【正文】 　　(2)市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點，并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富?！　?2)信用風(fēng)險對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和衍生產(chǎn)品的影響不同?！　?，即通過加價來索取風(fēng)險回報?！　?利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險)非常有效的辦法。2011年銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》精華資料：管理的主要策略　　商業(yè)銀行通常運用的風(fēng)險管理策略可以大致概括為五種：風(fēng)險分散、風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險規(guī)避和風(fēng)險補償?！　? % % %　　答案：B　　(3)現(xiàn)金流量分析　　現(xiàn)金流量表分為三個部分：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流、融資活動的現(xiàn)金流。主要指標(biāo)有：　　銷售毛利率=[(銷售收入銷售成本)/ 銷售收入]100%　　銷售凈利率=(凈利潤 / 銷售收入)100%　　資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率)=凈利潤/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]100%　　凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報酬率)=凈利潤/[(期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計)/2]100%　　總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=(凈利潤/銷售收入)(銷售收入/平均總資產(chǎn))　?、谛时嚷剩址Q營運能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力?！　≈饕獌?nèi)容包括：財務(wù)報表分析、財務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。　　　　(1)管理戰(zhàn)略與風(fēng)險管理密切相關(guān)，并相互作用?！　。骸　?1)風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段?！　?3)建立、健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制?！　?4)內(nèi)部控制機制和審計工作能否及時識別銀行內(nèi)控存在的缺陷和不足?！　★L(fēng)險管理部門可以為內(nèi)部審計部門提供最直接的第一手資料和記錄?！　。骸　?1)風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)是一個相對獨立的部門，需要最高管理層提供全方位支持，同時配備具有高度職業(yè)精神和專業(yè)技能的人員?！　《聲穆氊?zé)：　　　　(1)董事會通常指派專門委員會(通常為最高風(fēng)險管理委員會)負(fù)責(zé)擬定具體的風(fēng)險管理政策和指導(dǎo)原則?！　?2)報告商業(yè)銀行所有風(fēng)險的定性 / 定量評估結(jié)果，并隨時關(guān)注所采取的風(fēng)險管理 / 控制措施的實施質(zhì)量 / 效果。它是指采用類似于備忘錄的形式，將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營活動對這些風(fēng)險進行深入理解和分析?！　?4)設(shè)置嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全/加密系統(tǒng)，防止外部非法入侵?！　?2)外部數(shù)據(jù)：通過專業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商所獲得的數(shù)據(jù)，或自行采集　?。骸　?1)中間計量數(shù)據(jù)?！　　　?1)壓力測試用于評估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。市場法和隱含市場法。筆數(shù)多?！　。槍γ抗P債項本身的特點預(yù)測債項可能的損失率　　　　，同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項評級　　，同一債務(wù)人的可能會有不同的債項評級　　答案：C　　(EAD) 違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時的預(yù)期表內(nèi)表外項目暴露總額?！　?　　%　　%　　%　　答案：C二、債項評級　　1. 債項評級的基本概念　　(1)債項評級　　債項評級是對交易本身的特定風(fēng)險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。借鑒看漲期權(quán)　　(3)KPMG的風(fēng)險中性定價模型：風(fēng)險中立者，求違約概率：　　Pn=(1+in00Kn)/[(1+Kn)X(10)　　例題：計算。　　存在一些突出問題：　?、傩庞迷u分模型是建立在對歷史數(shù)據(jù)(而非當(dāng)前市場數(shù)據(jù))模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看(Backward Looking)的模型。違約頻率是事后檢驗的結(jié)果，違約概率是事前預(yù)測，二者存在本質(zhì)區(qū)別。%的下限是為了給風(fēng)險權(quán)重新定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗小概率事件時所面臨的困難。準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險?！　”尘爸R：　　中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行不良資產(chǎn)監(jiān)測和考核暫行辦法》規(guī)定的不良貸款分析報告主要包括以下幾方面：　?、倩厩闆r　　②地區(qū)和客戶結(jié)構(gòu)情況　?、鄄涣假J款清收轉(zhuǎn)化情況　?、苄掳l(fā)放貸款質(zhì)量情況　?、菪掳l(fā)生不良貸款的內(nèi)外原因分析及典型案例　?、迣Σ涣假J款的變化趨勢進行預(yù)測，提出繼續(xù)抓好不良貸款管理或監(jiān)管工作的措施和意見　　對表外業(yè)務(wù)進行風(fēng)險分析應(yīng)包括以下主要內(nèi)容：　?、倩厩闆r　?、诘貐^(qū)結(jié)構(gòu)分析　　③表外業(yè)務(wù)墊款形成原因的分析　?、鼙硗鈽I(yè)務(wù)墊款變化趨勢的預(yù)測，以及繼續(xù)抓好表外業(yè)務(wù)管理或監(jiān)管的措施和意見?！　、莞嬖V員工在實施和支持全面風(fēng)險管理中的角色和職責(zé)?！　、迍趧由a(chǎn)率=(截至當(dāng)月累計工業(yè)增加值總額12)/(行業(yè)職工平均人數(shù)累計月數(shù))100%　　(4)行業(yè)重大突發(fā)事件3. 區(qū)域風(fēng)險預(yù)警(注意教材上區(qū)域風(fēng)險預(yù)警)　　區(qū)域風(fēng)險通常表現(xiàn)為區(qū)域政策法規(guī)的重大變化、區(qū)域經(jīng)營環(huán)境的惡化以及區(qū)域內(nèi)部經(jīng)營管理水平下降、區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化等?！　?3)行業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素　　對行業(yè)財務(wù)風(fēng)險因素的分析要從行業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的角度，把握行業(yè)的盈利能力、資本增值能力和資金營運能力，進而更深入地剖析行業(yè)發(fā)展中的潛在風(fēng)險。其中，應(yīng)用范圍最廣的是擴散指數(shù)，是指全部警兆指數(shù)中個數(shù)處于上升的警兆指數(shù)所占比重。同時改進預(yù)警指標(biāo)和模型解釋變量的篩選、參數(shù)的動態(tài)維護等。假定某銀行2009年會計年度結(jié)束時共有貸款200億元，其中正常貸款150億元，其共有一般準(zhǔn)備8億元，專項準(zhǔn)備1億元，特種準(zhǔn)備1億元，則其不良貸款撥備覆蓋率約為( )?！　∑诔跽ｎ愘J款(關(guān)注類貸款)期間減少金額，是指期初正常類貸款(關(guān)注類貸款)中，在報告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款?！　? % % %　　答案：D　　解釋：(10+7+3)/(50+30+10+7+3) 100%=20%　　2. 預(yù)期損失率　　預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險敞口100%　　預(yù)期損失是指信用風(fēng)險損失分布的數(shù)學(xué)期望，代表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟周期內(nèi)的平均損失，是商業(yè)銀行已經(jīng)預(yù)計到將會發(fā)生的損失。結(jié)構(gòu)分析包括行業(yè)、客戶、產(chǎn)品、區(qū)域等的資產(chǎn)質(zhì)量、收益(利潤貢獻度)等維度?！　、芡晟菩刨J檔案管理制度，保證貸款檔案的連續(xù)和完整?！　∩虡I(yè)銀行對單一借款人或交易對方的評級，應(yīng)定期進行復(fù)查，當(dāng)條件改善或惡化時，應(yīng)對每個客戶重新定級，確保內(nèi)部評級與授信質(zhì)量一致?！　P摩根的統(tǒng)計顯示：各項措施對降低風(fēng)險損失的貢獻度均有不同　　50%~60%——決策千預(yù)見并采取預(yù)控措施?！　?、穩(wěn)定性和審慎性?！　、苄庞脙r差期權(quán)　　信用價差是用以向投資者補償參照資產(chǎn)違約風(fēng)險的、高于無風(fēng)險利率的利差。②交易性。包括：　　(1)信貸資產(chǎn)證券化?！　?. 貸款轉(zhuǎn)讓　　(1)貸款轉(zhuǎn)讓通常指貸款有償轉(zhuǎn)讓，是貸款的原債權(quán)人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)的經(jīng)濟行為，又被稱為貸款出售，主要目的是為了分散風(fēng)險、增加收益、實現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟資本配置效率?！　?2)集團內(nèi)所有機構(gòu)進行決策應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn)　　(3)每一個重要改變均須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)　　(4)風(fēng)險暴露的管理均應(yīng)建立在風(fēng)險—收益分析基礎(chǔ)上。　?、谕獠吭u級在A級及以上的法人、其他組織或自然人。(變現(xiàn)能力的由強至弱)　　(3)內(nèi)部評級高級法，可自行認(rèn)定抵(質(zhì))押品，但要有歷史數(shù)據(jù)證明。組合限額一旦被明確下來，就必須嚴(yán)格遵守并得到良好維護?！　〉诙剑鶕?jù)資本分配權(quán)重，對預(yù)期的組合進行壓力測試，估算組合的損失?！　?2)區(qū)域限額管理　　一般不對一個國家內(nèi)的某一地區(qū)設(shè)置地區(qū)風(fēng)險限額?！　ζ涫谛艜r應(yīng)注意以下幾點：　　統(tǒng)一識別標(biāo)準(zhǔn)，實施總量控制。　　在實際業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行決定客戶授信額度還受到其他相關(guān)政策的影響，例如銀行的存款政策、客戶中間業(yè)務(wù)情況、銀行收益情況等。　　1. 單一客戶限額管理　　商業(yè)銀行制定客戶授信限額需要考慮兩方面因素：　　(1)客戶的債務(wù)承受能力　　針對單一客戶進行限額管理時，首先需要計算客戶的最高債務(wù)承受能力，即客戶憑借自身信用與實力承受對外債務(wù)的最大能力，或客戶的最高債務(wù)承受額。四是分析性?！　?. 收益率曲線　　收益率曲線是由不同期限，但具有相同風(fēng)險、流動性和稅收的收益率連接而形成的曲線，橫軸為各到期期限，縱軸為對應(yīng)的收益率，用以描述收益率與到期期限之間的關(guān)系。該金融工具的實際收益率(市場利率)為10%。首先，分別加總每種外匯的多頭和空頭(分別稱為凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和)。如果某種外匯的敞口頭寸為負(fù)值，則說明機構(gòu)在該幣種上處于空頭。即期凈敞口頭寸是指計入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債。三是實際支付價格(無依據(jù)證明其不具有代表性)?！　〗灰踪~戶中的項目通常按市場價格計價，當(dāng)缺乏可參考的市場價格時，可以按模型定價。四是貨幣利率?！　∫皇前礄?quán)利的內(nèi)容，期權(quán)分為買方期權(quán)、賣方期權(quán)。第三，遠(yuǎn)期合約的流動性較差，合約一般要持有到期，而期貨合約的流動性較好，合約可以在到期前隨時平倉。　　(2)金融期貨主要有三大類：一是利率期貨。遠(yuǎn)期外匯交易是最常用的規(guī)避匯率風(fēng)險、固定外匯成本的方法?！　　　」善眱r格風(fēng)險是指由于商業(yè)銀行持有的股票價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價特征相似，但是因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的影響。2011年銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》精華資料：市場風(fēng)險識別　　一、市場風(fēng)險特征與分類　　市場風(fēng)險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險?！　?4)期權(quán)性風(fēng)險　　期權(quán)性風(fēng)險是一種越來越重要的利率風(fēng)險，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)?！　　　∩唐穬r格風(fēng)險是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險?！　∵h(yuǎn)期利率合約為另一種主要的遠(yuǎn)期交易產(chǎn)品，是指交易雙方同意在合約簽訂日，提前確定未來一段時間(協(xié)定利率的期限)的貸款利率或投資利率的一種合約，協(xié)定利率的期限通常是一個月至一年。二是貨幣期貨?！　。合盗鞋F(xiàn)金流的交換　　互換是指交易雙方約定在將來某一時期內(nèi)相互交換一系列現(xiàn)金流的合約。二是按履約方式，期權(quán)分為美式期權(quán)、歐式期權(quán)?！　】傊航鹑谘苌房梢杂糜脕韺_市場風(fēng)險?！　?2)其他業(yè)務(wù)歸入銀行賬戶，最典型的是存貸款業(yè)務(wù)，按歷史成本計價　　劃分銀行賬戶和交易賬戶，也是準(zhǔn)確計算市場風(fēng)險監(jiān)管資本的基礎(chǔ)。四是允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突。　?、谶h(yuǎn)期凈敞口頭寸?！　?2)總敞口頭寸　　一是累計總敞口頭寸法。其次，比較兩個總數(shù)。求該債券的久期?！　∈找媛是€通常表現(xiàn)為四種形態(tài)：一是正向收益率曲線，它意味著在某一時點上，投資期限越長，收益率越高，這使收益率曲線最為常見的形態(tài)?！　⊥ㄟ^對金融產(chǎn)品交易歷史數(shù)據(jù)的分析，找出其收益率與到期期限之間的數(shù)量關(guān)系，形成合理有效的收益率曲線，就可以用來分析和預(yù)測當(dāng)前不同期限的收益率水平。一般來說，具體決定一個客戶(個人或企業(yè)/機構(gòu))債務(wù)承受能力的主要因素是客戶信用等級和所有者權(quán)益，由此可得：　　MBC= EQLM　　LM=f ( CCR )　　MBC(Maximum Borrowing Capacity)是指最高債務(wù)承受額。調(diào)節(jié)系數(shù)的取值?！　≌莆粘浞中畔ⅲ苊膺^度授信。我國由于國土遼闊、各地經(jīng)濟發(fā)展水平差距較大，因此在一定時期內(nèi)，實施區(qū)域風(fēng)險限額管理還是很有必要的?！　〉谌?，將壓力測試估算出的預(yù)計組合損失與商業(yè)銀行的資本相對比。二、信用風(fēng)險緩釋　　信用風(fēng)險緩釋是指銀行運用合格的抵(質(zhì))押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用憤怒貢獻。抵押品的作用體現(xiàn)在違約損失率的估值中。　?、垭m然沒有相應(yīng)的外部評級、但內(nèi)部評級的違約概率相當(dāng)于外部評級A級及以上的法人、其他組織或自然人?！　?5)定期對審批人進行培訓(xùn)　　2. 貸款定價　　(1)貸款定價的決定要素　　貸款定價的形成機制比較復(fù)雜，市場、銀行和監(jiān)管機構(gòu)這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。　　(2)組合貸款的轉(zhuǎn)讓難度較大，因風(fēng)險與價值評估缺乏透明度?！　?2)實體資產(chǎn)證券化。③靈活性。　　信用價差=證券或貸款的收益率相應(yīng)的無風(fēng)險收益率　　信用價差增加表明貸款信用狀況惡化，減少則表明貸款信用狀況提高。　　四、經(jīng)濟資本管理　　1，經(jīng)濟資本計量對象為表內(nèi)各類風(fēng)險資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)，包括：貸款、存放與拆放同業(yè)、抵債資產(chǎn)、其他應(yīng)收款、承兌、擔(dān)保和信用證等?！　?5%~30%——貸后監(jiān)測到并迅速進行補救?！栋唾悹栃沦Y本協(xié)議》強調(diào)，內(nèi)部評級是監(jiān)測和空白股指單一借款人或交易對方信用風(fēng)險的重要工具?！　、莞倪M管理信息系統(tǒng)，保證管理層能夠及時獲得有關(guān)貸款狀況的重要信息。商業(yè)銀行可以依據(jù)風(fēng)險管理專家的判斷，給予各項指標(biāo)一定權(quán)重，得出對單個資產(chǎn)組合風(fēng)險判斷的綜合指標(biāo)或指數(shù)。　　預(yù)期損失=PDLGDEAD，其中，PD為借款人的違約概率，LGD為違約損失率，EAD為違約風(fēng)險暴露?！　?2)正常類貸款遷徙率 注意與正常的區(qū)別，上者涵蓋內(nèi)容更廣　　正常類貸款遷徙率=期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額期初正常類貸款期間減少金額)100%　　期初正常類貸款向下遷徙金額，是指期初正常類貸款中，在報告期末分類為關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類的貸款余額之和?！　? % % %　　答案：B　　解釋：(8+1+1)/(200150)=20%　　6. 貸款損失準(zhǔn)備充足率　　貸款損失準(zhǔn)備充足率=貸款實際計提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備100%　　貸款實際計提準(zhǔn)備是指商業(yè)銀行根據(jù)貸款預(yù)計損失而計提的準(zhǔn)備?！　?2)風(fēng)險預(yù)警的主要方法　　在我國銀行業(yè)實踐中，風(fēng)險預(yù)警是一門新興的交叉學(xué)科，可以根據(jù)運作機制將風(fēng)險預(yù)警方法分為黑色預(yù)警法、藍(lán)色預(yù)警法和紅色預(yù)警法?！　〗y(tǒng)計預(yù)警法，是對京兆與警素之間的相關(guān)關(guān)系進行時差相關(guān)分析。行業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析指標(biāo)體系主要包括：　?、傩袠I(yè)凈資產(chǎn)收益率