【正文】 從以上數(shù)據(jù)可見(jiàn)，盧中行的存款以私人客戶(hù)為主，公司客戶(hù)的存款又以中資國(guó)營(yíng)公司為主，因此存款余額容易受到保密法變化、中國(guó)國(guó)內(nèi)總公司發(fā)展戰(zhàn)略以及國(guó)內(nèi)外匯管理政策的影響，外資客戶(hù)在存款客戶(hù)中的占比甚微，說(shuō)明該行實(shí)現(xiàn)本地化的道路還很長(zhǎng)，當(dāng)然，潛力也相當(dāng)大。監(jiān)管機(jī)構(gòu)盧森堡CSSF負(fù)責(zé)對(duì)共同基金的監(jiān)管并基本上是從保護(hù)投資人的角度監(jiān)督其經(jīng)營(yíng)。他們良好的服務(wù)和廣泛的投資產(chǎn)品已被投資人認(rèn)可。外匯交易除了不斷增長(zhǎng)的國(guó)際業(yè)務(wù)以外，盧森堡銀行還發(fā)展了活躍的同業(yè)間交易，特別是外匯市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)。借助盧交所的便利條件和1965年對(duì)原1929年控股公司法中金融集團(tuán)控股公司條款內(nèi)容修改后的優(yōu)勢(shì)，歐洲債券紛紛在盧森堡掛牌。事實(shí)上，大部分銀行都根據(jù)與盧森堡當(dāng)?shù)劂y行有業(yè)務(wù)關(guān)系的國(guó)外公司和商業(yè)銀行的需求，以經(jīng)營(yíng)離岸外匯業(yè)務(wù)為主。盧森堡和瑞士相比，在私人銀行業(yè)務(wù)方面同樣建立起了良好的信譽(yù)和擁有較完備的法律體系。四、盧森堡金融業(yè)的三大重點(diǎn)業(yè)務(wù)方向（一）私人銀行業(yè)務(wù)長(zhǎng)期以來(lái)，盧森堡許多銀行都將其主要業(yè)務(wù)集中在以穩(wěn)定的歐洲貨幣提供國(guó)際信貸等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。 CLEARSTREAM 是由CEDEL和DEUTSCHE BORSE CLEARING合并而來(lái)。這兩個(gè)機(jī)構(gòu)常常是通過(guò)盧森堡的銀行進(jìn)入歐洲債券市場(chǎng)，為其長(zhǎng)期需求安排融資。這些銀行大部分是國(guó)際上主要銀行的全資分支機(jī)構(gòu)，世界排名前50家銀行中有30家銀行在盧森堡設(shè)立了附屬機(jī)構(gòu)或分行。財(cái)政和稅收政策概述同很多人的誤解相反，盧森堡并不承認(rèn)是一個(gè)避稅天堂，但是，其政府的政策是為使盧森堡與其它世界金融中心在平等條件下更有競(jìng)爭(zhēng)力而努力創(chuàng)造條件。例如，94/112號(hào)通函是建立在1988年《維也納公約》的基礎(chǔ)上的反洗錢(qián)的基準(zhǔn)文件；98/153號(hào)通函則反映1996年對(duì)洗錢(qián)定義的擴(kuò)展，盧森堡法律定義洗錢(qián)犯罪包括販毒、販賣(mài)軍火、販賣(mài)人口等集團(tuán)犯罪；而2000/16號(hào)通函則列出了15個(gè)不合作國(guó)家和地區(qū)，要求盧森堡的金融機(jī)構(gòu)對(duì)往來(lái)于上述國(guó)家的資金和客戶(hù)應(yīng)予特別關(guān)注，例如查明資金來(lái)源與用途等；近兩年，根據(jù)國(guó)際組織的要求和信息的變化，不斷頒布新的通函以便及時(shí)更新對(duì)金融機(jī)構(gòu)的要求。盧森堡實(shí)行銀行保密法不僅保護(hù)了客戶(hù)的利益，同時(shí)也保證了盧森堡銀行和金融機(jī)構(gòu)的正常業(yè)務(wù)活動(dòng)。還可以向那些違反法律，行政或財(cái)務(wù)管理不善，或出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難的銀行發(fā)布命令。盧森堡1999年前沒(méi)有中央銀行，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管理全部歸口盧森堡貨幣局和財(cái)政部的稅務(wù)局。歸因于盧森堡政府穩(wěn)定而寬松的政策，盡管2001年全球經(jīng)濟(jì)大勢(shì)低迷，盧森堡的金融業(yè)卻沒(méi)有走向衰退，銀行總資產(chǎn)同比上升11%達(dá)到7210億歐元，保守估計(jì),%,當(dāng)然由于銀行間兼并重組的浪潮也使得銀行的數(shù)量和雇員的人數(shù)比90年代中期大幅減少。1999 年1月1日，盧森堡金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)“CSSF“）成立，行使對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)。此后，隨著歐洲投資銀行總部在盧森堡設(shè)立以及歐洲債券和歐洲貨幣市場(chǎng)的發(fā)展，促使一些國(guó)際大銀行進(jìn)入盧森堡，使盧森堡逐步躋身于世界金融中心的行列。一個(gè)穩(wěn)定的政府所提供的穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境恰恰是金融業(yè)穩(wěn)定與繁榮的必要條件。盧森堡還是聯(lián)合國(guó)、國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行和世界貿(mào)易組織的成員國(guó)。盧森堡是君主立憲制國(guó)家，憲法規(guī)定大公擁有立法權(quán)和行政權(quán)，但實(shí)際上議會(huì)行使立法權(quán)，政府行使行政權(quán)并對(duì)議會(huì)負(fù)責(zé)。他說(shuō)，法國(guó)政府將對(duì)那些違反國(guó)際規(guī)則、又不聽(tīng)勸告的國(guó)家停止提供發(fā)展援助。這就是對(duì)洗錢(qián)犯罪打擊不力的原因所在。部分領(lǐng)域監(jiān)管從嚴(yán)以反洗錢(qián)監(jiān)管為例。很多國(guó)際大銀行還通過(guò)加強(qiáng)新技術(shù)的運(yùn)用，把交易處理集中化，把銷(xiāo)售和服務(wù)分開(kāi)，削減員工和成本。，其穩(wěn)定而豐厚的私人銀行及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)利潤(rùn)被嚴(yán)重蠶食，導(dǎo)致其檢討投資銀行的作用和協(xié)同效應(yīng)問(wèn)題。其次是德國(guó)德累斯頓銀行重組全球銀行資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，合并債券與股票業(yè)務(wù)于一個(gè)部門(mén)；同時(shí)合并衍生工具營(yíng)銷(xiāo)等。因此，全球銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展將呈現(xiàn)收縮與擴(kuò)張策略并舉、組織結(jié)構(gòu)更為扁平、功能更為豐富、監(jiān)管更為科學(xué)規(guī)范的發(fā)展趨勢(shì)。毒品洗錢(qián)每年達(dá)1000億美元，而被專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)查獲的還不足1％，犯罪集團(tuán)寧愿犧牲40％的利潤(rùn)，再將剩余部分投入到合法經(jīng)濟(jì)中進(jìn)行再循環(huán)。貨幣兌換所、股票交易所、黃金交易商、賭場(chǎng)、車(chē)行、保險(xiǎn)公司和貿(mào)易公司等都被當(dāng)作洗錢(qián)渠道。以后的階段是銷(xiāo)贓匿跡，通過(guò)一系列的交易，隱蔽非法利潤(rùn)的去向。這主要由于外匯匯率波動(dòng)，增加了各國(guó)境外商業(yè)銀行貸款流入的匯率風(fēng)險(xiǎn)，而各國(guó)銀行和企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向用本幣在國(guó)內(nèi)融資，形成外匯貸款和為經(jīng)常賬戶(hù)融資的需求不旺；加之引入新的風(fēng)險(xiǎn)管理理念與方法，國(guó)際大商業(yè)銀行紛紛用收費(fèi)業(yè)務(wù)代替貸款業(yè)務(wù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行在本幣業(yè)務(wù)方面發(fā)揮作用增大，而在對(duì)外融資方面的作用有所下降。在經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中，非洲地區(qū)的銀行比經(jīng)濟(jì)更加邊緣化，難以與國(guó)際銀行業(yè)接軌。未來(lái)虧損趨勢(shì)將會(huì)繼續(xù)。據(jù)2002年英國(guó)《銀行家》7月份的統(tǒng)計(jì)，％，而前兩年的資產(chǎn)總額僅上升3％。一般認(rèn)為，銀行體系的穩(wěn)定和業(yè)務(wù)開(kāi)拓對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)影響頗大；而近幾年的情況發(fā)展表明，銀行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r與經(jīng)營(yíng)效益，對(duì)經(jīng)濟(jì)信心的鞏固更為重要，即對(duì)消費(fèi)投資的實(shí)質(zhì)與心理的支持十分重要。全球銀行業(yè)的核心部分是國(guó)際大銀行。一個(gè)時(shí)期以來(lái)，伴隨著全球經(jīng)濟(jì)不景氣，財(cái)富縮水嚴(yán)重的形勢(shì)，人們對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)集中于匯市、股市等資金流動(dòng)領(lǐng)域，而對(duì)投資和資金流動(dòng)具有重要影響的銀行業(yè)談?wù)撦^少。綜上所述,世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)在未來(lái)五年內(nèi)并不是均衡的,主要表現(xiàn)為歐元區(qū)增長(zhǎng)緩慢甚至停滯,擴(kuò)容后一方面各國(guó)經(jīng)濟(jì)不均衡的問(wèn)題加大，一方面處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的國(guó)家有可能表現(xiàn)為快速增長(zhǎng)，美國(guó)逐漸復(fù)蘇,日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力,亞洲新興市場(chǎng)呈現(xiàn)較強(qiáng)的活力。2002年的就業(yè)需求持續(xù)低迷，根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的周期性，預(yù)計(jì)2003年將會(huì)適度復(fù)蘇，而到2004年將會(huì)大幅提高；勞動(dòng)力供給將有所上升，雖然上升的幅度大大低于最近幾年；因此，失業(yè)率將在2003年略微上升后在2004年開(kāi)始下降。第一節(jié)　全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的現(xiàn)狀和預(yù)測(cè)相對(duì)于2002年早期的比較快速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)步伐，全球的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏在4季度時(shí)開(kāi)始趨緩，特別是美國(guó)私人消費(fèi)額和日本的凈出口額對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)在第四季度有所下降，另外，金融市場(chǎng)的發(fā)展和局部地區(qū)的政治緊張局勢(shì)更增加了不確定的因素。分行一直鼓勵(lì)員工參加當(dāng)?shù)氐恼Z(yǔ)言學(xué)習(xí)，并在經(jīng)費(fèi)上給予支持，希望員工學(xué)以致用，為分行的事業(yè)做更大的貢獻(xiàn)。目前，有效地實(shí)現(xiàn)了資源和政策的互補(bǔ)，以事實(shí)證明了總行當(dāng)時(shí)決策的正確。設(shè)立盧森堡有限公司主要基于以下三個(gè)方面的考慮：首先，為今后順利地在歐盟區(qū)內(nèi)以有限公司的名義設(shè)立機(jī)構(gòu)做準(zhǔn)備，防止進(jìn)入壁壘；根據(jù)有關(guān)法律，如果以在歐盟內(nèi)注冊(cè)的有限公司的名義申請(qǐng)?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)，無(wú)須得到金融監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)，這是歐盟單一市場(chǎng)帶來(lái)的好處，因此總行從在歐洲進(jìn)一步發(fā)展出發(fā)，做出了設(shè)立中國(guó)銀行盧森堡有限公司的決策。她是新中國(guó)成立以來(lái)中國(guó)銀行在海外設(shè)立的第一家分行，她的發(fā)展過(guò)程，和我國(guó)改革開(kāi)放的歷史進(jìn)程始終保持同步。筆者選擇的是從深入了解研究對(duì)象入手，進(jìn)而分析研究對(duì)象所處的環(huán)境，逐漸使研究對(duì)象豐滿起來(lái)，再去尋找適合它發(fā)展的戰(zhàn)略。關(guān)鍵詞　跨國(guó)銀行 盧森堡 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略ABSTRACKBANK OF CHINA Luxembourg Branch is the first branch that BANK OF CHINA set up abroad after 1949,it is also the first branch that BANK OF CHINA set up in Europe after to his more than 20 years’ painstaking effort, it not only gets rich accumulations in field of business development, management experience and qualified personnel development, but also finds a suitable way for his existence and development. Now it has been famous for his prestige, celebration and petitive abilities. Till the end of 2002,BANK OF CHINA Luxembourg had contributed million Euro to BANK OF CHINA Head Office and had been levied million Euro by the relative tax authorities.But since 2001,BANK OF CHINA Luxembourg Branch had to face to many difficulties as other financial institutions in Luxembourg. For example, it is always puzzled by the possible adjustment of policy or law, the ing levy of withholding tax on nonresident interest ine, the constant downcast global economy, the incessant decline of interest rates of Euro and USD and the devalue of USD against Euro. Actually since 1997, there are more than 50 financial institutions in Luxembourg have quitted from this market, especially in the recent three years, the average speed of quitting almost reach 10 banks per year. Undoubtedly, it is a burning issue of the moment to find a suitable business strategy for Bank of China Luxembourg Branch on the basis of the fastchanging situation, it’s also a crucial factor for Bank of China Luxembourg Branch’s continued development. The writer takes BANK OF CHINA Luxembourg as the object of study, puts his emphasis on analysing the changes of global and local economic environment and climate of financial industries, on analysing the powers and abilities of BANK OF CHINA Luxembourg Branch in his peting with other financial institutions. Then the present article aims to work out a suitable strategy of BANK OF CHINA Luxembourg Branch and a set of operable measures to realize the strategy. The research of this article, in a certain sense, finds a way for the Chinese financial industry when they have to react against the varied environment in their multinational business activities. At the beginning of the paper, the writer firstly introduces the history and achievement of BANK OF CHINA Luxembourg Branch in summary. Then the analysis and forecast of global and local economic environment, the analysis and forecast of global and local financial institution development are given in the second part. The writer tries to put BANK OF CHINA Luxembourg Branch into a threedimensional and varied space to analyze it so that we can know clearly the importance of the environment factors and the necessaries of Bank of China Luxembourg Branch choosing a strategy for the varied environment. In this chapter, the writer also introduces the background and implements of international antimoney laundering. In the third part of this paper, the writer tries to find advantages and disadvantages of BAN