供應(yīng)鏈金融融資模式及案例分析研究-免費(fèi)閱讀
【正文】 保理公司給予深實(shí)業(yè)綜合授信額度3000萬元人民幣，以購買的牛奶做質(zhì)押，并由生產(chǎn)商伊利股份承擔(dān)回購責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。分析：該案例成功的關(guān)鍵首先在于融資的預(yù)付賬款用途是向四川某鋼進(jìn)口原料，保理的融資是直接付給四川某鋼，這就是在供應(yīng)鏈的鏈條上借助核心企業(yè)的資信為下游企業(yè)進(jìn)行了融資；其次是當(dāng)?shù)匚锪髌髽I(yè)同意為其授信額度提供擔(dān)保，并對所運(yùn)貨物進(jìn)行監(jiān)管，使保理公司可以降低信貸風(fēng)險，在融資時通過第三方獲得了物權(quán)控制。案例重慶某鋼鐵（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱“重慶某鋼”）是一家鋼鐵加工和貿(mào)易民營企業(yè)，由于地域關(guān)系，重慶鋼鐵與四川某鋼鐵集團(tuán)（以下簡稱“四川某鋼”）一直有著良好的合作關(guān)系。分析：該案例成功的關(guān)鍵在于應(yīng)收賬款的性質(zhì)，下游企業(yè)是強(qiáng)大的壟斷企業(yè)，也就是應(yīng)收賬款能否收回關(guān)鍵是下游核心企業(yè)的資信，核心企業(yè)的資信高，保理公司的風(fēng)險小，同時第三方物流企業(yè)的擔(dān)保也是光電公司獲得資金的重要條件。這其中，又分為貿(mào)易項(xiàng)下，信貸項(xiàng)下，經(jīng)營物業(yè)項(xiàng)下三類，其本質(zhì)都是基于未來可預(yù)測、穩(wěn)定、權(quán)屬清晰的現(xiàn)金流來進(jìn)行融資。(一)應(yīng)收賬款融資模式銷售階段應(yīng)收賬款融資模式指的是賣方將賒銷項(xiàng)下的未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)為賣方提供融資的業(yè)務(wù)模式。在云時代，大型互聯(lián)網(wǎng)公司憑借其手中的大數(shù)據(jù)成為供應(yīng)鏈融資新貴，阿里螞蟻金服、京東、蘇寧等都是典型代表。中小企業(yè)因自身信用級別較低、固定資產(chǎn)等抵押擔(dān)保品少、經(jīng)營管理不善、財務(wù)信息不透明等原因使得中小企業(yè)不受銀行等金融機(jī)構(gòu)青睞，因而中小企業(yè)融資難在中國社會一直是個老大難的問題。銀行的思路也開始逐步轉(zhuǎn)變，要搭建一個電商云服務(wù)平臺，讓中小企業(yè)的訂單、運(yùn)單、收單、融資、倉儲等經(jīng)營性行為都在上面進(jìn)行，同時引入物流、第三方信息等，搭建服務(wù)平臺，為企業(yè)提供配套服務(wù)。一、發(fā)展背景：政策推動+需求推動我國供應(yīng)鏈金融起步較晚，1998年，深發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行）在廣東地區(qū)首創(chuàng)貨物質(zhì)押業(yè)務(wù)；2002年，深發(fā)展銀行提出系統(tǒng)發(fā)展供應(yīng)鏈金融理念并推廣貿(mào)易融資產(chǎn)品組合；2005年，深發(fā)展提出要建設(shè)最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商。此后我國供應(yīng)鏈金融歷經(jīng)三個時代的發(fā)展后，現(xiàn)已形成多個主體參與，多種形式，多種屬性，多種組合的供應(yīng)鏈金融。在這個系統(tǒng)中，核心企業(yè)起到了增信的作用，使得各種交易數(shù)據(jù)更加可信。而供應(yīng)鏈金融通過對供應(yīng)鏈的某個環(huán)節(jié)或全鏈條提供定制化的金融服務(wù)，幫助中小企業(yè)解決融資難的問題。供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)是產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，沒有產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的合理、有效支撐，金融活動就成了無源之水、無本之木。基于供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資，一般是為供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)融資。這種融資方式快速盤活了中小微企業(yè)的主體資產(chǎn)——應(yīng)收賬款，使得中小微企業(yè)能夠快速獲得維持和擴(kuò)大經(jīng)營所必須的現(xiàn)
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