【正文】 企業(yè)的流動資產(chǎn)一般分為臨時性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)兩部分。 杜邦財務(wù)軟件核心指標：銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 凈資產(chǎn)收益率： ＝凈利潤 /平均凈資產(chǎn) 100% 總資產(chǎn)報酬率： ＝息稅前利潤總額 /平均凈資產(chǎn) 100% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 流動比率 ＝流動資產(chǎn) /流動負債≥ 2（短期內(nèi)還款的能力） 速動比率： ＝速動資產(chǎn) /流動負債 100%（立即還款能力） 資產(chǎn)負債率： ＝負債總額 /資產(chǎn)總額 100%（ 50%下可以） 資本積累率 銷售（營運增長）率 流動資產(chǎn)－存貨＝速動資產(chǎn) 資金成本率 = 資金使用費用籌資總額 （ 1?籌資費率） 二 影響資金成本的因素： 同投資收益率一樣，資金成本受到無風險收益率和風險報酬率兩方面的影響； 1 無風險收益率（如一年期國庫卷利率）； 2 風險報酬率。 以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制報表。 二合同收入的確認 （一）合同結(jié)果能可靠估計時的收入確認： 1 當期完成建造合同收入的確認 ★ 當期確認的合同收入 =實際合同總收入 以前會計期間累計已確認收入 （當期應(yīng)收到的工程款 =合同造價 已撥付工程累計） 2 當期不能完工的合同收入的確認 當期確認的合同收入 =（合同總收入完工進度） 以前會計期間累計已確認收入 （當期應(yīng)收到的工程款 =合同造價完工進度 已撥付工程累計） 1Z102070 利潤的核算 1Z102071 掌握利潤的計算 一 利潤的概念 二利潤的計算 利潤分為：營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤 三個不同計算口徑。 5 資產(chǎn)減值準備 ； 計提的無形資產(chǎn)的減值準備等。 1Z102052 掌握工程成本的核算 一 工程成本及其核算的內(nèi)容 工程成本包括從建造合同簽訂開始至合同完成止所發(fā)生的， 與 執(zhí)行合同有關(guān)的直接費用和間接費用。 1Z102050 成本與費用的核算 1Z102051 掌握費用與成本的聯(lián)系與區(qū)別 一 費用的概念 1 費用導致資產(chǎn)減少或負債增加； 2 費用減少企業(yè)所有權(quán)益。 1Z102041 掌握所有者權(quán)益的來源 所有者 權(quán)益包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤， 分別來源于所有者投入的資本、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失以及留存收益。 二無形資產(chǎn)的分類 ： 無形資產(chǎn)主要包括專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、特許權(quán)等。 2=5912 62020 2020 4 年數(shù)總和法：定額（定原值 凈殘值）不定率（折舊率） 固定資產(chǎn)年折舊率 = 固定資產(chǎn)尚可使用的年數(shù)固定資產(chǎn)預(yù)計使用年限的年數(shù)總和 100% 例：企業(yè)某項設(shè)備的原值 64000 元，預(yù)計使用 5 年，預(yù)計凈殘值為 2020 元。 企業(yè)取得的土地使用權(quán)不能作為固定資產(chǎn)進行核算 和管理。（必須掌握） ★ 賬戶設(shè)置 結(jié)算方式 （掌握）基本賬戶： 只有一個，工資、獎金支取，日常轉(zhuǎn)賬和現(xiàn)金收付 一般賬戶： 辦理轉(zhuǎn)結(jié)賬和存入現(xiàn)金，不能支取現(xiàn)金 臨時賬戶 ： 用臨時經(jīng)營活動，一般 2 年內(nèi)注銷 專用賬戶 ： 特殊用途設(shè)立，如基建項目專項資金 支 票 ： 同城結(jié)算 銀行匯票 ： 同城和異地結(jié)算 銀行本票 ： 同城結(jié)算 商業(yè)匯票 ： 欠條付款期限不超 6 個月 商業(yè)承兌匯票 銀行承兌匯票 ★ 個別計價法 ★ 先進先出法 加權(quán)平均法 固定資產(chǎn) 長期股權(quán)投資 無形資產(chǎn) 長期待攤費用 臨時設(shè)施 ： 施工企業(yè)現(xiàn)場臨時辦公室 ； 臨時防護 ； 臨時道路、 圍墻； 臨時用水 、電 等設(shè)施 其他長期資產(chǎn) ： 一般包括國家批準儲備的特殊物資、銀行凍結(jié)存款及涉及訴訟中的財產(chǎn)等 專利權(quán) ： 自申請日起有效期發(fā)明專利 20 年、實用新型和外觀設(shè)計專利權(quán) 10 年 商標權(quán) ： 包括獨占使用權(quán)和禁止權(quán)，有效期自核準日起 10 年 著作權(quán) ： 精神權(quán)利 (發(fā)表、署名、修改、保護完整權(quán) )經(jīng)濟權(quán)利 (使用作品獲得經(jīng)濟利益權(quán) ) )) 土地使用權(quán) ：用地年限 住宅 70 年、科教文衛(wèi)體工及綜合 50 年、商旅娛樂 40 年 非專利技術(shù) ： 如設(shè)計圖紙、資料、數(shù)據(jù)、技術(shù)規(guī)范、工藝流程、材料配方 、管理制度 特許權(quán) ： 經(jīng)營特許權(quán)、專營權(quán) 固定資產(chǎn)大修理支出 租入固定資產(chǎn)改良支出 ： 指對經(jīng)營方式租入的設(shè)備的改良支出 其他長期待攤費用 ： 如企業(yè)籌建期間內(nèi)發(fā)生的費用（人員工資 、辦公費 等） 股票投資 其他股權(quán)投資 應(yīng)收 及預(yù)付款項、短期投資、待攤費用、存貨等。 （掌握） 1Z102020 資產(chǎn)的核算 “核”是確認，“算”是計量。 二 會計等式（詳見前表） 1Z102020 了解借貸記賬法 一復式記賬法 貸：資金從何處來；借：資金用的哪里去。 （必須掌握） 實質(zhì)重于形式原則： 經(jīng)濟實質(zhì)重于法律形式。 二 經(jīng)濟上合理。 ★ 【 壽命周期成本 =建造 /制造成本 +使用成本 】 價值工程的 “價值”是產(chǎn)品具有的功能與獲得功能花費費用的比值。設(shè)備使用期為 5 年，期末設(shè)備殘值為 5000 元。 （二）動態(tài)模式下設(shè)備經(jīng)濟壽命的確定方法： 例：某設(shè)備目前實際價值為 30000 元，有關(guān)統(tǒng)計資料見下表： （設(shè)折現(xiàn)率為 6%） 設(shè)備有關(guān)統(tǒng)計資料 繼續(xù)使用年限 1 2 3 4 5 6 7 年運行成本（元） 5000 6000 7000 9000 11500 14000 17000 年末殘值（元） 15000 7500 3750 1875 1000 1000 1000 解：計算設(shè)備不同使用年限的年成本 AC 可以看出第 6 年的年成本 元為最小值，因此該設(shè)備的經(jīng)濟壽命為 6 年。（原設(shè)備剩余經(jīng)濟壽命與新設(shè)備經(jīng)濟壽命逐年滾動比較）。 二 項目建議書的編制和審批 （一） 項目建議書一般是由投資人編制。 20%的變化幅度變動。 （ 2）總成本、固定成本、可變成本 1 總成本可分解為固定成本、可變成本、半可變（或半固定）成本； ★ 2 固定成本：指在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)品產(chǎn)量和銷售量影響的成本，即與產(chǎn)量和銷量無關(guān)的成本，如：工資及福利費（計件工資除外）折舊費、修理費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費、其他費用。運營期內(nèi)的短期借款本息也應(yīng)納入計算。 8=萬元 ③ 總投資收益率 ROI = EBITTI 100%= 100%= % (2)計算資本金凈利潤率 ① 項目資本金 EC = 1200+ 340+ 300= 1840萬元 ② 年平均利潤 NP= (?50+385++ +4)247。 一 財務(wù)凈現(xiàn)值等于零時的基準收益率就是財務(wù)內(nèi)部收益率（ i*）公式： FNPV（ i） = ∑(CI? CO)t????=0（ 1+ i?） ?t 財務(wù)分析 不確定性分析 不確定性分析 盈利能力分析 償債能力分析 靜態(tài)分析 動態(tài)分析 投資收益率 靜態(tài)投資回收期 總投資收益率 資本金凈收益率 財務(wù)內(nèi)部收益率 財務(wù)凈現(xiàn)值 財務(wù)凈現(xiàn)值率 動態(tài)投資回收期 利息備付率 償債備付率 借款償還期 資產(chǎn)負債率 流動比率 速動比率 盈虧平衡分析 敏感性性分析 ????????(????????)= ∑(?????????)??(??+ ????????)??? = ??????=?? 二 判別 FIRR≥ ic 、 ic對應(yīng)的 FNPV≥ 0 方案可行 ； FIRR＜ ic、 ic對應(yīng)的 FNPV＜ 0 方案不可行 。對于 非經(jīng)營性項目 ，財務(wù)分析應(yīng)主要分析項目的 財務(wù)生存能力。 1Z101012 掌握現(xiàn)金流量圖的繪制 一 現(xiàn)金流量的概念 現(xiàn)金流出 (????)?? 現(xiàn)金流入 (????)?? ★ 現(xiàn)金流入與流出之 差稱凈現(xiàn)金流量 (????? ????)?? 二 現(xiàn)金流量圖的繪制 （多選題） 現(xiàn)金流量表的三要素：大小、方向、作用點 （現(xiàn)金流出↓、現(xiàn)金流入↑） 1Z101013 掌握等值的計算 一 一次支付的終值和現(xiàn)值計算 （一）終值計算公式： F = P(1+ i)n 表達式： F=P(F/P,i， n) （二）現(xiàn)值計算公式： P = F(1+ i)?n 表達式： P=F(P/F,i， n) 二 等額支付的終值、現(xiàn)值、資金回收和償債基金計算 （一）多次支付（略） （二）等額支付系列現(xiàn)金流量的復利計算 1 終值計算： F = A(1+i)n?1i 表達式： F=A(F/A， i， n) 2 現(xiàn)值計算： P = A(1+i)n?1i(1+i)n 表達式： P=A(P/A， i， n) 3 資金回收計算： A = P i(1+i)n(1+i)n?1 表達式： A=P(A/P， i， n) 4 償債基金計算： A = F i(1+i)n?1 表達式： A=F(A/F， i， n) 三 等額還本利息照付系列現(xiàn)金流量的計算（略） 四 復利計算公式的綜合應(yīng)用 復利計算公式使用應(yīng)注意的問題： 1 計息期數(shù)為時點或時標，本期末等于下期初， 0 點就是第一期期初，也叫零期，第一期末就是第二期初，余類推； 2 P 是在第一計息期開始時（ 0 期）發(fā)生； 3 F 發(fā)生在考察期期末，即 n 期末； 4 各期的等額支付 A，發(fā)生在各期期末； 5 當問題包括 P 與 A 時，系列的第一個 A 與 P隔一期，即 P發(fā)生在系列 A的前一期； 6 當問題包括 A 與 F 時，系列的最后一個 A 是與 P 同時發(fā)生，不能把 A 定在每期期初，因為公式的建立與他不符。1Z101000 工 程 經(jīng)濟 1Z101010 資金 的 時間價值 1Z101011 掌握利息的計算 一 資金時間價值的概念 資金的價值是隨時間的變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間而增值的那部分資金就是資金的時間 價 值，其本質(zhì)就是資金做為生產(chǎn)要素，在擴大再生產(chǎn)或資金流通過程中，資金隨時間的變化而產(chǎn)生的增值。 五 等值基本公式相互關(guān)系 1 兩兩之間互為倒數(shù)關(guān)系； 2 如果兩個現(xiàn)金流量等值，則對任何時刻的價值必然相等； 3 ★ 影響資金等值的因素有三個：金額的多少、資金發(fā)生的時間長短、利率 大?。P(guān)鍵因素） 。 靜態(tài)分析是不考慮資金的時間因素，亦即不考慮時間因素對資金價值的影響，而對現(xiàn)金流量分別進行直接匯總來計算分析指標的方法。對于獨立常規(guī)投資方案應(yīng)用 FIRR評價與應(yīng)用 FNPV 評價均可，其結(jié)論是一致的。 8= ③ 資本金凈利潤率 ROE = NPEC 100%= 100%= 萬元 1Z101028 掌握投資回收期指標的計算 （必考） 投資回收期分為 靜態(tài)投資回收期 和動態(tài)投資回收期。 例：已知某企業(yè)借款償還期為 10 年，其前 4 年各年有關(guān)數(shù)據(jù)如下表，計算該項目前 4 年的利息備付率和償債備付率。 （必考） 3 可變成本：隨產(chǎn)品產(chǎn)量和銷量的增減而成正比例變化的各項成本，如：原材料、燃料、動力費、包裝費和計件工資。分別計算相對應(yīng)的財務(wù)凈現(xiàn)值的變化情況，得出如下結(jié)果： 變化幅度 項 目 20% 10% 0 +10% +20% 平均 +1% 平均 1% 投資額 % % 產(chǎn)品價格 % % 經(jīng)營成本 % % 由上表可知：產(chǎn)品價格對財務(wù)凈現(xiàn)值的影響較大，所以產(chǎn)品價格是敏感性因素。 （二）按照建設(shè)項目的規(guī)模和限額 進行報批，政府投資、國際投資、外國政府投資的項目實行審批制，企業(yè)投資的項目實行核準制和備案制。 1Z101062 掌握設(shè)備更新方案的比較方法 一 設(shè)備壽命的概念 （掌握） （一） 設(shè)備的自然壽命：從投入使用到報廢為止的全部時間（有形磨損決定）。 設(shè)備在不同使用年限時的動態(tài)年平均成本 平均年資產(chǎn)消耗成本 平均年運行成本 年平均成本 使用年限（ N） 資產(chǎn)消耗成本（ PLN） (A/P,6%,t) LN 6% (2) (3)＋ (4) 年運行成本 (P/F,6%,t) 年 運行成本累計 （ 7）（ 3） AC=(5)+(8) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) 1 1500 900 16800 5000 2 2250 450 6000 3 26250 225 7000 4 28125 9000 5 29000 60 11500 6 29000 60 14000 設(shè)備的磨損 （必須掌握）有形磨損（物理磨損） 無形磨損（精神磨損、經(jīng)濟磨損） 外力作用產(chǎn)生的磨損、變形、損壞 閑置中自然力的作用產(chǎn)生的實體磨損 技術(shù)進步、工藝改進、生產(chǎn)率提高致使設(shè)備貶值 新型設(shè)備替代致使舊設(shè)備的相對貶值 7 29000 60 17000 【例 1Z1010632】看例題 三 設(shè)備更新方案的比選 1 比較新舊設(shè)備的年平均成本和經(jīng)濟壽命； 2 確定更新時機：比較新舊設(shè)備使用一年的年成本， AC(舊 )＞ AC(新 )時更換。這種設(shè)備可以租賃到，每年末租賃費為 5600 元。 價值 (V) = 功能 (F)成本 (C)(也可理解為產(chǎn)品的性