【正文】 Rate為各期利率；Per用于計(jì)算其本金數(shù)額的期數(shù)，必須介于1到nper之間；Nper為總投資期，即該項(xiàng)投資的付款期總數(shù)。Rate為貸款利率；Nper為該項(xiàng)貸款的付款總期數(shù)；Pv為現(xiàn)值，或一系列未來付款的當(dāng)前值的累積和，也稱為本金；Fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略Fv，則假設(shè)其值為零，也就是一筆貸款的未來值為零。EPS為公司獲利能力的最后結(jié)果。cost為資產(chǎn)原值；salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值；life為折舊期限。6．直線折舊法：直線折舊法是指將資產(chǎn)原值扣除凈殘值后，在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)平均攤銷。在不同場合下，CRM可能是一個管理學(xué)術(shù)語，可能是一個軟件系統(tǒng)，而通常所指的CRM，是指用計(jì)算機(jī)自動化分析銷售、市場營銷、客戶服務(wù)以及應(yīng)用支持等流程的軟件系統(tǒng)。最后，我以《瓦爾登湖》里的一句話結(jié)束我的論文，并以此作為未來乘風(fēng)破浪的心靈腳注：使我們視而不見的光亮，對于我們就是黑暗。時玉同教授是一位良師益友，他嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、淵博的知識、創(chuàng)新的思維和高尚的人格給我留下了深刻的印象，并將使我受益終身。此外，用Excel替代財(cái)務(wù)軟件的中小型企業(yè)在今后的財(cái)務(wù)管理方面不僅要解決財(cái)務(wù)的實(shí)際問題，更應(yīng)對財(cái)務(wù)中的實(shí)際問題進(jìn)行分析、預(yù)測，為以后的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)提供依據(jù)，從而促進(jìn)企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)利益快速發(fā)展。由于方案1與方案2是兩條平行線，且方案1的普通股每股利潤大于方案2永遠(yuǎn)成立，所以該公司正常情況下都不應(yīng)采用發(fā)行優(yōu)先股的方案籌資。圖7 現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)和備選籌資方案表普通股每股利潤與預(yù)計(jì)息稅前利潤之間的關(guān)系可用公式表示為： （11）式中EPS：普通股每股利潤；n：普通股股數(shù)；EBIT：息稅前利潤；I：債務(wù)利息；Dp：優(yōu)先股股息；T：所得稅稅率根據(jù)圖7的資料，建立各個方案的每股利潤與息稅前利潤的關(guān)系，如圖8所示?，F(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論表明，企業(yè)應(yīng)存在有最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，使其綜合資本成本最低或市場價(jià)值最大。案例：某企業(yè)擬籌資4000萬元，其中按面值發(fā)行長期債券1000萬元，票面利率10%，期限4年，籌資費(fèi)率1%，每年末付息一次，到期一次還本；長期借款600萬元，3年期，年利率11%；發(fā)行普通股2000萬元，籌資費(fèi)率4%，預(yù)計(jì)第一年股利率12%，以后按每年4%的增長率遞增。資本成本通常由籌資費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分構(gòu)成。下面我們將詳細(xì)介紹等額攤還法的運(yùn)用過程。（四）EXCEL在籌資決策中的應(yīng)用企業(yè)籌集基金，是指企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資金結(jié)構(gòu)的需要，通過籌資渠道和資金市場，運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效的籌措資金的過程。下面我們通過舉實(shí)例來介紹比率分析法在Excel中的操作過程。圖8 折舊計(jì)算表正確的投資決策是有效地投入和運(yùn)用資金的關(guān)鍵，直接影響企業(yè)未來的經(jīng)營狀況，對提高企業(yè)利潤、降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。需要注意的是在利用SYD函數(shù)和DDB函數(shù)時，要想能夠?qū)崿F(xiàn)自動填充功能則參數(shù)PER就不能直接寫對應(yīng)的數(shù)字，而必須利用相對應(yīng)的單元格引用。1．常用的折舊函數(shù)計(jì)提折舊的方法有直線法、工作量法、加速折舊法等，其中加速折舊法包括雙倍余額遞減法與年數(shù)總和法。為了能夠在第5年末從銀行取出40000元錢，存款的年利率應(yīng)該是多少？具體計(jì)算步驟為：A設(shè)計(jì)計(jì)算表格，并在單元格B4中輸入計(jì)算5年末本利和的公式“=B1（1+B3）^B2”，如圖3所示。表2 設(shè)計(jì)單變量模擬運(yùn)算表結(jié)構(gòu)ＡＢ1存款金額（元）100002存款年限（年）534年利率本利和（元）56%7%8%9%10%11%12%13%14%15%資料來源：Excel在財(cái)務(wù)管理與分析中的應(yīng)用 韓良智B在單元格B5中輸入公式“=B1（1+A5）^B2”，該公式的功能是計(jì)算現(xiàn)在存入銀行的一筆款項(xiàng)到期的本利和。利用這些分析工具，可解決財(cái)務(wù)管理中許多復(fù)雜的問題。數(shù)據(jù)排序可分為簡單排序、多關(guān)鍵字排序和自定義排序。而Excel可以和大部分的軟件實(shí)行對接，而且各個工作簿和工作表之間可以方便地進(jìn)行數(shù)據(jù)的鏈接操作。（二）財(cái)務(wù)軟件和EXCEL相比所具有的局限性改為：（一）財(cái)務(wù)軟件和EXCEL相比所具有的局限性目前財(cái)務(wù)軟件在財(cái)務(wù)信息處理中具有很強(qiáng)的優(yōu)勢，很多財(cái)務(wù)人員認(rèn)為只需要財(cái)務(wù)軟件就能夠操作整個財(cái)務(wù)流程，這種想法是錯誤不準(zhǔn)確的，因?yàn)椋?cái)務(wù)軟件和Excel相比本身存在一些缺陷，這會導(dǎo)致它們在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用存在一定的局限性。2．流通性強(qiáng)。企業(yè)的管理目標(biāo)可以概括為生產(chǎn)、發(fā)展與獲利。8．樣板功能：Excel中的模板是一種用來生成其它工作簿的格式文件，包括與模板文件特征相同的樣式、文本、宏、名稱、布局、設(shè)置、數(shù)據(jù)公式、工作表控制及VB模塊表，每一個由模板文件生成的工作簿即是模板的復(fù)制品。目前，基于EXCEL的VBA小程序數(shù)不勝數(shù)，而且由于每個VBA小程序是由非專業(yè)的程序設(shè)計(jì)人員在工作中根據(jù)工作特點(diǎn)而設(shè)計(jì)的，所以它的應(yīng)用性很強(qiáng)。2．繪圖和圖形處理功能強(qiáng)大：為了有利于管理人員進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，Excel的繪圖和圖形處理功能能夠把表、圖、文三者相結(jié)合，把數(shù)據(jù)以餅圖、條形圖、折線圖等各種圖形展示出來。因此，我們能夠運(yùn)用Excel為財(cái)務(wù)管理工作提供有力幫助。Excel電子表格日漸成熟和強(qiáng)大的技術(shù)和功能，把它與財(cái)務(wù)管理的理論相互結(jié)合，能夠?qū)嵤┍姸嗟呢?cái)務(wù)管理模型并讓發(fā)揮它們的作用，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理科學(xué)化。 Financial Analysis目 錄引 言 1一、EXCEL和財(cái)務(wù)管理的相關(guān)概念 1（一）EXCEL的概念 1（二）EXCEL的功能 2（三）財(cái)務(wù)管理概述 3二、EXCEL在財(cái)務(wù)管理中的適應(yīng)性及它相較于財(cái)務(wù)軟件的優(yōu)勢 4（一）EXCEL在財(cái)務(wù)管理中存在的適應(yīng)性 4（二）財(cái)務(wù)軟件和EXCEL相比所具有的局限性 4三、EXCEL在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用 5（一）EXCEL的數(shù)據(jù)處理與分析功能 5（二）EXCEL在投資決策中的應(yīng)用 9（三）EXCEL在財(cái)務(wù)分析方面的應(yīng)用 12（四）EXCEL在籌資決策中的應(yīng)用 15結(jié) 論 19參考文獻(xiàn) 21致 謝 22附 錄 23引 言Excel是可以經(jīng)常接觸到的一種軟件，它直觀和友好的界面、出色的計(jì)算功能和圖表工具，再加上成功的市場營銷，使得Excel成為最流行的微機(jī)數(shù)據(jù)處理軟件。本文通過對前人研究成果的整理、分析，首先詳細(xì)的介紹了Excel的功能和特性，比如它的強(qiáng)大的表格處理功能、繪圖和圖形處理功能、函數(shù)運(yùn)算工具等，通過這些功能的介紹我們可以深入的了解Excel的特性；其次我們通過Excel和財(cái)務(wù)軟件的對比來說明Excel在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的必要性和適用性；最后重點(diǎn)說明Excel在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的具體應(yīng)用，它包括Excel中的數(shù)據(jù)的分析和處理，數(shù)據(jù)處理包括排序功能，數(shù)據(jù)處理則會運(yùn)用到單變量分析工具和模擬運(yùn)算表工具；在企業(yè)投資決策中的應(yīng)用，例如利用Excel進(jìn)行固定資產(chǎn)的折舊；在Excel中運(yùn)用比率分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；Excel也能在企業(yè)的籌資決策中發(fā)揮作用，比如長期借款的還本付息模型、資本成本的計(jì)算以及長期籌資決策方法等。關(guān)鍵詞：EXCEL； 投資決策； 財(cái)務(wù)分析ABSTRACTExcel is a powerful spreadsheet software, it can filter mixed data to pile to the available information with the use of multifunctional tool, and then analysis,exchange and share the results．Because of its function in the data processing, statistical analysis and decision operation, it is widely used in management finance and other fields．Proficiency in using Excel to create a variety of financial management model, can helps the financial management staff make a quick and accurate determine and then make a rational decision in the plex and everchanging financial environment, so have an efficient conduct of the financial management．In this paper, through the collation and analysis of the results of previous studies, the first part have a detailed introduction of the functions and features in Excel, such as the powerful forms processing capabilities, drawing and graphics capabilities, function calculation tools, through the introduction of these features we can indepth understanding of the features of Excel。它不僅具有強(qiáng)大的制表和繪圖功能，而且還內(nèi)置了數(shù)學(xué)、財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)和工程等多種函數(shù)，同時也提供了數(shù)據(jù)管理與分析等多種方法和工具。在現(xiàn)在的財(cái)務(wù)工作中把Excel運(yùn)用在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處理方面已經(jīng)變得相當(dāng)普遍和流行，Excel經(jīng)常被用來進(jìn)行成本核算、財(cái)務(wù)分析、籌資決策分析、投資決策分析等工作，而且Excel可以和大多數(shù)的財(cái)務(wù)軟件直接對接，獲取數(shù)據(jù)非常方便。它可以被廣泛的應(yīng)用于財(cái)務(wù)、金融、行政、統(tǒng)計(jì)、經(jīng)濟(jì)、和審計(jì)等眾多領(lǐng)域。3．強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理功能：在Excel中可對數(shù)據(jù)進(jìn)行搜尋、排序、篩選、分類、統(tǒng)計(jì)、合并匯總、自動求和、求平均值、求最大最小值等操作，可以解決財(cái)務(wù)管理中所有數(shù)據(jù)計(jì)算的問題，包括時間價(jià)值的計(jì)算、財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)分析、成本計(jì)算、本量利分析等所需的數(shù)據(jù)處理。在Excel中我們可以使用已經(jīng)定義好的VBA程序，也可以根據(jù)財(cái)務(wù)工作者的需要自行設(shè)計(jì)開發(fā)，這樣可以為企業(yè)財(cái)務(wù)工作者節(jié)約大量的時間和工作量，提高勞動效率。模板在財(cái)務(wù)管理、制作報(bào)表的數(shù)據(jù)錄入支出帳項(xiàng)以及保證各個分支部門預(yù)算規(guī)范的一致性方面是十分有用的。另外，財(cái)務(wù)目標(biāo)可以概括為利潤最大化、每股盈余最大化與股東財(cái)富最大化，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響因素為股利政策、資本結(jié)構(gòu)、投資報(bào)酬率、資本項(xiàng)目與風(fēng)險(xiǎn)五點(diǎn)。Excel是目前應(yīng)用最廣泛的辦公軟件，易