【正文】 企業(yè)獎勵基金辦法、利潤分成辦法、利改稅分配辦法、企業(yè)承包經(jīng)營的利潤分配辦法以及各種方法的不足：企業(yè)獎勵基金辦法 20世紀50、60年代，我國國有施工企業(yè)曾實行企業(yè)獎勵基金辦法。（三）債權(quán)股利 企業(yè)以一定的債權(quán)授予股東，作為股東的投資收益，在未來期間股東可將持有債權(quán)向企業(yè)索取債權(quán)和相關(guān)的利息收入。缺點：可能使企業(yè)股票不受投資者歡迎，引起股票下跌，導(dǎo)致投資者對企業(yè)成長缺乏信心。制約股利政策的因素：（一）法律約束因素:1. 資本金保全約束2. 資本充實原則約束:3. 超額積累利潤限制（二）債務(wù)合同約束因素 1. 未來股利只能以簽訂債務(wù)合同之后的利潤來發(fā)放，不能用過去的留存收益來發(fā)放。股利政策意義:1. 股利政策在一定程度上決定企業(yè)對外再籌資能力2. 股利政策在一定程度上決定企業(yè)市場價值的大小企業(yè)利潤的作用：企業(yè)利潤的作用：（一）利潤是實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標的重要保證。③向主管機關(guān)提交規(guī)定的報批文件。證券投資的作用、特征：作用：實現(xiàn)投資資金增值的一種選擇，同時使社會資金流向經(jīng)濟效益高的行業(yè)，既克服了資金不足的結(jié)構(gòu)性矛盾，又可提高資金的利用效率。固定轉(zhuǎn)產(chǎn)投資項目可行性研究的內(nèi)容：（一）總論:1. 項目提出的背景，投資的必要性和經(jīng)濟意義2. 研究工作的依據(jù)和范圍（二）需求預(yù)測和擬建規(guī)模1. 國內(nèi)外產(chǎn)品需求情況預(yù)測2. 國內(nèi)現(xiàn)有工廠生產(chǎn)能力估計3. 銷售預(yù)測、價格分析、產(chǎn)品競爭能力4. 擬建項目的規(guī)模、產(chǎn)品方案和發(fā)展方向的技術(shù)經(jīng)濟比較和分析（三）資源、原材料、燃料及公用設(shè)施情況1. 原料、輔助材料、燃料的種類、數(shù)量、來源和供應(yīng)可能2. 資源儲備、品位、成分以及開采、利用條件3. 所需公用設(shè)施的數(shù)量、供應(yīng)方式和供應(yīng)條件（四）建廠條件和廠址方案:1. 建廠地理位置、氣象等條件和社會經(jīng)濟狀況2. 交通、運輸、水電氣現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢3. 廠址比較與選擇意見（五）設(shè)計方案1. 項目的構(gòu)成范圍等2. 全廠布置方案初步選擇，土建工程量計算3. 公用輔助設(shè)施等（六）環(huán)境保護“三廢”治理方案（七）企業(yè)組織、人力資源配置和勞動安全1. 管理體制，機構(gòu)設(shè)置2. 勞動定員，員工培訓(xùn)3. 勞動安全（八）實施進度的建議1. 勘察設(shè)計進度要求2. 設(shè)備制造所需時間3. 試生產(chǎn)所需時間4. 項目建設(shè)實施計劃和進度選擇方案（九）投資估算和資金籌措1. 主體工程和協(xié)作配套工程所需的投資2. 無形資產(chǎn)和流動資金的投資3. 投資來源、籌資方式、還款方式（十）經(jīng)濟效益評價1. 項目投產(chǎn)后年收入、年成本、年稅金計算2. 項目財務(wù)狀況分析3. 項目投資財務(wù)效益評價4. 項目投資經(jīng)濟效益評價改造項目投資財務(wù)效益分析的原則和方法：原則：與新建項目一樣，一般需要計算改造后、不改造和增量三套數(shù)據(jù)。凈現(xiàn)值法的含義及計算分析方法：含義:把項目建設(shè)期和投產(chǎn)期間發(fā)生的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量，都按折現(xiàn)系數(shù)換算成現(xiàn)值收入和現(xiàn)值支出，然后對比現(xiàn)值收入和現(xiàn)值支出，評價項目投資財務(wù)效益內(nèi)部收益率法的含義及計算分析方法：含義:用內(nèi)部收益率評價擬建項目投資收益率,內(nèi)部收益率——現(xiàn)金流入量現(xiàn)值總額與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值總額相等，凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率建設(shè)項目投資分析中的不確定性因素：1. 投資支出的變動（1）機器設(shè)備、建筑材料價格、建筑安裝工程造價等因素變動，都會引起建設(shè)項目投資支出變動（2）外匯匯率變動也會影響投資支出變動2. 建設(shè)進度和投產(chǎn)期的變動如果材料、設(shè)備、資金等不能及時供應(yīng)，會影響工程進度3. 銷售量和生產(chǎn)能力的變動產(chǎn)品沒有銷路，也會影響投資財務(wù)效益4. 銷售價格的變動5. 產(chǎn)品成本的變動6. 項目經(jīng)濟壽命期的變動項目財務(wù)狀況的綜合分析：（一）分析財務(wù)狀況的目的1. （二）項目利潤表和財務(wù)平衡表的編制1. 利潤計算:利潤總額＝產(chǎn)品銷售收入－＝利潤總額－應(yīng)納所得稅 注意：分析盈利水平時，在成本中不包括投資借款利息的利潤總額和利潤額2. 編制報表（三）項目盈利能力和償債能力的分析1. 投資項目盈利能力分析,通過銷售利稅率、銷售利潤率、投資利稅率、投資利潤率等指標進行分析2. 銷售利稅率也叫銷售稅前利潤率3. 銷售利潤率也叫銷售稅后利潤率靜態(tài)方法和動態(tài)方法中各種方法的評價優(yōu)勢和劣勢以及具體方法的適用條件：盈虧平衡分析的分析過程和計算方法：敏感性分析的分析過程和計算方法：. 分析方法（1）確定具體投資效益指標作為敏感性分析對象針對擬建項目的特點，選擇某些最能反映該項目投資效益的指標作為敏感性分析的對象，如投資收益率、投資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等（2）從不確定因素中尋找那些對項目投資效益有重大影響，并在建設(shè)期和投產(chǎn)期內(nèi)可能發(fā)生較大變動的因素（3）根據(jù)敏感性因素的變動幅度，分別計算有關(guān)的投資效益指標固定資產(chǎn)投資建設(shè)程序的步驟：（一）提出項目建議書 內(nèi)容：1. 項目建設(shè)提出的必要性和依據(jù)2. 產(chǎn)品方案、擬建規(guī)模和建設(shè)地點的初步設(shè)想3. 資源情況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系和引進國別、廠商的初步分析4. 投資估算和資金籌措設(shè)想5. 利用外資項目的可能性及償貸能力初步預(yù)算6. 項目建設(shè)進度設(shè)想7. 經(jīng)濟效益和社會效益初步估計（二）進行可行性研究（三）選擇建設(shè)地點根據(jù)審定的可行性研究報告和地區(qū)建設(shè)規(guī)劃的要求，選擇建設(shè)地點。 若生產(chǎn)品種不多，可按計劃規(guī)定的各種產(chǎn)品進行計算； 若生產(chǎn)品種多，可按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或工藝相近等因素，將產(chǎn)品進行適當(dāng)分類，將同類產(chǎn)品換算為代表性產(chǎn)品進行計算。而商標權(quán)基于“注冊原則”，其權(quán)利可以無限期的續(xù)展下去。無形資產(chǎn)與固定資產(chǎn)屬性的異同點：共同點1他們都是具有一年以上使用期的長期使用的非貨幣性資產(chǎn)，他們的價值轉(zhuǎn)移都不是一次性的，而是逐步通過工程，產(chǎn)品價值的補償加以回收2他們都是為企業(yè)的施工的生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)的，在有效經(jīng)濟壽命期內(nèi)由企業(yè)的所控制和利用，為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益。選擇折舊政策需要考慮的具體因素：1. 固定資產(chǎn)投資的回收 考慮固定資產(chǎn)投資的回收，特別是固定資產(chǎn)的無形損耗2. 財務(wù)、稅法規(guī)定各類固定資產(chǎn)折舊年限的彈性 企業(yè)的折舊政策，只能在行業(yè)財務(wù)制度規(guī)定的各類折舊年限的彈性范圍內(nèi)作出有限的選擇。年度總和折舊法含義:也叫年限合計折舊法以固定資產(chǎn)折舊年限的各年可使用年限相加之和為分母，以各年可使用年限為分子，計算各年折舊額.固定資產(chǎn)折舊政策：企業(yè)根據(jù)自身的財務(wù)狀況及其變動趨勢，對固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限所作的選擇。（二）對客戶的信用進行評估采用信用評分法進行評估1. 對一系列反映企業(yè)信用狀況的財務(wù)比率和信用情況進行評價，確定得分2. 進行加權(quán)平均，求得客戶的信用評分（三）應(yīng)收賬款的日常管理 包括應(yīng)收賬款帳齡分析、確定收帳程序和收帳方法1. 應(yīng)收賬款帳齡分析應(yīng)收賬款帳齡結(jié)構(gòu)分析分析帳齡：在信用期內(nèi)，超過信用期1個月、6個月、1年、2年、3年等。信用標準、信用條件、收帳政策。確定“經(jīng)濟批量”，使材料儲備保持合理水平經(jīng)濟批量：既能減少占用資金和保管費用，又能節(jié)約采購費用（一）采購費用主要包括：1. 訂貨費2. 運雜費（二）保管費用主要包括：1. 儲存材料占用流動資金所支付的利息2. 儲存材料的倉庫、場地及其起重運輸?shù)仍O(shè)備的折舊費、修理費、動力費、租賃費等3. 倉庫工作人員的工資、職工福利費、辦公費、勞動保護費、保險費和材料加工整理費4. 材料的自然耗損（三）缺貨損失費用主要包括：1. 短缺材料、工具等儲備而發(fā)生的停工損失2. 缺少材料儲備而引起不能按期竣工所支付的罰金3. 因存貨不足，突擊采購材料而多付的運雜費和采購人員旅差費等（四）經(jīng)濟批量計算批量大，儲備量高，保管費大，但采購費用低，缺貨損失費用少采購費用隨訂貨次數(shù)增加成正比例上升；保管費用隨采購批量的增加成正比例增加。工程施工成本費用的構(gòu)成:（1）直接費用：材料費、人工費、機械使用費、其他直接費（2）間接費用：企業(yè)所屬各單位為組織和管理施工生產(chǎn)活動所發(fā)生的各項費用。庫存限額：由開戶銀行根據(jù)企業(yè)規(guī)模的大小、每天庫存現(xiàn)金收付金額的多少、企業(yè)距離遠近確定：不超過3～5天零星開支的正常需要量為限額遠離開戶銀行的施工企業(yè)，庫存現(xiàn)金的限額最高不超過15天的日常零星開支。采購點儲備量：也叫定貨點儲備量是采購材料的信號，當(dāng)庫存材料達到采購點儲備時，應(yīng)及時組織進料，使庫存材料保持必要的儲備量。2. 加強施工經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益3. 在企業(yè)財務(wù)發(fā)生困難時，及時實施債務(wù)重組第三章 流動資產(chǎn)的管理流動資產(chǎn)的概念、特點、分類:概念:流動資產(chǎn)是指能夠在1年或超過1年的一個施工經(jīng)營周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn) 特點（1）周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強（2）屬于勞動對象和勞動產(chǎn)品，不屬于勞動資料分類：按流動性強弱，流動資產(chǎn)可分為速動資產(chǎn)和非速動資產(chǎn)。資本公積金的主要來源和構(gòu)成: 資本公積金施工企業(yè)所有者投入的資金，一般都作為資本金?；I資風(fēng)險、現(xiàn)金性籌資風(fēng)險、收支性籌資風(fēng)險、財務(wù)杠桿損益的含義: 一、籌資風(fēng)險的概念:籌資風(fēng)險也稱財務(wù)風(fēng)險，是指由于負債籌資而引起的債務(wù)到期不能償還的可能性。 (1)在債務(wù)資本過高時，通過追加主權(quán)資本投資來改善資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)、最佳資金結(jié)構(gòu)的含義:資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。債券資金用款期限較長，受債權(quán)人干涉較小，但發(fā)行債券手續(xù)較繁，資金成本較高。有限責(zé)任公司與股份有限公司的區(qū)別和籌資差異:股份有限公司的資本金，是通過認購股票籌集的股票是股份有限公司為籌集資本金而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證，它代表股份有限公司的所有權(quán)，企業(yè)股東根據(jù)工資管理，分享紅利并依法承擔(dān)虧損責(zé)任。 各種籌集方式的股份額要求和需要遞送的文件要求及條件要求：股份有限公司籌集資金的方式：①發(fā)行股票②發(fā)行公司債券 最低股份額500萬人民幣。它是借款人從商業(yè)銀行申請到的用于正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)或臨時性資金需要的本外幣貸款。短期債券：償還期限在1年以下的債券為短期債券。抵押債券：抵押債券是指債券發(fā)行人在發(fā)行一筆債券時，通過法律上的適當(dāng)手續(xù)將債券發(fā)行人的部分財產(chǎn)作為抵押，一旦債券發(fā)行人出現(xiàn)償債困難,則出賣這部分財產(chǎn)以清償債務(wù)。優(yōu)先股收益不受公司經(jīng)營業(yè)績的影響記名股票:所謂記名股票是指在股東名冊上登記有 持有人的姓名或名稱及住址，并在股票上也注明持有人姓名 或名稱的股票。（2）溢價發(fā)行的股票，溢價部分計入資本公積金。股份有限公司：可以采取發(fā)起方式或募集方式設(shè)立。方式：（1）吸收直接投資（2）發(fā)行股票（3）銀行借款（4）發(fā)行企業(yè)債券（5）融資租賃（6）商業(yè)信用籌集資金的性質(zhì)分類:1. 自有資金包括：資本金、資本公積金、盈余公積金、：（1）所有權(quán)屬于所有者（2）可長期占用（3）無還本付息壓力（4）通過財政資金、其他企業(yè)單位資金、居民個人資金、外商資金等渠道，采用直接投資、發(fā)行股票、留存收益等方式籌資。在波動的采購環(huán)境下。在工程施工和固定資產(chǎn)投資項目中，以較少的資金投入獲得較多的利潤要求： 盡可能多預(yù)收一部分：降低工程成本。解決方法1實行擔(dān)保借債。1. 籌資風(fēng)險價值冒風(fēng)險籌集資金而取得的超過資金成本以外的收益或損失。實際利率資金在計息期計算利息時使用的利率。施工企業(yè)財務(wù)管理的概念:施工企業(yè)在生產(chǎn)過程中的資金運動，它體現(xiàn)著企業(yè)同各方面的財務(wù)管理。動態(tài)計算資金時間價值的基本公式： 支付方式公式名稱已知數(shù)所求項復(fù)利計算公式一次支付系列整付終值公式PFF=P(1+i)t =P(F/P,i,t)整付現(xiàn)值公式FPP=F(1+i)t=F（P/F,i,t）等額支付系列等額分付終值公式AFF=A[(1+i)t1]/i=A（F/A,i,t）等額分付償還基金公式FAA=F*[i/(1+i)t1]=F（A/F，i，t）等額分付現(xiàn)值公式APP=A[(1+i)t1]/[i(1+i)t]=A（P/A,i,t）等額分付資本回收公式PAA=P{[i(1+i)t]/[(1+i)t1]}=P（A/P，i，t）資金風(fēng)險價值的含義：冒風(fēng)險籌集資金和使用資金而取得的額外收益。主要是長期資金的籌資風(fēng)險，包括利率變動風(fēng)險、匯率變動風(fēng)險、無力償債風(fēng)險、再籌資風(fēng)險等。2在舉債合同中規(guī)定舉債單位最高負債率。正確處理企業(yè)相互利益主體之間的經(jīng)濟利益，合理確定利潤留存比例及分配方式。估計價格上漲，應(yīng)提前準備多備貨，估計價格下跌，應(yīng)盡量少庫存，隨時進貨。2. 債務(wù)資金也稱負債資金或借入資金特征：（1）債權(quán)債務(wù)關(guān)系（2）還本付息（3）債權(quán)人無經(jīng)營決策權(quán)（4）主要通過銀行、非銀行金融機構(gòu)、其他企業(yè)、居民個人等渠道，采用銀行借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃、商業(yè)新穎等方式籌資。股份有限公司資本金的籌集:是通過認購股票籌集的. 籌資方式：（1）發(fā)起方式:公司全部股份由發(fā)起人認購，不向發(fā)起人以外的任何人募集股份。有限責(zé)任公司：新增注冊資本時，新股東按比例出資的部分作為資本金，超額部分作為資本公積金。股東的姓名或名稱一般都寫在股票背面。信用債券：信用債券是指沒有抵押品，完全靠公司良好的信譽而發(fā)行的債券。長期債券：償還期限在10年以上的為長期債券。融資租賃的概念：融資租賃（Financial Leasing）又稱設(shè)備租賃（Equipment Leasing）或現(xiàn)代租賃(Modern Leasing)，是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險和報酬的租賃。報送的文件：1批準設(shè)立公司的文件2公司章程3經(jīng)營估算書4發(fā)起人名稱，發(fā)起人認購的股份數(shù)，出資總類以及驗資證明5掌故說明書6帶收股款銀行的名稱地址7承銷機構(gòu)名稱以及有關(guān)的協(xié)議有限責(zé)任公司的資本金籌集：股份有限公司注冊資本的最低限額為人民幣1000萬元，其中上市公司注冊資本的最低限額為人民幣5000萬元債務(wù)資金的籌資方式：1發(fā)行企業(yè)債券 2銀行借款 3融資租賃 4以商業(yè)信用形式暫時占用其他企業(yè)單位的資金 5債務(wù)資金的優(yōu)化組合企業(yè)債券籌資的條件和程序：條件：股份有限公司凈資產(chǎn)不低于三千萬元，有限責(zé)任公司不低于人民幣六千萬元 2 累計債務(wù)總額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)額的40% 3 最近三年平均可分配利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息 4 籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 5 債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平。有限責(zé)任公司，是指由五十個以下股東共同出資，每個股東以其出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財產(chǎn)對公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財產(chǎn)對公