述 169。這說明我國(guó)的物理隔離市場(chǎng)潛力巨大 – 預(yù)計(jì)到 2022年底這個(gè)市場(chǎng)覆蓋率將會(huì)達(dá)到 80%。根據(jù)官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)到 2022年這類物理隔離產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模約為 55億元人民幣，市場(chǎng)潛力巨大 ? 該市場(chǎng)的盈利水平較高，毛利率超過 50% ? 由于市場(chǎng)剛剛起步，競(jìng)爭(zhēng)不是非常激烈，目前全國(guó)從事物理隔離產(chǎn)品開發(fā)的廠商有將近 20家，目前是搶占市場(chǎng)的最佳時(shí)機(jī) ?金電網(wǎng)安的信息安全產(chǎn)品具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)推廣初見成效，但有待進(jìn)一步獲取市場(chǎng)份額 ? 金電網(wǎng)安在涉密資質(zhì)、技術(shù)水平和行業(yè)客戶關(guān)系方面具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) ? 其核心產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)具領(lǐng)先水平，但目前尚處市場(chǎng)推廣階段，營(yíng)收的增長(zhǎng)需要一定的時(shí)間 評(píng)估概述 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 16 總體而言，中國(guó)企業(yè)目前承擔(dān)的海外外包項(xiàng)目處于價(jià)值鏈的低端 IT戰(zhàn)略 系統(tǒng)集成 模塊實(shí)施 項(xiàng)目設(shè)計(jì) 編程 /維護(hù) 商業(yè)模式 /流程優(yōu)化 價(jià)值鏈環(huán)節(jié) 技能要求 IT架構(gòu)開發(fā) 項(xiàng)目管理 /功能理解 技術(shù)設(shè)計(jì) /項(xiàng)目管理 基本技術(shù)技能 中國(guó) 中國(guó)企業(yè)現(xiàn)狀 印度 能力低 能力高 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 9 這些業(yè)務(wù)分布在軟件、集成電路、信息服務(wù)及媒體出版等業(yè)務(wù)鏈的相關(guān)環(huán)節(jié) 軟件業(yè)價(jià)值鏈 IT服務(wù)業(yè)務(wù)細(xì)分 集成電路價(jià)值鏈 計(jì)劃 設(shè)計(jì) 編碼 測(cè)試 銷售 系統(tǒng)集成 IT外包 IT咨詢 硬軟件支持和維護(hù) 信息安全 設(shè)計(jì) 制造 封裝 測(cè)試 軟件外包開發(fā) IC設(shè)計(jì)代工與服務(wù) 系統(tǒng)集成 信息安全 技術(shù)增值服務(wù) 醫(yī)藥軟件 電子政務(wù) 媒體出版 主體內(nèi)容制作 配套內(nèi)容制作 出版審核 銷售運(yùn)營(yíng) 信息安全教材配套光盤 電子出版 169。業(yè)務(wù) 和系統(tǒng)一體化 ,增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力 上海 浦東軟件園發(fā)展規(guī)劃項(xiàng)目 第一階段報(bào)告 2022年 11月 議程 ?公司業(yè)務(wù)組合現(xiàn)狀與發(fā)展評(píng)估 ?浦東軟件園的目標(biāo)客戶群與服務(wù)功能 ?公司主要流程與績(jī)效管理體系評(píng)估 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 10 總體來看，公司現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)中缺乏典型的增長(zhǎng)型業(yè)務(wù)，需要結(jié)合自身能力確定業(yè)務(wù)組合中能較快轉(zhuǎn)化為增長(zhǎng)型業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)，改進(jìn)業(yè)務(wù)組合 公司競(jìng)爭(zhēng)力 業(yè)務(wù)的市場(chǎng)吸引力 低 低 高 高 評(píng)述 ?信息安全、軟件外包開發(fā)、 IC設(shè)計(jì)代工與服務(wù)、技術(shù)增值服務(wù)均有較好的市場(chǎng)吸引力，但公司在競(jìng)爭(zhēng)力方面需要進(jìn)一步提升才能發(fā)展壯大 ?教材光盤業(yè)務(wù)市場(chǎng)吸引力較高，但公司尚未具備在內(nèi)容開發(fā)方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力，作為中介其發(fā)展有一定的不確定性 ?電子政務(wù)事業(yè)部的檢察院辦案系統(tǒng)有一定市場(chǎng)但整體市場(chǎng)規(guī)模有限，其持續(xù)發(fā)展取決于市場(chǎng)能力的提高和后續(xù)產(chǎn)品的開發(fā) ?電子出版整體市場(chǎng)容量及增長(zhǎng)性都較好，而且浦東電子出版社在該業(yè)務(wù)上也具有一定競(jìng)爭(zhēng)能力，但未來發(fā)展還取決于一定的市場(chǎng)環(huán)境條件以及內(nèi)部管理的完善 ?系統(tǒng)集成與醫(yī)藥信息技術(shù)的市場(chǎng)吸引力與公司競(jìng)爭(zhēng)力目前均較弱 電子出版 增長(zhǎng)型業(yè)務(wù) 機(jī)會(huì)型業(yè)務(wù) 低潛力業(yè)務(wù) 教材配套光盤 技術(shù)增值服務(wù) 軟件外包開發(fā) 信息安全 IC設(shè)計(jì)代工與服務(wù) 系統(tǒng)集成 電子政務(wù) 醫(yī)藥信息技術(shù) 支持型業(yè)務(wù) 園區(qū)建設(shè) ? 增長(zhǎng)型業(yè)務(wù) －市場(chǎng)吸引力與公司競(jìng)爭(zhēng)力均較高，要求一定的資金維持增長(zhǎng)，但公司的競(jìng)爭(zhēng)力本身可產(chǎn)生較高的利潤(rùn) ? 機(jī)會(huì)型業(yè)務(wù) －市場(chǎng)吸引力較高，但公司競(jìng)爭(zhēng)力有待進(jìn)一步提升，可能需要投入較多資金 ? 支持型業(yè)務(wù) －市場(chǎng)吸引力尚有不足或有所下降，但公司在該業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力較高，可產(chǎn)生一定的現(xiàn)金流 ? 低潛力業(yè)務(wù) －市場(chǎng)吸引力與公司競(jìng)爭(zhēng)力均有限，可能是資金陷阱 ? 通常情況下，支持型業(yè)務(wù)可以為機(jī)會(huì)型業(yè)務(wù)提供資金，支持其發(fā)展為增長(zhǎng)型業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù)組合評(píng)估綜述 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 17 由于語言文化、人才結(jié)構(gòu)等大環(huán)境問題，當(dāng)前大部分中國(guó)軟件企業(yè)拓展海外外包市場(chǎng)受到很大阻力 來源：畢博訪談 語言文化－溝通成本上升 人才結(jié)構(gòu)－項(xiàng)目管理落后 語言文化和人才結(jié)構(gòu)的問題制約了中國(guó)企業(yè)拓展海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力 項(xiàng)目經(jīng)理 奇缺 系統(tǒng)工程師 不了解國(guó)外商業(yè)運(yùn)作 程序員 價(jià)格不便宜、標(biāo)準(zhǔn)化程度低 中國(guó)人力成本與印度差別不大，但因?yàn)檎Z言障礙導(dǎo)致溝通成本上升，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)加大，是海外企業(yè)選擇印度的主要原因 美國(guó) 中國(guó) 印度直接人力成本 溝通成本 美國(guó)開發(fā)成本 中國(guó)實(shí)際開發(fā)成本 印度開發(fā)成本 概念性示意 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 24 資料來源： IDC 920501999 2022 2022單位： 億元 ?中國(guó)信息安全市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)右? ? 相關(guān)政策的有效推動(dòng) – 2022年 12月 28日國(guó)家出臺(tái)了 《 維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)安全的決定 》 ? 自 WTO的巨大壓力 – 國(guó)內(nèi)企業(yè)為了提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，開始重視行之有效的企業(yè)信息化手段，企業(yè)信息化改造必然促使信息安全方面的需求也隨之增加 ? 信息化工程的有力拉動(dòng) – 中國(guó)政府提出在未來 5年內(nèi)對(duì)信息產(chǎn)業(yè)投入 10000億元的宏偉計(jì)劃，與之密切相關(guān)的信息化工程的建設(shè)實(shí)施都增加了對(duì)信息安全軟件的需求 ? 電子商務(wù)、網(wǎng)上交易的迅速發(fā)展，對(duì)信息安全提出了更高的要求，行業(yè)需求（如：銀行、電信）進(jìn)一步提升 中國(guó)信息安全市場(chǎng)容量 近幾年來，中國(guó)信息安全市場(chǎng)在全球市場(chǎng)迅速增長(zhǎng)的帶動(dòng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境的推動(dòng)下呈現(xiàn)出較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭， 2022年市場(chǎng)容量達(dá)到 50億元 ? 有專業(yè)人士及機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，在未來幾年內(nèi)，中國(guó)整個(gè)信息安全有望達(dá)到 500億元 1000億元人民幣的市場(chǎng)容量（按信息安全投資占整個(gè)網(wǎng)絡(luò)投資總額的 10％計(jì)算） 世界信息安全產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模 4 4 . 9672101999 2022 2022單位： 億美元 169。根據(jù)官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)到2022年這類物理隔離產(chǎn)品市場(chǎng)份額約為 55億元人民幣 ? 目標(biāo)客戶 – 我國(guó)目前對(duì)物理隔離產(chǎn)品有需求的行業(yè)范圍為軍事、政府部門、金融、證券、稅務(wù)、海關(guān)等涉密企事業(yè)單位，而這些行業(yè)都需要一種足以保障自身安全又可以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)通訊的產(chǎn)品 需求 供給 ? 供應(yīng)商的唯一性 – 國(guó)家有規(guī)定：在這些領(lǐng)域所使用的安全產(chǎn)品必須是由國(guó)內(nèi)獨(dú)立開發(fā)完成的。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 34 ? 美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì) (SIA)宣布，今年第三季度全球半導(dǎo)體芯片的銷售收入比第二季度增長(zhǎng)了 %。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 41 系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)市場(chǎng)很大，競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，軟件園的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)分散，不具備核心競(jìng)爭(zhēng)力 ?中國(guó)的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)市場(chǎng)很大 ， 但競(jìng)爭(zhēng)激烈 ， 利潤(rùn)呈下降趨勢(shì) ? 系統(tǒng)集成是中國(guó) IT服務(wù)最大的細(xì)分市場(chǎng)， “ 信息化帶動(dòng)工業(yè)化 ” 戰(zhàn)略的實(shí)施給系統(tǒng)集成帶來的大量的機(jī)會(huì)，但隨著 IT咨詢和外包服務(wù)的快速增長(zhǎng)，系統(tǒng)集成的比例將下降 ? 系統(tǒng)集成行業(yè)色彩很濃，金融、電信、政府、教育、能源和交通是集成業(yè)務(wù)的主要購買者，而領(lǐng)先的系統(tǒng)集成廠商基本集中在其中一個(gè)或幾個(gè)行業(yè)上 ? 系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)比較成熟，本土大型集成商憑借客戶關(guān)系和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)占據(jù)了領(lǐng)導(dǎo)地位。 1015％ 一般小于 10％ 169。 對(duì)集成商來說應(yīng)收款的壓力大 。互聯(lián)商務(wù)僅代理有限的網(wǎng)絡(luò)集成硬件產(chǎn)品；信息技術(shù)代理 67種安全軟件 ? 資金規(guī)模小 ? 銷售地域限于華東地區(qū)，缺乏分銷網(wǎng)絡(luò) ? 供應(yīng)商談判能力有限 硬件集成 ? 網(wǎng)絡(luò)布線進(jìn)入壁壘低，市場(chǎng)上存在大量競(jìng)爭(zhēng)者，無論是市場(chǎng)中心，還是兩個(gè)子公司，都沒有實(shí)施特定行業(yè)龍頭企業(yè)的系統(tǒng)集成項(xiàng)目，取得特定行業(yè)的領(lǐng)先份額 軟件開發(fā)和解決方案 ? 沒有核心產(chǎn)品和方案。 ? 中國(guó)電子出版業(yè)的增長(zhǎng)主要是受到計(jì)算機(jī)在中國(guó)的普及以及互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)。單就制作技術(shù)而言，我國(guó)與世界水平已相差無幾，在某些領(lǐng)域甚至處于領(lǐng)先地位。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 59 50%0%50%100%150%200%250%300%增長(zhǎng)率 34% 7% 16% 13%